电力周报：今夏电力供需延续紧平衡格局

投资咨询业务资格：证监许可【2011】1778号 专业研究·创造价值 2024年5月23日电力周报 今夏电力供需延续紧平衡格局 核心观点 宝城期货研究所 姓名：阮俊涛 宝城期货投资咨询部 从业资格证号：F03088116投资咨询证号：Z0019603电话：0571-87006873 邮箱：ruanjuntao@bcqhgs.com 作者声明 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，期货投资咨询资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬 国家发改委5月发布会上公布，1~4月份，全国规模以上工业发电2.73万亿千瓦时，同比增长3.4%。4月份发电6584亿千瓦时，增长6.1%；其中，火电、核电、风电分别增长11.5%、5.7%、20.9%。从用电看，1~4月份，全国全社会用电量同比增长4.7%。其中，一产、二产、三产和居民生活用电量分别增长10.3%、5.0%、7.0%和0.3%。分地区看，全国13个省（区、市）用电增速超过5%。 另外，高频数据方面，截至5月16日，内陆17省电厂煤炭日耗 303.8万吨，周环比增加8.9万吨/天；沿海8省电厂煤炭日耗170.6万吨，周环比下降5.2万吨/天。水电方面，截止到5月22日，三峡水库入库流量为10700立方米/秒，周环比降低10.8%，同比增加9.2%；出库流量为15700立方米/秒，周环比降低6.5%，同比增加34.2%。需求方面，统计局数据显示，4月份全社会用电量7412亿千瓦时，同比增长8.3%，三大产业以及城乡居民生活用电均实现较大增长，我国电力消费表现良好。今年迎峰度夏期间，我国电力供需仍将整体维持紧平衡格局，随着电力市场化改革工作的不断推进，中长期电价有望企稳小幅走强。 （仅供参考，不构成任何投资建议） 电力|周报 1/12请务必阅读文末免责条款 专业研究·创造价值 请务必阅读文末免责条款部分 正文目录 1行业要闻4 2周度电力数据跟踪6 2.1火电6 2.2水电7 2.3光电8 2.4国际电力市场9 3结论11 图表目录 图1秦皇岛动力煤报价（元/吨）6 图2秦皇岛港动力煤库存（万吨）6 图3火电发电量（亿千瓦时）6 图4火电平均利用小时数（小时）6 图5火电新增装机量（万千瓦）6 图6火电投资完成额（亿元）6 图7三峡入库流量（立方米/秒）7 图8三峡出库流量（立方米/秒）7 图9水电发电量（亿千瓦时）7 图10水电平均利用小时数（小时）7 图11水电新增装机量（万千瓦）7 图12水电投资完成额（亿元）7 图13多晶硅料价格（RMB/KG）8 图14单晶硅片价格（RMB/PC）8 图15单晶PERC电池片价格（RMB/PC)8 图16单晶PERC组件价格（RMB/PC）8 图17太阳能发电量（亿千瓦时）8 图18光电平均利用小时数（小时）8 图19光电新增装机量（万千瓦）9 图20光电投资完成额（亿元）9 图21新交所电力期货价格（新加坡元/兆瓦时）9 图22美国新英格兰地区电价（美元/兆瓦时）9 图23美国大西洋中部地区电价（美元/兆瓦时）9 图24美国南部地区电价（美元/兆瓦时）9 图25美国中西部地区电价（美元/兆瓦时）10 图26美国西北部地区电价（美元/兆瓦时）10 图27美国加州地区电价（美元/兆瓦时）10 图28美国西南地区电价（美元/兆瓦时）10 1行业要闻 国家能源局：4月份全社会用电量同比增长7.0% 5月17日，国家能源局发布4月份全社会用电量等数据。 4月份，全社会用电量7412亿千瓦时，同比增长7.0%。从分产业用电看， 第一产业用电量96亿千瓦时，同比增长10.5%；第二产业用电量5171亿千瓦时，同比增长6.2%；第三产业用电量1270亿千瓦时，同比增长10.8%；城乡居民生活用电量875亿千瓦时，同比增长5.9%。 1～4月，全社会用电量累计30772亿千瓦时，同比增长9.0%，其中规模以上工业发电量为29329亿千瓦时。从分产业用电看，第一产业用电量384亿千瓦时，同比增长10.1%；第二产业用电量20214亿千瓦时，同比增长7.5%；第三产业用电量5505亿千瓦时，同比增长13.5%；城乡居民生活用电量4669亿千瓦时，同比增长10.8%。 中国电力报：全国最大，中核集团再发力新能源项目 5月19日，黄海海滨码头，伴随着一声响亮的“开工”号令，我国最大的 海上光伏项目——中核田湾200万千瓦滩涂光伏示范项目在江苏连云港正式开工建设。 据了解，光伏发电与核电作为高安全的清洁能源，有较强的互补性。中核田湾200万千瓦滩涂光伏示范项目利用核电站温排水区域开展“光伏+核电”多能互补，能够有效降低对海洋生态系统影响，为周边城市提供更多清洁能源。 中核集团总经理、党组副书记申彦锋表示，中核集团将发挥整体优势，高质量推进项目建设运行，各参建单位要牢记使命、压实责任，投入优质资源、加强项目管理、加大协同力度，把项目打造成为核能和滩涂光伏协同发展的示范项目。面向未来，中核集团将继续与江苏省携手共进，不断巩固深化整体合作成果，加快构建具有中国特色的核风光储一体化新型能源体系，打造全球示范引领的零碳能源基地，助力“强富美高”新江苏建设，全面推进核强国建设，为推进中国式现代化作出新的更大贡献。 项目预计于2024年9月首次并网，2025年全容量并网，在运行期25年内 年平均上网电量22.34亿千瓦时，能够满足中等发达国家约23万人口的年度 生产和生活用电需求，年节约标准煤约68万吨、减少二氧化碳排放177万吨，对于集约节约、科学生态利用浅海滩涂资源发展清洁能源产业，具有良好的示范效果。 项目全面建成后，将与中核集团田湾核电基地相互耦合，形成总装机容量超过1000万千瓦的大型清洁能源基地，对于区域能源结构转型升级，建设核电光伏一体化的清洁能源示范基地，科学、高效、生态利用滩涂资源发展清洁能源产业，具有重要的示范意义。 国家统计局公布4月能源生产情况：1~4月规上工业发电量同比增长6.1% 5月17日，国家统计局公布了今年4月份能源生产情况。根据公布内容， 4月份，规模以上工业（以下简称“规上工业”）原煤、原油、天然气、电力生产总体平稳，1~4月份，规上工业发电量为29329亿千瓦时，同比增长6.1%。 具体来看，4月份，规上工业原煤产量为3.7亿吨，同比下降2.9%，降幅比3月份收窄1.3个百分点；规上工业原油产量为1747万吨，同比增长1.3%， 增速比3月份加快0.1个百分点；规上工业天然气产量为198亿立方米，同比 增长3.2%，增速比3月份放缓1.3个百分点。 电力生产增速有所加快。4月份，规上工业发电量为6901亿千瓦时，同比增长3.1%，增速比3月份加快0.3个百分点，日均发电230.0亿千瓦时。分品种看，4月份，规上工业火电、水电、太阳能发电增速加快，核电由降转增，风电同比下降。其中，规上工业火电同比增长1.3%，增速比3月份加快0.8个 百分点；规上工业水电增长21.0%，增速比3月份加快17.9个百分点；规上工业核电增长5.9%，3月份为下降4.8%；规上工业风电下降8.4%，3月份为增长16.8%；规上工业太阳能发电增长21.4%，增速比3月份加快5.6个百分点。 国家加快实施分领域分行业节能降碳专项行动 国家发展改革委副秘书长袁达5月13日介绍，国家发展改革委将会同各有关方面，加快实施分领域分行业节能降碳专项行动。 全国节能宣传周启动仪式当天在湖北武汉举行。袁达在启动仪式上说，要开展建筑、钢铁、炼油、合成氨、电解铝、水泥、数据中心等重点领域和行业节能降碳专项行动，持续推进煤电低碳化改造和建设。以提高能耗、排放、技术等标准为牵引，结合设备更新和消费品以旧换新、扩大有效投资、老旧小区改造等，加快推进重点领域节能降碳改造。统筹中央预算内投资、超长期特别国债等资金，积极支持节能降碳项目。 “十四五”以来，我国节能降碳取得积极成效。袁达披露了一组数据：“十四五”前三年，扣除原料用能和非化石能源消费量后，全国能耗强度累计降低约7.3%，相当于少消耗化石能源约3.4亿吨标准煤，少排放二氧化碳约9亿吨；全国完成煤电机组“三改联动”超过7亿千瓦，火电平均供电煤耗累计降低3.5克标准煤/千瓦时；完成城镇既有建筑节能改造超3亿平方米，公共机构单位建筑面积能耗下降约3%。截至今年一季度，全国可再生能源装机规模达到15.8亿千瓦，占全球比重约40%。 2周度电力数据跟踪 2.1火电 截止到5月22日，秦皇岛港动力煤（5500K）价格为872元/吨，较上周增 加20元/吨；秦皇岛港煤炭库存为518万吨，周环比降低1万吨。 图1秦皇岛动力煤报价（元/吨）图2秦皇岛港动力煤库存（万吨） 2000 4500K5000K5500K5800K 800 15001000 600 500 400 0 200 20202021202220232024 01-0102-0103-0104-0105-0106-0107-0108-0109-0110-0111-0112-01 数据来源：IFind、宝城期货金融研究所数据来源：IFind、宝城期货金融研究所 图3火电发电量（亿千瓦时）图4火电平均利用小时数（小时） 月度火力发电量（亿千瓦时）月度火力发电量同比增速（%）202320242023同比2024同比 12,000 9,000 6,000 3,000 0 30 20 10 0 -10 -20 5000 4000 3000 2000 1000 0 01&0203040506070809101112 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% 数据来源：IFind、宝城期货金融研究所数据来源：IFind、宝城期货金融研究所 图5火电新增装机量（万千瓦）图6火电投资完成额（亿元） 火电新增装机量（万千瓦）火电新增装机量同比增速（%）火电投资完成额（亿元）火电投资完成额同比增速（%） 2400 2500% 100090 2000 2000% 80060 1600 1200 800 400 1500% 1000% 500% 0% 600 400 200 30 0 -30 0-500%0-60 2.2水电 截止到5月22日，三峡水库入库流量为10700立方米/秒，周环比降低10.8%，同比增加9.2%；出库流量为15700立方米/秒，周环比降低6.5%，同比增加34.2%。 图7三峡入库流量（立方米/秒）图8三峡出库流量（立方米/秒） 60000 40000 20000 0 2021202220232024 01-0102-0103-0104-0105-0106-0107-0108-0109-0110-0111-0112-01 40000 30000 20000 10000 0 2021202220232024 01-0102-0103-0104-0105-0106-0107-0108-0109-0110-0111-0112-01 数据来源：IFind、宝城期货金融研究所数据来源：IFind、宝城期货金融研究所 图9水电发电量（亿千瓦时）图10水电平均利用小时数（小时） 1,600 月度水力发电量（亿千瓦时）月度水力发电量同比增速（%） 60 4000 202320242023同比2024同比 10% 1,200 800 40 3000 20 02000 0% -10% 400 -20 1000 -20% 0-40 0 01&0203040506070809101112 -30% 数据来源：IFind、宝城期货金融研究所数据来源：IFind、宝城期货金融研究所 图11水电新增装机量（万千瓦）图12水电投资完成额（亿元） 500 400 300 200 100 0 水电新增装机量（万千瓦）水电新