北交所周报：北证指数震荡量能回落，“920第一股”上市首日涨幅创北交所年内新高

2024年06月02日 北证指数震荡量能回落，“920第一股”上市首日涨幅创北交所年内新高 —北交所周报 投资要点 分析师：任春阳 S1050521110006 rency@cfsc.com.cn 最近一年大盘走势 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《增量资金助推北证上涨，“920”首股发行强势吸睛》2024-05-27 2、《北证指数持续下调，单日成交额创今年以来新低》2024-05-19 3、《北证指数缩量下调，业务规则发布完善政策体系》2024-05-12 4、《指数修复成交量能收缩，超半数公司本周上涨》2024-04-28 5、《指数冲高企稳量能持续回升，代码变更政策即将落地》2024-04-21 6、《指数持续震荡成交量能回升，规则完善助推北交所高质量发展》2024-04-15 7、《指数横盘震荡成交量能趋稳，北证今年以来仅两个行业获累计正收益》2024-04-08 8、《指数震荡趋稳成交量能收缩，热点题材标的顺势上涨》2024-03-31 9、《指数震荡成交降速趋缓，北证A股整体向下调整》2024-03-24 10、《成交边际企稳指数收涨，北证A股有所回暖》2024-03-17 11、《北交所整体成交缩量，北证行业指数短期回调》2024-03-11 ▌ 北证大盘指数概览 指数点位：本周华鑫北证综指报收695.54点，周内下跌1.69%，北证50指数报收771.57点，周内下跌1.59%，同期沪深300指数下跌0.60%。成交额：本周北交所每日成交额分别为37.42/37.46/35.30/36.52/32.05亿元，周内日均成交额为35.75亿，相比上周日均成交额44.26亿减少19.22%。估值：截至5月31日，北证A股在剔除负值后得到共223家上市公司样本，样本的PE均值为39.06倍，PE中位数为21.55倍，样本整体市盈率分布呈右偏。 “920代码第一股”万达轴承（920002.BJ）于本周（5月30日）上市，首日涨跌幅达到227.77%，创今年以来北交所上市首日涨幅新高，首日成交额达3.00亿元，发行价20.74元，最终收于67.98元。随着“920代码”政策持续推进逐步落地，北交所配置价值或进一步提升，建议持续关注相关优质标的。 ▌ 北证行业概览 截至5月31日，北证共249家上市公司分属33个Wind三级行业。本周33个三级行业中仅有4个行业本周录得上涨，个股的亮眼表现贡献主要上涨动能。其中涨幅最高的3个行业分别为：电脑与外围设备行业（+23.12%）、半导体产品与半导体设备行业（+8.34%）和通信设备行业（+2.20%）。 ▌ 北证本周领涨标的 本周北证A股全部249上市公司中共有49家本周上涨，涨幅达到10%以上的上市公司共有3家，跌幅超过10%的上市公司共有8家 。 本 周 涨 幅 前 三 的 上 市 公 司 为 ：雷 神 科 技（+23.12%）、凯华材料（+20.31%）和七丰精工（+10.66%）。雷神科技： 专业化计算机硬件设备商； 凯华材料：国内电子元器件封装材料供应商；七丰精工：紧固件制造商。 ▌ 北证行业梳理 本周，我们对Wind四级行业分类中钢铁行业进行梳理，截至5月31日，北证A股该行业公司包括百甲科技。百甲科技：钢结构制品供应企业。 -20-15-10-50510(%)沪深300策略研究 证券研究报告 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 2 诚信、专业、稳健、高效 ▌ 风险提示 （1）宏观不确定性风险对北交所市场表现带来影响；(2）北交所上市公司次日起30%的涨跌幅限制带来较高的波动性风险；（3）政策变化带来的影响，包括市场监管政策与北交所改革政策变化。 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 3 诚信、专业、稳健、高效 正文目录 1、 北证指数震荡下行，成交量能回落 ......................................................... 4 1.1、 北证指数与成交额概览 ............................................................ 4 1.2、 北证整体与行业估值概览 .......................................................... 5 2、 仅4个行业周内收涨，个股表现贡献上涨动能 ............................................... 7 3、 北证整体调整，上涨个股不足两成 ......................................................... 8 3.1、 雷神科技： 专业化计算机硬件设备商 ............................................... 8 3.2、 凯华材料：国内电子元器件封装材料供应商 .......................................... 9 3.3、 七丰精工：紧固件制造商 .......................................................... 10 4、 北证行业梳理：钢铁 ..................................................................... 11 4.1、 百甲科技：钢结构制品供应企业 .................................................... 11 5、 风险提示............................................................................... 12 图表目录 图表1：近两周大盘指数走势 ............................................................. 4 图表2：近两周北交所每日成交额 ......................................................... 4 图表3：北证A股市盈率PE频数分布图（剔除负值与100倍以上值） .......................... 5 图表4：各行业市盈率PE中枢概览 ........................................................ 5 图表5：各行业市盈率PE中位数概览 ...................................................... 6 图表6：北证各行业本周表现 ............................................................. 7 图表7：近两周北证部分行业走势 ......................................................... 8 图表8：北证本周涨幅前十标的概览 ....................................................... 8 图表9：雷神科技财务表现 ............................................................... 9 图表10：凯华材料财务表现 .............................................................. 9 图表11：七丰精工财务表现 .............................................................. 10 图表12：北证行业成分股概览 ............................................................ 11 图表13：百甲科技财务表现 .............................................................. 11 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 4 诚信、专业、稳健、高效 1、 北证指数震荡下行，成交量能回落 1.1、 北证指数与成交额概览 本周华鑫北证综指报收695.54点，周内下跌1.69%，北证50指数报收771.57点，周内下跌1.59%，同期沪深300指数下跌0.60%。 图表1：近两周大盘指数走势 资料来源：Wind，华鑫证券研究 本周北交所每日成交额分别为37.42/37.46/35.30/36.52/32.05亿元，周内日均成交额为35.75亿，相比上周日均成交额44.26亿减少19.22%。 图表2：近两周北交所每日成交额 资料来源：Wind，华鑫证券研究 3400.003450.003500.003550.003600.003650.003700.003750.00650.00700.00750.00800.00850.00华鑫北证综指（左轴）北证50指数（左轴）沪深300指数（右轴）37.72 30.59 29.50 27.01 28.03 27.87 27.11 30.70 82.43 53.17 37.42 37.46 35.30 36.52 32.05 0.0010.0020.0030.0040.0050.0060.0070.0080.0090.00202405132024051420240515202405162024051720240520202405212024052220240523202405242024052720240528202405292024053020240531每日成交额（亿元） 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 5 诚信、专业、稳健、高效 “920代码第一股”万达轴承（920002.BJ）于本周（5月30日）上市，首日涨跌幅达到227.77%，创今年以来北交所上市首日涨幅新高，首日成交额达3.00亿元，发行价20.74元，最终收于67.98元。随着“920代码”政策持续推进逐步落地，北交所配置价值或进一步提升，建议持续关注相关优质标的。 1.2、 北证整体与行业估值概览 我们对北证A股全体样本截至本周末的市盈率PE（TTM）进行分布统计，在剔除负值后得到共223家上市公司样本，样本的PE均值为39.06倍，PE中位数为21.55倍，PE在20倍以内的上市公司占比达到44.80%，40倍以内的上市公司占比达到76.92%，100倍以上的上市公司数量为11。样本整体市盈率分布呈右偏。 图表3：北证A股市盈率PE频数分布图（剔除负值与100倍以上值） 资料来源：Wind，华鑫证券研究 截至5月31日，上述223家北证上市公司样本归属于共31个Wind三级行业。每个行业对应的北证成分股、科创板成分股和全部A股成分股的市盈率中位数如下。 图表4：各行业市盈率PE中枢概览 序号 Wind三级行业 北证成分股数量 北证市盈率中位数 全A市盈率中位数 科创板市盈率中位数 1 机械 41 22.92 27.65 28.59 2 电子设备、仪器和元件 27 23.48 43.93 52.88 3 化工 20 18.02 31.67 41.07 4 金属、非金属与采矿 15 24.41 26.78 63.16 5 汽车零配件 14 16.05 26.26 44.31 6 电气设备 13 18.68 29.69 39.79 7 食品 11 15.55 27.27 25.87 8 制药 10 16.04 26.44 40.80 9 信息技术服务 9 41.98 53.4