计算机行业研究：总书记企业家座谈会深化电力体制改革，电力市场化纵深推进

2024年，5月23日下午，习近平总书记在山东省济南市主持召开企业和专家座谈会并发表重要讲话。座谈会上，国电投刘明胜等9位企业和专家代表先后发言，就深化电力体制改革等议题提出意见建议。2024年5月14日，国家发改委公开发布《电力市场运行基本规则》。 总书记与企业家座谈会具有历史性意义，均涉及重大政策决定或体制机制改革。2012年以来，共召开过3次总书记与企业家的座谈会，回顾总书记上台以来历次企业家座谈会召开时点，我们认为，均是在国内国际环境发生 重大转变的环境下，为强化国内经济韧性而做出的重大政策决定或体制机制改革： 2018年11月，中美贸易摩擦加剧，重点围绕外贸、制造业、高科技产业增强自主创新能力。 2020年7月，公共卫生事件对全球经济造成冲击，重点围绕对中小企业的支持和推动企业数字化转型。 2024年5月，本次总书记企业家座谈会聚焦全面深化改革，深化电力体制改革首当其冲。 深化电力体制改革的关键是持续推进市场化进程。传统电网具有公用事业属性，价格端往往由政府管制（一般采用成本加成法），数量端（发电量）也是按需定供。对于传统的水电，核电，火电等发电方法，由于供给调节较 为简单，因此按需定供的实现并不需要太多成本；但是光伏和风电的引入则大幅度增加了供给端的不可控性。因此，当光伏和风电占比提升到一定比例之后，电力供需时空错配的问题迫切需要全国统一的电力市场体系解决： 第一阶段（20世纪90年代-2014年）：1990s初开始以引入市场竞争机制为主的电力管理体制与运营模式重大改革；2002年国务院明确“厂网分离、主辅分离、输配分开、竞价上网”的原则，拉开电力体制改革序幕。 第二阶段（2015年-2020年）：2015年，国务院确定“三放开、一独立、三强化”（即有序放开输配以外的竞争 性环节电价、向社会资本放开配售电业务、放开公益性和调节性以外的发用电计划；推进交易机构相对独立；进一步强化政府监管、电力统筹规划、电力安全高效运行和可靠供应）的改革路径以及“管住中间、放开两头”的体制架构；新一轮电力体制改革初步构建了主体多元、竞争有序的电力交易市场体系，有效促进电力资源优化配置和可再生能源规模化发展。 第三阶段（2021年至今）：2022年，国家发改委、能源局联合印发《关于加快建设全国统一电力市场体系的指导意见》，标志着电力市场化改革新篇章开启，以实现“双碳”为目标，发挥电力市场对能源清洁低碳转型的支撑作用。2023年9月，国家发改委、能源局印发《电力现货市场基本规则（试行）》，作为首部国家层面指导现货市场设计以及运行的规则，规则对于市场成员、建设路径、建设任务、价格机制做出了规定和指导。2024年5月14日，国家发改委公开发布《电力市场运行基本规则》，厘清了电力市场成员包括经营主体、电力市场运营机构和提供输配电服务的电网企业等。 我们认为，深化电力体制改革的核心在于破除电力市场化进程中的体制机制阻碍，持续落实2015年电改9号文中“管住中间，放开两头”的改革精神，利好电网智能化建设与电力市场化业务，建议关注新能源发电功率预测龙头国能日新、能源数字化&互联网领军朗新集团、以及南网科技、远光软件和恒华科技等电力IT标的。 统一电力市场建设不及预期；电网投资不及预期；技术迭代不及预期的风险等。 股票代码 公司名称 推荐理由 国能日新 301162.SZ 国能日新系国内新能源功率预测龙头。公司以数据技术为核心，专注于智慧电站、智慧电网、智慧储能、综合能源服务等领域的产品设计、软件开发、数据服务及整体解决方案。iFinD一致预测24、25、26年摊薄EPS分别为1.15、1.50、1.91元，对应44X、34X、27XPE。 朗新集团 300682.SZ 朗新科技系能源数字化的龙头。公司主营业务包括能源数字化，能源互联网和互联网电视三大类。其中“能源互联网+能源数字化”构成公司目前的双轮驱动发展战略。iFinD一致预测24、25、26年摊薄EPS分别为0.66、0.81、0.90元，对应14X、11X、10XPE。 南网科技 688248.SH 南网科技系新型电力系统领军企业。公司背靠南方网络，聚焦“技术服务+智能设备”，凭借其丰厚的技术底蕴立足于电力数字化应用领域，多项业务齐头并进。iFinD一致预测24、25、26年摊薄EPS分别为0.76、1.08、1.42元，对应37X、27X、20XPE。 恒华科技 300365.SZ 恒华科技系国内优秀的BIM平台软件及行业数字化应用和运营的服务商为电力能源行业提供全产业链一体化信息化服务的企业，公司拥有自主可控BIM核心技术，形成了基于BIM底层技术。iFinD一致预测24、25、26年摊薄EPS分别为0.07、0.12、0.18元，对应74X、43X、30XPE。 远光软件 002063.SZ 远光软件系国内领先的电力集团管理软件龙头。公司深耕电力行业逾三十年，紧跟国网战略拓展能源数字化业务，长期为能源行业企业管理提供产品与服务。iFinD一致预测24、25、26年摊薄EPS分别为0.23、0.28、0.33元，对应23X、19X、16XPE。 国网信通 600131.SH 国网信通系能源行业领先的“云网融合”产业服务提供商，以“集成算力服务+能源数据服务”为基础，致力于提供能源行业多场景信息化融合服务。公司实现了“云网融合”全流程覆盖，具备一体化服务能力。iFinD一致预测24、25、26年摊薄EPS分别为0.85、0.98、1.10元，对应21X、18X、16XPE。 智洋创新 688191.SH 智洋创新系国内领先的电力智能运维分析管理系统提供商。公司深耕电力智能运维领域多年，实现了输配变智能运维产品的全覆盖。公司以“物联网+无人机+人工智能+数字孪生”作为技术和产品方向，积极研发新领域业务。iFinD一致预测24、25、26年摊薄EPS分别为0.58、0.80、1.09元，对应31X、23X、17XPE。 金现代 300830.SZ 金现代系国内领先的电力行业信息化解决方案提供商。公司多年来深耕电力信息化领域，为客户提供及时、高质量的信息化服务，在电力信息化领域形成了良好的业务口碑，公司持续将产品及服务拓展至铁路、石化和工业制造等行业。iFinD一致预测24年摊薄EPS分别为0.35元，对应18XPE。 泽宇智能 301179.SZ 泽宇智能系国内领先的电力信息系统整体解决方案提供商，主要业务包含电力咨询设计、系统集成业务、工程施工及运维。iFinD一致预测24、25、26年摊薄EPS分别为1.39、1.76、2.17元，对应18X、14X、11XPE。 理工能科 002322.SZ 理工能科是专注智慧能源、环保及水利在线监测与信息化业务的公司，以软件信息化业务为核心，内生外延打造能源+环保两大板块业务布局。iFinD一致预测24、25、26年摊薄EPS分别为0.90、1.17、1.40元，对应15X、12X、10XPE。 安科瑞 300286.SZ 安科瑞专注于为企业微电网能效管理和用能安全提供服务。主要产品包括企业微电网能效管理系统、产品以及电量传感器等，具备从云平台软件到终端元器件的一站式服务能力。iFinD一致预测24、25、26年摊薄EPS分别为1.20、1.58、2.00元，对应20X、16X、12XPE。 恒实科技 300513.SZ 恒实科技是国内先进数字能源及物联网解决方案的提供商及运营商，主营业务包括综合能源服务、通信设计业务和智慧物联应用业务三类。 科远智慧 002380.SZ 科远智慧是国内领先的智慧工业解决方案供应商及建设先行者、中国工业自动化与信息化规模与品牌价值前三强，围绕工业互联网架构提供业务，专注能源电力业务。iFinD一致预测24、25、26年摊薄EPS分别为0.97、1.26、1.70元，对应19X、15X、11XPE。 海联讯 300277.SZ 海联讯是一家国家高新技术企业，主要业务为电力信息化系统，立足电力企业信息化，为客户提供一站式综合性整体解决方案及相关技术与咨询服务。 金智科技 002090.SZ 金智科技是专注智慧能源业务和智慧城市业务的公司，长期专注于自动化、信息化、智能化技术在智 图表1：建议关注电力IT赛道16家主要标的 慧能源和智慧城市领域的研究应用，不断增强产品和解决方案研发、工程设计、生产制造、质量管控、客户服务等内在底蕴。 浙大网新 600797.SH 2023年8月，浙大网新举办能源数智化产品发布会，在技术层面，公司提出将AI前沿算法和电力交易结合，“零代码”技术不惧系统迭代；在产品层面，公司针对电力能源多维场景，推出InPower数智能源系列产品，覆盖售电、交易、电厂、绿电等核心业务场景。 来源：Wind，国金证券研究所 注：盈利预测来自iFinD一致预期，股价系截至5月24日数据。 行业投资评级的说明： 买入：预期未来3－6个月内该行业上涨幅度超过大盘在15%以上；增持：预期未来3－6个月内该行业上涨幅度超过大盘在5%－15%；中性：预期未来3－6个月内该行业变动幅度相对大盘在-5%－5%；减持：预期未来3－6个月内该行业下跌幅度超过大盘在5%以上。 特别声明： 国金证券股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准，已具备证券投资咨询业务资格。 形式的复制、转发、转载、引用、修改、仿制、刊发，或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用。经过书面授权的引用、刊发，需注明出处为“国金证券股份有限公司”，且不得对本报告进行任何有悖原意的删节和修改。 本报告的产生基于国金证券及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，但国金证券及其研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。本报告反映撰写研究人员的不同设想、见解及分析方法，故本报告所载观点可能与其他类似研究报告的观点及市场实际情况不一致，国金证券不对使用本报告所包含的材料产生的任何直接或间接损失或与此有关的其他任何损失承担任何责任。且本报告中的资料、意见、预测均反映报告初次公开发布时的判断，在不作事先通知的情况下，可能会随时调整，亦可因使用不同假设和标准、采用不同观点和分析方法而与国金证券其它业务部门、单位或附属机构在制作类似的其他材料时所给出的意见不同或者相反。 本报告仅为参考之用，在任何地区均不应被视为买卖任何证券、金融工具的要约或要约邀请。本报告提及的任何证券或金融工具均可能含有重大的风险，可能不易变卖以及不适合所有投资者。本报告所提及的证券或金融工具的价格、价值及收益可能会受汇率影响而波动。过往的业绩并不能代表未来的表现。 客户应当考虑到国金证券存在可能影响本报告客观性的利益冲突，而不应视本报告为作出投资决策的唯一因素。证券研究报告是用于服务具备专业知识的投资者和投资顾问的专业产品，使用时必须经专业人士进行解读。国金证券建议获取报告人员应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，以及（若有必要）咨询独立投资顾问。报告本身、报告中的信息或所表达意见也不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，国金证券不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。 在法律允许的情况下，国金证券的关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易，并可能为这些公司正在提供或争取提供多种金融服务。 本报告并非意图发送、发布给在当地法律或监管规则下不允许向其发送、发布该研究报告的人员。国金证券并不因收件人收到本报告而视其为国金证券的客户。本报告对于收件人而言属高度机密，只有符合条件的收件人才能使用。根据《证券期货投资者适当性管理办法》，本报告仅供国金证券股份有限公司客户中风险评级高于C3级(含C3级）的投资者使用；本报告所包含的观点及建议并未考虑个别客户的特殊状况、目标或需要，不应被视为对特定客户关于特定证券或金融工具的建议或策略。对于本报告中提及的任何证券或金融工具，本报告的收件人须保持自身的独立判断。使用国金证券研究报