“920”第一股万达轴承将申购，长期看好北交所发展

2024年05月18日 证券研究报告•市场周评 北交所周报（5.13-5.17） “920”第一股万达轴承将申购，长期看好北交所发展 摘要 周观点：本周，北交所整体表现较弱，但板块流动性较好，区间换手率达 13.8%。证监会发布《证券市场程序化交易管理规定（试行）》，将于2024 年10月8日实施，突出维护公平，在报告管理、交易监管、系统安全等方面明确一系列要求，切实维护市场交易公平性，促进程序化交易规范健康发展。万达轴承获得证监会注册批文，确认将于下周正式公开发行，代码确认为920002，将采取直接定价发行方式，在5月21日开启公开申购，并在5月 24日发行结果公告。我们长期持续看好北交所发展前景，建议把握板块配置 窗口，关注年报和季报绩优、高分红标的。 行情回顾：本周，北交所整体表现较强：周五（5月17日）收盘市值3358.1亿元，北证50指数较周一（5月13日）开盘市值下降1.9%，整体比创业板下降约1.2个百分点（创业板指下降约0.7%）；相比市场下降约2.2个百分 点（沪深300上升约0.3%）。 北证A股板块对比。截至2024年5月17日，北证A股成分股个数共248个，公司平均市值13.5亿元，同期创业板个股平均市值为78.38亿元，科创板平均市值为97.0亿元。从成交量上来看，“2024年5月13日（周一）-2024 年5月17日（周五）”北交所板块周交易金额为152.9亿元，平均周交易金额为0.6亿元，区间换手率为13.8%，板块流动性较上周有所上升。从估值来看，板块PE（TTM,中位数）为20.1倍，PE绝对值较上周五（5月10日）下降0.3倍。 本周北交所无新股上市。 下周北交所共1家企业更新新股动态。万达轴承将开启申购。万达轴承所属行业为机械设备主营业务为叉车轴承及回转支承的研发、生产和销售。2023年公司营业收入与归母净利润分别为3.4亿元和49.5百万元。公司发行价为 20.74元/股，发行后市盈率为14.0倍，拟发行数量为500万股。 下周北交所无企业上会。 要闻：5月15日，证监会发布《证券市场程序化交易管理规定（试行）》，切实维护市场交易公平性，促进程序化交易规范健康发展；5月16日，北交 所以“驭见新章”为主题，精选5家在新能源浪潮下积极转型的汽车相关行业上市公司集中召开年报说明会，其中包括华洋赛车，大地电器，安徽凤凰，捷众科技，泰德股份共五家公司。5月17日，北交所以“智领未来”为主题，精选6家互联网与信息技术相关行业的上市公司集中召开年报说明会，其中包括云星宇，艾融软件，国子软件，美登科技，视声智能，乐创技术工六家公司。 风险提示：政策风险，流动性风险，企业盈利不达预期风险。 西南证券研究发展中心 分析师：刘言 执业证号：S1250515070002电话：023-67791663 邮箱：liuyan@swsc.com.cn 板块相对指数表现 北证50 沪深300 20% 10% 0% -10% -20% -30% 2023-11-23 2023-12-04 2023-12-15 2023-12-26 2024-01-06 2024-01-17 2024-01-28 2024-02-08 2024-02-19 2024-03-01 2024-03-12 2024-03-23 2024-04-03 2024-04-14 2024-04-25 2024-05-06 2024-05-17 -40% 数据来源：同花顺iFind 基础数据（5.13-5.17） 成分股个数248 总市值（亿元）3358.10 公司平均市值（亿元）13.54 板块周交易金额（亿元）152.85 平均周交易金额（亿元）0.62 区间换手率（%）13.81 相关研究 1.北交所周报（5.6-5.10）：北交所公司积极推出分红计划，万达轴承或成“北交所920第一股”(2024-05-13) 2.北交所周报（4.22-4.26）：920代码正式上线，多家企业一季报业绩报喜(2024-04-29) 3.北交所周报（415-4.19）：北交所920 号段启用在即，超九成已披露年报企业拟派现金红利(2024-04-22) 4.北交所周报（4.8-4.12）：新“国九条”发布，北交所完善退市制度 (2024-04-15) 5.北交所周报（3.25-3.29）：2023年年报进入密集披露期，板块打新赚钱效应持续(2024-04-01) 请务必阅读正文后的重要声明部分 目录 1北证A股与各板块对比1 2北交所新上市股票1 3本周行情回顾2 4北交所相关基金4 5北交所公司重要公告5 6北交所发行上市项目审核动态7 7北交所要闻7 8风险提示7 图目录 图1：板块周交易金额（亿元）1 图2：板块PE（TTM，中位数）1 图3：本周行情回顾2 图4：本周北交所股票涨幅前五2 图5：本周北交所股票跌幅前五2 图6：本周北交所各行业涨跌幅中位数，%4 图7：本周北交所各行业市盈率TTM中位数，倍4 表目录 表1：北证A股与各板块对比（截至2024/5/17）1 表2：涨跌幅前五股票基本信息3 表3：涨跌幅前五股票市场数据3 表4：北交所主题基金区间涨跌幅表4 表5：发行项目上市审核动态7 1北证A股与各板块对比 截至2024年5月17日，北证A股成分股个数共248个，公司平均市值13.5亿元，同 期创业板个股平均市值为78.4亿元，科创板平均市值为97.0亿元。从成交量上来看，“2024 年5月13日（周一）-2024年5月17日（周五）”北交所板块周交易金额为152.9亿元，平均周交易金额为0.6亿元，区间换手率为13.8%，板块流动性较上周有所上升。从估值来看，板块PE（TTM,中位数）为20.1倍，PE绝对值较上周五（5月10日）下降0.3倍。 表1：北证A股与各板块对比（截至2024/5/17） 成分股个数 公司平均市值（亿元） 板块周交易金额（亿元） 平均周交易金额（亿元） 区间换手率（%） 北证A股（上周） 248 13.90 223.04 0.90 19.69 北证A股（本区间） 248 13.54 152.85 0.62 13.81 科创板 572 97.04 2275.00 3.98 8.77 创业板 1344 78.38 9771.57 7.27 21.82 上证A股 2268 246.94 18954.67 8.36 9.78 深证A股 2847 107.56 23340.32 8.20 17.03 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 图1：板块周交易金额（亿元）图2：板块PE（TTM，中位数） 1,000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 12.18-12.22 12.25-12.29 1.2-1.5 1.8-1.12 1.15-1.19 1.22-1.26 1.29-2.2 2.5-2.9 2.12-2.16 2.19-2.23 2.26-3.1 3.4-3.8 3.11-3.15 3.18-3.22 3.25-3.29 4.1-4.5 4.8-4.12 4.15-4.19 4.22-4.16 4.29-5.3 5.6-5.10 5.13-5.17 0 35.0 30.0 25.0 20.0 15.0 10.0 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 2北交所新上市股票 2024年5月13日（周一）-2024年5月17日（周五），本周北交所无新股上市下周北交所共1家企业更新新股动态。万达轴承将开启申购。 万达轴承所属行业为机械设备主营业务为叉车轴承及回转支承的研发、生产和销售。 2023年公司营业收入与归母净利润分别为3.4亿元和49.5百万元。公司发行价为20.7元/ 股，发行后市盈率为14.0倍，拟发行数量为500万股。下周北交所无企业上会。 3本周行情回顾 分析周期为2024年5月13日（周一）-2024年5月17日（周五）。 本周，北交所整体表现较弱：周五（5月17日）收盘市值3358.1亿元，北证50指数 较周一（5月13日）开盘市值下降约1.9%，整体比创业板下降约1.2个百分点（创业板指下降约0.7%）；相比市场下降约2.2个百分点（沪深300上升约0.3%）。 图3：本周行情回顾 0.01% 2.11% -3.05% 3.11% -1.66% -0.70% 0.32% -0.22% -0.02% -1.89% 道琼斯工业指数纳斯达克指数 标普500恒生指数科创50创业板指沪深300深证成指上证指数北证50 -4%-3%-2% -1%0%1%2%3%4% 数据来源：iFinD，西南证券整理 个股层面，本周内北交所248只个股中有33只股票上涨，1只股票持平，214只股票下跌。其中，天马新材区间内上涨19.7%，市盈率（TTM）为77.4倍，球冠电缆区间内下 跌30.9%，市盈率（TTM）为11.7倍。 图4：本周北交所股票涨幅前五图5：本周北交所股票跌幅前五 25% 20% 15% 10% 5% 0% 19.67% 14.13% 13.09% 9.91% 9.27% 天马新材龙竹科技美之高华洋赛车恒拓开源 0% -5% -10% -15% -20% -25% -30% -35% 灵鸽科技凯华材料新威凌华密新材球冠电缆 -13.79% -15.19% -16.12% -19.23% -30.92% 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 本周内涨幅前五的股票处于基础化工，轻工制造，汽车，计算机行业。上涨的33只股 票市盈率估值（TTM）水平偏高，其中有10只股票市盈率估值（TTM）超过30倍。 表2：涨跌幅前五股票基本信息 代码 股票 所属行业 主营业务 涨幅前五 838971.BJ 天马新材 基础化工 高性能精细氧化铝粉体的研发、生产和销售。 831445.BJ 龙竹科技 轻工制造 从事竹制品加工及销售经营 834765.BJ 美之高 轻工制造 金属置物架收纳用品研发、生产和销售 834058.BJ 华洋赛车 汽车 非道路越野运动摩托车的研发、生产和销售。 834415.BJ 恒拓开源 计算机 围绕航空公司和机场及其他保障单位提供全方位的行业解决方案和向医药健康,汽车及政务领域的客户提供定制化应用软件开发和信息技术服务外包。 跌幅前五 833284.BJ 灵鸽科技 机械设备 动态秤重物料处理设备的研发、制造和销售 831526.BJ 凯华材料 电子 电子元器件封装材料的研发、生产与销售。 871634.BJ 新威凌 有色金属 球状锌粉、片状锌粉、不规则状锌粉的研发、生产和销售。 836247.BJ 华密新材 汽车 特种橡胶混炼胶、橡塑密封和减震制品的研发、生产、销售 834682.BJ 球冠电缆 电力设备 电线电缆研发、生产、销售 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 表3：涨跌幅前五股票市场数据 代码 股票 所属行业 市值（亿元） 营业收入（亿元） 归母净利润（百万元） 市盈率（PE,TTM） 净利率 （%） 毛利率 （%） 时间 2024/5/17 2022/12/31 2022/12/31 2024/5/17 2022/12/31 2022/12/31 涨幅前五 838971.BJ 天马新材 基础化工 11.56 1.89 12.25 77.39 19.17 29.00 831445.BJ 龙竹科技 轻工制造 7.61 3.25 10.09 60.14 12.51 25.42 834765.BJ 美之高 轻工制造 5.35 4.25 20.65 23.02 5.15 21.08 834058.BJ 华洋赛车 汽车 11.31 4.79 51.31 23.56 15.60 21.85 834415.BJ 恒拓开源 计算机