传媒互联网：关注人机交互方式变革下的三条主线

行业研 究传媒互联网 报 告 关注人机交互方式变革下的三条主线 2024-05-19 行业周报看好/维持传媒互联网 走势对比 太平洋证券股份有限 公子行业评级 司证 券 研 究 报相关研究报告 告《DeepSeek降低模型成本，Kimi+进一步扩宽应用场景》 《板块持仓处低位，海内外AI发展仍处快车道》 证券分析师：郑磊 E-MAIL：zhenglei@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190523060001 报告摘要 OpenAI发布混合多模态模型GPT-4o，变革人机交互方式OpenAI发布混合多模态模型GPT-4o，该模型是OpenAI探索提升模型易用性的新成果，是一个集成文本、图片、视频、语音的全能模型。GPT-4o改变了人机交互方式，在功能上体现为具备实时语音及视频交互能力：1）在语音交互方面，GPT-4o响应音频输入的平均时间与人类对话的反应速度一致，实现实时的复杂对话、语音翻译、通过语音识别说话者情绪等功能；2）在视频交互方面，具备更复杂的多模态交互能力，实现实时识别视频拍摄内容，并给予反馈等功能。同时发布GPT-4oAPI，速度提高2倍，价格便宜50%，调用模型的速率限制较GPT-4-Turbo提高了5倍。 谷歌发布多项新成果，ProjectAstra实现视觉和语音交互 谷歌I/O大会发布多项新成果：1）混合多模态模型发布：ProjectAstra具备与GPT-4o不相上下的视觉识别和语音交互效果，能够帮助用户整合工作流，提升效率；2）AIOverview重塑谷歌搜索：允许用户通过提问和聊天的方式进行AI驱动的搜索，且用户无需自行查阅结果，可由AIOverview代办一切；3）Gemini模型能力提升：Gemini1.5Pro上下文长度将从100万tokens提升至200万；4）多模态模型取得多项进展：文生视频模型Veo的扩展功能可持续增加视频时长，最终时长达1分10秒，超过Sora。文生图模型Imagen3提升文本渲染等能力。音乐工具MusicAISandbox具备改变输入旋律风格等功能。 核心观点 我们认为，OpenAIGPT-4o和谷歌ProjectAstra均实现了实时语音及视频交互功能，改变了人机交互方式。建议关注三条主线：1）AGI具像化：视觉识别和语音交互功能有望以形象IP、数字人为载体实现具像化，利好拥有形象IP内容资产及数字人制作技术的公司。建议关注：形象IP：汤姆猫、上海电影，奥飞娱乐；数字人：捷成股份、蓝色光标、易点天下、天娱数科。2）强交互场景：人机交互方式改变有望在强交互性场景中催生新应用，看好情感陪伴、电商、教育场景；3）AI终端硬件：模型交互能力有望与硬件产品相结合，赋能用户日常工作生活。 风险提示 AI技术发展不及预期的风险、政策监管风险、行业竞争加剧的风险。 报告标题 2 行业周报P 目录 1一周行情回顾6 2行业运行数据7 2.1.游戏7 2.2.AI11 2.3.电影12 2.4.电视剧13 2.5.综艺节目14 2.6.渠道14 2.7.直播电商15 2.8.广告营销15 3重点公司重要公告速览16 4行业要闻17 4.1.AI17 4.2游戏19 5风险提示21 2 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正出奇宁静致远 报告标题 3 行业周报P 图表目录 图表1：中信行业指数一周涨跌幅（%）6 图表2：板块涨幅前10个股6 图表3：板块跌幅前5个股7 图表4：2024年05月18日重点跟踪公司手游IOS国内畅销榜排行7 图表5：2023年09月手游广告投放力度排行11 图表6：2024年4月全球AI产品排行11 图表7：2024年4月国内AI产品排行12 图表8：2024年05月18日内地电影票房排行12 图表9：2024年05月16日CSM71城省级卫视黄金剧场电视剧收视率排行13 图表10：2024年05月17日电视剧集热度排行14 图表11：2024年05月17日综艺热度排行14 图表12：爱奇艺、腾讯视频、优酷、芒果TV月活跃用户数（万人）15 图表13：2024年05月06日-05月12日抖音直播主播销售额排行15 图表14：2022年11月至2023年07月CTR月度全媒体刊例花费同比增速16 来源：iFind，太平洋证券研究院 报告标题 6 行业周报P 1一周行情回顾 上周上证综指、传媒指数（中信）、深证成指、创业板指涨跌幅分别为-0.02%、 -0.53%、-0.22%、-0.70%。 图表1：中信行业指数一周涨跌幅（%） 来源：iFinD，太平洋证券研究院 上周传媒互联网板块涨幅最大的十只个股：三六五网、芒果超媒、*ST文投、星辉娱乐、汤姆猫、凯撒文化、浙版传媒、联建光电、天舟文化、盛通股份。 图表2：板块涨幅前10个股 排名 证券代码 证券简称 周涨跌幅 年初至今涨跌幅 1 300295.SZ 三六五网 23.61% -0.65% 2 300413.SZ 芒果超媒 16.53% 4.05% 3 600715.SH *ST文投 15.63% -30.19% 4 300043.SZ 星辉娱乐 15.54% -21.83% 5 300459.SZ 汤姆猫 13.23% -13.36% 6 002425.SZ 凯撒文化 12.28% -28.41% 7 601921.SH 浙版传媒 7.29% 21.34% 8 300269.SZ 联建光电 6.69% -30.62% 9 300148.SZ 天舟文化 6.64% -23.34% 10 002599.SZ 盛通股份 5.09% -13.34% 报告标题 7 行业周报P 上周传媒互联网板块跌幅最大的五只个股：思美传媒、每日互动、博纳影业、天娱数科、世纪华通。 图表3：板块跌幅前5个股 排名 证券代码 证券简称 周涨跌幅 年初至今涨跌幅 1 002712.SZ 思美传媒 -13.93% -9.68% 2 300766.SZ 每日互动 -12.73% -22.23% 3 001330.SZ 博纳影业 -11.17% -9.44% 4 002354.SZ 天娱数科 -11.03% -32.79% 5 002602.SZ 世纪华通 -8.44% -18.02% 来源：iFind，太平洋证券研究院 2行业运行数据 2.1.游戏 重点跟踪公司手游iOS畅销榜排名 根据《2023年中国游戏产业报告》，2023年4月国内游戏市场实际销售收入224.94亿元，同比下降2.16%。根据七麦数据，05月18日重点手游排名iOS畅销榜排名前三位分别为：《王者荣耀》、《和平精英》、《火影忍者》，其他手游在iOS渠道畅销榜排名见下表： 图表4：2024年05月18日重点跟踪公司手游iOS国内畅销榜排行 相关公司 手游名称 iOS畅销榜排名 腾讯控股 《王者荣耀》 1 《元梦之星》 10 《和平精英》 2 《火影忍者》 3 《英雄联盟手游》 9 《金铲铲之战》 5 《暗区突围》 30 《穿越火线：枪战王者》 24 《QQ飞车》 27 《合金弹头：觉醒》 80 《魂斗罗：归来》 68 《QQ炫舞》 28 报告标题 8 行业周报P *《FIFA足球世界》 33 《使命召唤手游》 52 《光与夜之恋》 103 《天涯明月刀》 129 《桃源深处有人家》 125 《白夜极光》 200+ 网易 《逆水寒》 8 《梦幻西游》 6 《巅峰极速》 78 《蛋仔派对》 11 《率土之滨》 23 《光·遇》 72 《阴阳师》 57 《实况足球》 42 《倩女幽魂》 38 《大话西游》 46 《明日之后》 104 《荒野行动》 185 《第五人格》 17 《无尽的拉格朗日》 127 《暗黑破坏神：不朽》 124 《大话西游：归来》 200+ 《一梦江湖》 168 《哈利波特：魔法觉醒》 200+ 《劲舞时代》 195 《王牌竞速》 200+ 哔哩哔哩 *《碧蓝航线》 131 *《Fate/GrandOrder》 111 *《千年之旅》 200+ *《坎公骑冠剑》 200+ *《时空猎人3》 200+ *《公主连结Re:Dive》 200+ 心动公司 *《火炬之光：无限》 81 *《香肠派对》 151 *《不休的乌拉拉》 191 《仙境传说RO》 190 中手游 《航海王热血航线》 112 《航海王强者之路》 200+ 《真·三国无双霸》 200+ 报告标题 9 行业周报P 《斗罗大陆-史莱克学院》 43 《新射雕群侠传之铁血丹心》 200+ 友谊时光 《凌云诺》 200+ 《浮生为卿歌》 113 《熹妃Q传》 200+ 《熹妃传》 200+ 三七互娱 《斗罗大陆：魂师对决》 98 *《小小蚁国》 200+ *《叫我大掌柜》 144 《新斗罗大陆》 200+ *《斗罗大陆：武魂觉醒》 200+ 《精灵盛典：黎明》 200+ 《荣耀大天使》 200+ 《一刀传世》 200+ 《大天使之剑H5》 200+ *《云上城之歌》 200+ 《空之要塞：启航》 200+ 世纪华通 *《阿瓦隆之王:凛冬破晓》 200+ 《龙之谷2》 200+ 吉比特 《问道》 22 《一念逍遥》 82 《摩尔庄园》 200+ *《世界弹射物语》 200+ *《地下城堡3:魂之诗》 200+ *《地下城堡2：黑暗觉醒》 200+ *《伊洛纳》 200+ *《石油大亨》 200+ 完美世界 《天龙八部2》 147 《完美世界》 64 《诛仙》 114 《梦幻新诛仙》 76 《完美世界：诸神之战》 200+ 《新神魔大陆》 200+ 《战神遗迹》 200+ 《武林外传》 200+ 《幻塔》 200+ 《幻塔海外版》 200+ 《新笑傲江湖》 200+ 巨人网络 《原始征途》 50 报告标题 10 行业周报P 《球球大作战》 58 《征途2》 142 《征途》 200+ 游族网络 《新盗墓笔记》 200+ 《少年三国志2》 200+ 《少年三国志-零》 200+ 《少年三国志》 200+ 掌趣科技 《梦幻模拟战》 86 《拳皇98终极之战OL》 133 《奇迹：觉醒》 200+ 《魔法门之英雄无敌：战争纪元》 200+ 《一拳超人：最强之男》 200+ 祖龙娱乐 《鸿图之下》 200+ 《龙族幻想》 200+ 《天地劫：幽城再临》 200+ 《全民奇迹2》 200+ 《风之大陆》 200+ 《梦幻诛仙》 200+ IGG 《王国纪元》 145 电魂网络 《梦三国》 200+ 冰川网络 《超能世界》 93 《X-HERO》 200+ 《远征2》 200+ 《远征手游》 200+ 《英雄战纪》 200+ 恺英网络 《新倚天屠龙记》 200+ 幻境游戏 《奇点时代》 200+ 米哈游 《崩坏：星穹铁道》 16 《原神》 21 《崩坏3》 94 来源：七麦数据，太平洋证券研究院 注：1）*表示该游戏为公司独代而非自研；2）跟踪标的为A股、H股主要游戏公司近期排名位于iOS畅销榜前200名的游戏（自研+发行），其中腾讯和网易仅选取其iOS畅销榜排名前100的自研游戏和排名前50的代理游戏。 手游买量市场分析 根据AppGrowing数据，2023年09月国内共有7277款手游在进行广告投放，APP游戏买量数量再次下滑成为今年最低值，小游戏（无需下载APP）方面保 报告标题 11 行业周报P 持稳定增长，9月环比提升12.5%首次超过2000款。广告投放力度排名前三的游戏分别为：《全明星街球派对》、《货柜消消消》、《途游休闲捕鱼》。 图表5：2023年09月手游广告投放力度排行 排名 手游 游戏厂商 1 《全明星街球派对》 网易游戏 2 《货柜消消消》 武汉汇泰 3 《途游休闲捕鱼》 在线途游 4 《捕鱼大作战3D》 在线途游 5 《梦幻西游》 网易游戏 来源：游戏日报，太平洋证券研究院 2.2.AI 全球AI产品访问量 根据AI产品榜数据，2024年4月全球A