北交所修订减持指引，万达轴承打新获配比例0.07%

2024年05月25日 证券研究报告•市场周评 北交所周报（5.20-5.24） 北交所修订减持指引，万达轴承打新获配比例0.07% 摘要 周观点：本周，北交所整体表现较弱，北证50指数较周一开盘市值下降0.8%。新股方面，北交所“920”第一股万达轴承于本周公布IPO发行结果公告，共有17.7万户投资者参与打新，有效申购数量66.4亿股，申购倍数为1398.2 倍，网上获配比例为0.07%；政策方面，5月24日，北京证券交易所修订了《北京证券交易所上市公司持续监管指引第8号——股份减持和持股管理》，规范股东减持行为，落实防范绕道减持要求；监管方面，北交所对年报违规情形严肃监管，积极落实“两强两严”，助力维护市场秩序，保 护投资者合法权益。我们长期持续看好北交所发展前景，建议把握板块配 置窗口，关注绩优、高分红以及处在稀缺赛道的标的。 93403 行情回顾：本周，北交所整体表现较弱：周五（5月24日）收盘市值3378.06 亿元，北证50指数较周一（5月20日）开盘市值下降0.8%，整体比创业板上升约1.7个百分点（创业板指下降约2.5%）；相比市场上升约1.3个百分点（沪深300下降约2.1%）。 北证A股板块对比。截至2024年5月24日，北证A股成分股个数共248 个，公司平均市值13.6亿元，同期创业板个股平均市值为76.2亿元，科创板平均市值为93.3亿元。从成交量上来看，“2024年5月20日（周一）-2024年5月24日（周五）”北交所板块周交易金额为221.3亿元，平均周交易金额为0.9亿元，区间换手率为18.9%，板块流动性较上周有所上升。从估值来看，板块PE（TTM,中位数）为20.4倍，PE绝对值较上周五（5月17日）上升0.2倍。 本周北交所无新股上市。 下周北交所无企业更新新股动态。 下周北交所无企业上会。 要闻：新三板公司网进科技最新宣布，公司在辅导机构长江承销保荐的辅导下已通过江苏证监局的辅导验收，成为今年以来第六家完成北交所上市辅导的新三板公司。公司去年盈利超过5000万元。5月24日，为深入贯彻落实 中央金融工作会议精神和《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，进一步规范股东减持行为，北京证券交易所修订了《北京证券交易所上市公司持续监管指引第8号——股份减持和持股管理》，自发布之日起施行。 风险提示：政策风险，流动性风险，企业盈利不达预期风险。 西南证券研究发展中心 分析师：刘言 执业证号：S1250515070002电话：023-67791663 邮箱：liuyan@swsc.com.cn 板块相对指数表现 北证50 沪深300 20% 0% -20% 2023-11-26 2023-12-06 2023-12-16 2023-12-26 2024-01-05 2024-01-15 2024-01-25 2024-02-04 2024-02-14 2024-02-24 2024-03-05 2024-03-15 2024-03-25 2024-04-04 2024-04-14 2024-04-24 2024-05-04 2024-05-14 2024-05-24 -40% 数据来源：同花顺iFind 基础数据（5.20-5.24） 成分股个数248 总市值（亿元）3378.06 公司平均市值（亿元）13.62 板块周交易金额（亿元）221.28 平均周交易金额（亿元）0.89 区间换手率（%）18.93 相关研究 1.北交所周报：“920”第一股万达轴承将申购，长期看好北交所发展 (2024-05-21) 2.北交所周报（5.6-5.10）：北交所公司积极推出分红计划，万达轴承或成“北交所920第一股”(2024-05-13) 3.北交所周报（4.22-4.26）：920代码正式上线，多家企业一季报业绩报喜(2024-04-29) 4.北交所周报（415-4.19）：北交所920 号段启用在即，超九成已披露年报企业拟派现金红利(2024-04-22) 5.北交所周报（4.8-4.12）：新“国九条”发布，北交所完善退市制度 (2024-04-15) 请务必阅读正文后的重要声明部分 目录 1北证A股与各板块对比1 2北交所新上市股票1 3本周行情回顾2 4北交所相关基金4 5北交所公司重要公告6 6北交所发行上市项目审核动态7 7北交所要闻7 8风险提示8 图目录 图1：板块周交易金额（亿元）1 图2：板块PE（TTM，中位数）1 图3：本周行情回顾2 图4：本周北交所股票涨幅前五2 图5：本周北交所股票跌幅前五2 图6：本周北交所各行业涨跌幅中位数，%4 图7：本周北交所各行业市盈率TTM中位数，倍4 表目录 表1：北证A股与各板块对比（截至2024/5/24）1 表2：涨跌幅前五股票基本信息3 表3：涨跌幅前五股票市场数据3 表4：北交所主题基金区间涨跌幅表4 表5：发行项目上市审核动态7 1北证A股与各板块对比 截至2024年5月24日，北证A股成分股个数共248个，公司平均市值13.6亿元，同 期创业板个股平均市值为76.2亿元，科创板平均市值为93.3亿元。从成交量上来看，“2024 年5月20日（周一）-2024年5月24日（周五）”北交所板块周交易金额为221.3亿元，平均周交易金额为0.9亿元，区间换手率为18.9%，板块流动性较上周有所上升。从估值来看，板块PE（TTM,中位数）为20.4倍，PE绝对值较上周五（5月17日）上升0.2倍。 表1：北证A股与各板块对比（截至2024/5/24） 成分股个数 公司平均市值（亿元） 板块周交易金额（亿元） 平均周交易金额（亿元） 区间换手率（%） 北证A股（上周） 248 13.90 223.04 0.90 19.69 北证A股（本区间） 248 13.62 221.28 0.89 18.93 科创板 572 93.25 2404.33 4.20 9.59 创业板 1344 76.16 10303.07 7.67 24.21 上证A股 2268 241.87 18383.79 8.11 9.69 深证A股 2847 104.33 23981.44 8.42 18.21 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 图1：板块周交易金额（亿元）图2：板块PE（TTM，中位数） 1,000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 12.25-12.29 1.2-1.5 1.8-1.12 1.15-1.19 1.22-1.26 1.29-2.2 2.5-2.9 2.12-2.16 2.19-2.23 2.26-3.1 3.4-3.8 3.11-3.15 3.18-3.22 3.25-3.29 4.1-4.5 4.8-4.12 4.15-4.19 4.22-4.26 4.29-5.3 5.6-5.10 5.13-5.17 5.20-5.24 0 35.0 30.0 25.0 20.0 15.0 10.0 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 2北交所新上市股票 2024年5月22日（周一）-2024年5月24日（周五），本周北交所无新股上市下周北交所无企业更新新股发行动态。 下周北交所无企业上会。 3本周行情回顾 分析周期为2024年5月20日（周一）-2024年5月24日（周五）。 本周，北交所整体表现较弱：周五（5月24日）收盘市值3378.06亿元，北证50指数 较周一（5月20日）开盘市值下降0.8%，整体比创业板上升约1.7个百分点（创业板指下降约2.5%）；相比市场上升约1.3个百分点（沪深300下降约2.1%）。 图3：本周行情回顾 道琼斯工业指数 纳斯达克指数 标普500恒生指数科创50创业板指沪深300深证成指上证指数北证50 -4.83% -3.61% -2.33% -2.49% -2.08% -2.93% -2.07% -0.80% 0.03% 1.41% -6%-5%-4%-3%-2%-1%0%1%2% 数据来源：iFinD，西南证券整理 个股层面，本周内北交所248只个股中有153只股票上涨，6只股票持平，89只股票下跌。其中，阿为特区间内上涨38.6%，市盈率（TTM）为90.6倍；迅安科技区间内下跌 29.0%，市盈率（TTM）为13.2倍。 图4：本周北交所股票涨幅前五图5：本周北交所股票跌幅前五 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 38.59% 33.86% 19.63% 17.93% 14.82% 阿为特亿能电力凯华材料无锡鼎邦五新隧装 0% -5% -10% -15% -20% -25% -30% -35% 迅安科技九菱科技华维设计恒拓开源美之高 -11.43%-11.01%-10.92% -29.02%-28.83% 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 本周内涨幅前五的股票处于机械设备、电子设备、电子行业。上涨的153只股票市盈率 估值（TTM）水平偏高，其中有50只股票市盈率估值（TTM）超过30倍。 表2：涨跌幅前五股票基本信息 代码 股票 所属行业 主营业务 涨幅前五 873693.BJ 阿为特 机械设备 精密机械零部件研发、设计、生产及销售。 837046.BJ 亿能电力 电力设备 电力配电干式变压器、箱式变电站、高低压成套设备(包括箱式产品、开关设备及其他设备)等电力设备的研发、生产和销售 831526.BJ 凯华材料 电子 电子元器件封装材料的研发、生产与销售。 872931.BJ 无锡鼎邦 机械设备 从事炼油、化工专用换热设备的研发、设计、生产和销售 835174.BJ 五新隧装 机械设备 从事隧道施工智能装备的研发、生产、销售及租赁 跌幅前五 834950.BJ 迅安科技 机械设备 研发、生产和销售自动变光焊接面罩以及相关配套产品 873305.BJ 九菱科技 机械设备 粉末冶金零件及永磁材料制品的研发、生产和销售 833427.BJ 华维设计 建筑装饰 工程设计及咨询业务 834415.BJ 恒拓开源 计算机 围绕航空公司和机场及其他保障单位提供全方位的行业解决方案和向医药健康,汽车及政务领域的客户提供定制化应用软件开发和信息技术服务外包。 834765.BJ 美之高 轻工制造 金属置物架收纳用品研发、生产和销售 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 表3：涨跌幅前五股票市场数据 代码 股票 所属行业 市值（亿元） 营业收入（亿元） 归母净利润（百万元） 市盈率（PE,TTM） 净利率 （%） 毛利率 （%） 时间 2024/5/24 2022/12/31 2022/12/31 2024/5/24 2022/12/31 2022/12/31 涨幅前五 873693.BJ 阿为特 机械设备 20.57 2.33 28.24 90.58 12.11 29.63 837046.BJ 亿能电力 电力设备 7.91 2.01 16.94 46.10 8.44 26.68 831526.BJ 凯华材料 电子 16.13 1.17 16.57 93.19 14.13 26.07 872931.BJ 无锡鼎邦 机械设备 9.08 3.67 40.41 18.41 11.00 22.23 835174.BJ 五新隧装 机械设备 19.04 5.41 77.74 11.39 14.37 35.48 跌幅前五 834950.BJ 迅安科技 机械设备 7.58 1.81 41.11 13.23 22.68 38.37 873305.BJ 九菱科技 机械设备 7.21 1.34 20.57 27.35 15.39 25.54 833427.BJ 华维设计 建筑装饰 9.59