农业重点数据跟踪周报：周期反转渐进，推荐生猪养殖及动保

报告摘要：周期反转渐进，推荐生猪养殖及动保。猪价震荡上行，周期反转渐进。中长期，现企业金流压力增加明显，价格周期反转渐进，建议配置生猪养殖。相关标的：牧原股份，温氏股份，新五丰，巨星农牧。白鸡价格稳定。从养殖周期角度，猪价逐步开启上推动行业触底回升，从行业批签发数据来看，2024年1月/2月/3月/4月，圆环同比+44%/-57%/-13%/+13%，伪狂犬同比-23%/-48%/-54%/-46%。从产品周期角度，非瘟疫苗、猫三联等新品研发上市顺利，有望进一步打开行业成长空间。相关标的：中牧股份、科前生物、生物股份等。2024H1为种业政策窗口期，或有催化。基础农产品方面，5月USDA报告新作大豆全球库存增加，大宗原材料价格本周涨跌不一。转基因方面，2024年3月农业农村部发布第二批品种审定公示，短期关注转基因种子的价格以及今年的制种面积，长期关注行业竞争格局转变以及各公司业绩的量价齐升。相关标的：大北农、隆平高科、登海种业、荃银高科等。外销方面，随海外去库结束出口数据逐步改善，据海关数据，2024年1-3月零售包装狗食或猫食饲料出口同比分别为+37.9%/+28.4%/+7.1%；内销方面，看好头部公司在国内市场市占率的提升，2024年4月 “它博会”，佩蒂核心品牌爵宴第一天抖音单日GMV破100w。相关标的：乖宝宠物、中宠股份、佩蒂股份。