“920第一股”万达轴承正式上线，首日上涨227.8%

2024年06月01日 证券研究报告•市场周评 北交所周报（5.27-5.31） “920第一股”万达轴承正式上线，首日上涨227.8% 摘要 周观点：本周，北交所整体表现较弱，北证50指数较周一开盘市值下降1.6%。5月30日，北交所迎来了“920第一股”万达轴承的正式上市，上市首日， 万达轴承股价上涨227.8%，显示出市场和投资者对其的关注和积极预期，一定程度上提振市场信心。我们长期持续看好北交所发展前景，建议把握板块配置窗口，关注高成长、低估值、高股息的细分领域龙头标的。 行情回顾：本周，北交所整体表现较弱：周五（5月31日）收盘市值3319.1亿元，北证50指数较周一（5月27日）开盘市值下降1.6%，整体比创业板下降约0.9个百分点（创业板指下降约0.7%）；相比市场下降约1.0个百分 点（沪深300下降约0.6%）。 北证A股板块对比。截至2024年5月31日，北证A股成分股个数共249个，公司平均市值13.3亿元，同期创业板个股平均市值为76.2亿元，科创板平均市值为94.9亿元。从成交量上来看，“2024年5月27日（周一）-2024 年5月31日（周五）”北交所板块周交易金额为179.2亿元，平均周交易金额为0.7亿元，区间换手率为15.5%，板块流动性较上周有所下降。从估值来看，板块PE（TTM,中位数）为19.5倍，PE绝对值较上周五（5月17日）下降0.9倍。 本周北交所有1只新股上市：万达轴承（920002.BJ）。万达轴承（920002.BJ）上市时间为2024年5月30日，所属行业为机械设备，主营业务为叉车轴承及回转支承的研发、生产和销售。此次公开发行股票数量500万股，发行价 格20.74元/股，发行市盈率（加权）为14倍，新股募集资金总额约1.0亿元。 下周北交所无企业更新新股动态。 下周北交所无企业上会。 要闻：5月29日国务院印发《2024—2025年节能降碳行动方案》，该行动方案是国务院为了积极稳妥推进碳达峰碳中和、全面推进美丽中国建设以及 促进经济社会发展全面绿色转型而制定的重要举措。有望出现更多的优质企业和创新项目，将对北交所产生深远影响，投资者提供新的投资机会。北交所将于6月6日在线上举办2024年第2期上市公司董事会秘书专项培训，旨在贯彻落实金融政策，提高上市公司信披质量，增强上市公司投资价值并推动其高质量发展。 风险提示：政策风险，流动性风险，企业盈利不达预期风险。 西南证券研究发展中心 分析师：刘言 执业证号：S1250515070002电话：023-67791663 邮箱：liuyan@swsc.com.cn 板块相对指数表现 北证50 沪深300 20% 10% 0% -10% -20% -30% 2023-11-23 2023-12-03 2023-12-13 2023-12-23 2024-01-02 2024-01-12 2024-01-22 2024-02-01 2024-02-11 2024-02-21 2024-03-02 2024-03-12 2024-03-22 2024-04-01 2024-04-11 2024-04-21 2024-05-01 2024-05-11 2024-05-21 2024-05-31 -40% 数据来源：同花顺iFind 基础数据（5.27-5.31） 成分股个数249 总市值（亿元）3319.13 公司平均市值（亿元）13.33 板块周交易金额（亿元）179.17 平均周交易金额（亿元）0.72 区间换手率（%）15.55 相关研究 1.北交所周报（5.20-5.24）：北交所修订减持指引，万达轴承打新获配比例0.07%(2024-05-27) 2.北交所周报：“920”第一股万达轴承将申购，长期看好北交所发展 (2024-05-21) 3.北交所周报（5.6-5.10）：北交所公司积极推出分红计划，万达轴承或成“北交所920第一股”(2024-05-13) 4.北交所周报（4.22-4.26）：920代码正式上线，多家企业一季报业绩报喜(2024-04-29) 5.北交所周报（415-4.19）：北交所920 号段启用在即，超九成已披露年报企业拟派现金红利(2024-04-22) 请务必阅读正文后的重要声明部分 目录 1北证A股与各板块对比1 2北交所新上市股票1 3本周行情回顾2 4北交所相关基金4 5北交所公司重要公告6 6北交所发行上市项目审核动态8 7北交所要闻9 8风险提示9 图目录 图1：板块周交易金额（亿元）1 图2：板块PE（TTM，中位数）1 图3：本周行情回顾2 图4：本周北交所股票涨幅前五3 图5：本周北交所股票跌幅前五3 图6：本周北交所各行业涨跌幅中位数，%4 图7：本周北交所各行业市盈率TTM中位数，倍4 表目录 表1：北证A股与各板块对比（截至2024/5/31）1 表2：本周北交所上市新股基本信息2 表3：涨跌幅前五股票基本信息3 表4：涨跌幅前五股票市场数据3 表5：北交所主题基金区间涨跌幅表4 表6：发行项目上市审核动态8 1北证A股与各板块对比 截至2024年5月31日，北证A股成分股个数共249个，公司平均市值13.3亿元，同 期创业板个股平均市值为76.2亿元，科创板平均市值为94.9亿元。从成交量上来看，“2024 年5月27日（周一）-2024年5月31日（周五）”北交所板块周交易金额为179.2亿元，平均周交易金额为0.7亿元，区间换手率为15.6%，板块流动性较上周有所上升。从估值来看，板块PE（TTM,中位数）为19.5倍，PE绝对值较上周五（5月24日）下降0.9倍。 表1：北证A股与各板块对比（截至2024/5/31） 成分股个数 公司平均市值（亿元） 板块周交易金额（亿元） 平均周交易金额（亿元） 区间换手率（%） 北证A股（上周） 248 13.62 221.28 0.89 18.93 北证A股（本区间） 249 13.33 179.17 0.72 15.55% 科创板 572 94.89 2299.50 4.02 9.15 创业板 1344 76.16 9436.74 7.02 23.24 上证A股 2268 241.47 15827.96 6.98 8.37 深证A股 2847 103.84 20791.53 7.30 16.82 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 图1：板块周交易金额（亿元）图2：板块PE（TTM，中位数） 900 800 700 600 500 400 300 200 100 1.2-1.5 1.8-1.12 1.15-1.19 1.22-1.26 1.29-2.2 2.5-2.9 2.12-2.16 2.19-2.23 2.26-3.1 3.4-3.8 3.11-3.15 3.18-3.22 3.25-3.29 4.1-4.5 4.8-4.12 4.15-4.19 4.22-4.26 4.29-5.3 5.6-5.10 5.13-5.17 5.20-5.24 5.27-5.31 0 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 2北交所新上市股票 本周北交所有1只新股上市：万达轴承（920002.BJ）。 万达轴承（920002.BJ）上市时间为2024年5月30日，所属行业为机械设备，主营业 务为叉车轴承及回转支承的研发、生产和销售。此次公开发行股票数量500万股，发行价格 20.74元/股，发行市盈率（加权）为14倍，新股募集资金总额约1.0亿元。 万达轴承上市当天（5月30日）以57.0元/股开盘，以68.0元/股收盘，单日涨跌幅为 227.8%。据公司2023年报披露，2023年营业收入为3.4亿元，净利润为49.5百万元，PETTM 为36倍。 表2：本周北交所上市新股基本信息 代码 股票 所属行业 主营业务 市值（亿元） 营业收入（亿元） 归母净利润（百万元） 市盈率（PE,TTM） 发行价格 （元） 融资额（亿元 首日涨跌幅 （%） 时间 24/05/31 23Q1-Q4 24/05/31 24/05/30 920002 .BJ 万达轴承 机械设备 叉车轴承及回 转支承的研发、生产和销售 19.0 3.4 49.5 36 20.74 1.04 227.8 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 下周北交所无企业更新新股发行动态。下周北交所无企业上会。 3本周行情回顾 分析周期为2024年5月27日（周一）-2024年5月31日（周五）。 本周，北交所整体表现较弱：周五（5月31日）收盘市值3319.1亿元，北证50指数 较周一（5月27日）开盘市值下降1.6%，整体比创业板下降约0.9个百分点（创业板指下降约0.7%）；相比市场下降约1.0个百分点（沪深300下降约0.6%）。 图3：本周行情回顾 -0.98% -1.10% -0.51% -2.84% 2.20% -0.74% -0.60% -0.64% -0.07% -1.59% 道琼斯工业指数纳斯达克指数 标普500恒生指数科创50创业板指沪深300深证成指上证指数北证50 -4%-3%-2%-1%0%1%2%3% 数据来源：iFinD，西南证券整理 个股层面，本周内北交所249只个股中有45只股票上涨，1只股票持平，203只股票 下跌。其中，万达轴承区间内上涨188.7%，市盈率（TTM）为35.9倍；泰鹏智能区间内下跌33.7%，市盈率（TTM）为29.1倍。 图4：本周北交所股票涨幅前五图5：本周北交所股票跌幅前五 200% 180% 160% 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% 188.72% 23.12% 19.74% 10.66%9.32% 万达轴承雷神科技凯华材料七丰精工创远信科 0% -5% -10% -15% -20% -25% -30% -35% -40% 泰鹏智能亿能电力广咨国际欧康医药汉鑫科技 -14.84% -13.82% -21.40% -25.11% -33.69% 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 本周内涨幅前五的股票处于机械设备、计算机、电子行业。上涨的45只股票市盈率估 值（TTM）水平偏高，其中有24只股票市盈率估值（TTM）超过30倍。 表3：涨跌幅前五股票基本信息 代码 股票 所属行业 主营业务 涨幅前五 920002.BJ 万达轴承 机械设备 叉车轴承及回转支承的研发、生产和销售。 872190.BJ 雷神科技 计算机 游戏笔记本、游戏台式机和游戏外部设备等产品的设计、研发和销售 831526.BJ 凯华材料 电子 电子元器件封装材料的研发、生产与销售。 873169.BJ 七丰精工 机械设备 从事中高端紧固件的研发、生产和销售业务 831961.BJ 创远信科 机械设备 无线通信、射频微波测量技术领域 跌幅前五 873132.BJ 泰鹏智能 轻工制造 专注于户外家具用品行业的高新技术企业，致力于为下游客户提供庭院帐篷等系列产品。 837046.BJ 亿能电力 电力设备 电力配电干式变压器、箱式变电站、高低压成套设备(包括箱式产品、开关设备及其他设备)等电力设备的研发、生产和销售 836892.BJ 广咨国际 建筑装饰 咨询服务;工程造价服务;招标代理服务;项目管理和工程监理服务;进口销售;进口代理服务。 833230.BJ 欧康医药 医药生物 植物提取物的纯化、合成及纵深开发 837092.BJ 汉鑫科技 计算机 为智慧城市提供解决方案及为智能建筑提供系统集成服务 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 表4：涨跌幅前五股票市场数据 代码 股票 所属行业 市值（亿元） 营业收入（亿元） 归母净利润（百万元） 市盈率（PE,TTM） 净利率