建筑工程业行业事件快评：深化电力体制改革，推荐建筑新能源龙头

概览

主题：

报告围绕深化电力体制改革的讨论和中国能建、中国电建在新能源领域的最新进展。重点强调了新型能源体系的构建，以及国家电投在核电、重型燃机等重大项目中的责任。

关键要点：

1. 国家电投的战略定位：作为“国家队”，国家电投致力于核电、重型燃机等重大专项的开发，并积极发展“一流光伏”、氢能、储能等新兴战略产业，成为新型电力系统和能源体系的主导力量。

2. 太阳能发电增长：前4个月太阳能发电新增装机容量达到60.1GW，同比增长19.6%，累计装机容量达到6.7亿千瓦，同比增长52.4%。这表明太阳能发电行业持续快速扩张。

3. 中国能建与新能源订单：中国能建的新能源订单增长强劲，2023年新能源及综合智慧能源新签订单总额达到5292亿元人民币，同比增长26%，展现了公司在新能源领域的领先地位。

4. 中国电建的新签订单与装机情况：中国电建2023年新签订单总额1.14万亿元人民币，同比增长13%，预计2024年新签订单总额有望达到1.27万亿元人民币，同比增长11%。截至2023年末，其控股并网装机容量达到27GW，其中太阳能装机量显著增长至7.7GW，同比增长190%。

投资观点：

• 中国能建：预计未来将继续在氢能产业和抽水蓄能项目上加大投入，同时通过增发筹集资金用于风光储项目的开发，具备长期增长潜力。

• 中国电建：预计随着新签订单的增加和装机容量的增长，公司将在清洁能源领域持续增长，特别是在太阳能领域。

风险提示：

• 宏观经济政策风险：政策变动可能影响新能源行业的投资环境和发展速度。
• 电力改革推进低于预期：电力体制改革的进度可能影响新能源企业的发展节奏和盈利能力。

结论

本报告总结了中国能建和中国电建在新能源领域的最新动态，强调了它们在新型能源体系构建中的角色和贡献。随着太阳能发电的快速扩张和新能源订单的增长，这些企业展示了在新能源领域的强大实力和增长潜力。然而，也提醒投资者关注宏观经济政策风险和电力改革进程的不确定性。