毕马威2024第一季度行业市场倍数分析报告

分析报告 2行02业4年第市一场季度倍数 2024年5月17日 分析报告简介 2024年第一季度行业市场倍数 情况及市场表现进行了统计分析，我们将上述四大国家/地区交易所的13,021家上 我们对美国、中国香港、中国上海和中国深圳的主要交易所的上市公司的市值变化 及天然资源和政府及房地产7个主要板块 市公司分为数字新媒体产业、消费制造业、金融服务、医疗健康、工业制造、能源 进行了统计分析 在7个板块中，我们精选了19个行业并按照行业对上市公司的市值变化及市场表现 块的市值变化及市场表现 我们本次统计了各行业基于2024年3月31日的市场数据，我们将会每季度更新各板 全©球20性24组毕织马中威的企成业员咨。询版(权中所国有)有，限不公得司转—载。中国在有中限国责印任刷公。司，是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成员所2 目录 2024年第一季度行业市场倍数 分析报告简介2 指数及行业表现4 行业分析说明9 医疗健康 1.医疗健康服务及设备10 2.制药、生物技术和生命科学11 金融服务 1.多元金融服务12 2.资产管理13 3.投资银行14 4.消费金融15 5.抵押房地产投资信托基金(REITs)16 6.银行17 工业制造 1.化工20 能源及天然资源 1.金属和采矿21 2.能源22 消费制造业 1.汽车及零部件23 2.耐用消费品24 数字新媒体产业 1.互动媒体和服务25 2.半导体26 3.软件和服务27 政府及房地产 7.保险 来源:CapitalIQ，毕马威分析 8.交易付款和处理服务 181.房地产28 19联系我们29 指数及行业表现 主要关注指数 2024年3月31日较2023年12月31日欧洲地区指数 亚太地区指数 20.6% 10.2% 9.1% 12.4% 12.1% 5.6% 3.1% 2.8% 8.8% 10.4% 7.0%7.1% 4.3% 2.5% 4.9% 4.6% S&P500NASDAQDowJonesHa(n3g.0S)%eng CSI300 FTSE100CAC40DAX(DB)EuroSTOXXSPE350 (UK)(FR) STOXX50Europe600 S&PEuropeBMI S&PS&PAPACAPACBMI EmergingBMI MSCINikkei225KOSPI200 Taiwan –基呈于现市上场升对趋势20。24年降息以推动经济快速增长的总体预期以及人工智能板块的热度上涨，2024年第一季度全球大部分股票指数 –随着日元走弱，日本信息技术相关板块大幅增长；另外日本政府调整货币政策，包括但不限于取消负利率政策、中止自2016 –与上一季度相似，中国房地产行业的波动及新冠疫情后经济逐步恢复的影响，恒生指数较2023年四季度有所波动。 年以来所实施的收益率曲线干预，使得Nikkei255指数在第一季度大幅增长。 指数及行业表现 主要关注指数 2024年3月31日较2023年3月31日欧洲地区指数 27.9% 34.0% 亚太地区指数 44.0% 19.6% 4.2% 12.1% 18.3% 17.8% 12.0% 12.1% 10.8% 4.8% 13.7% 24.3% 16.3% S&P500NASDAQDowJonesHangSengCSI (18.9)%(12.7)% FTSE100CAC40DAX(DB)EuroSTOXXSPE350 300(UK)(FR)STOXX50Europe600 S&PEuropeBMI S&PS&PAPACMSCINikkei225KOSPI200 APACBMI EmergingBMI Taiwan –2上0涨24的年主亚要太原各因地是区科的技指板数块较的20强2劲3年增表长现以各及不通相胀同的，放欧缓洲。地尽区管和利美率国仍的旧指处数于复高苏位强，但劲欧，洲较地20区23的年经均济有仍所有增一长定。的欧弹洲性地。区指数 –沪济增深长30速0指度数放和缓恒的生相指关数考较量2和02对3房年地有产所市波场动发，展主的要顾是虑由。于疫情后中国经济及旅游业的逐步复苏，另外也受到市场投资者对经 总市值-精选交易所(基于2024年3月31日) 指数及行业表现 我们对中国企业主要上市所在地美国（如纳斯达克证券交易所、纽约证券交易所等）、中国香港、中国上海和中国深圳主要交易所的上市公司（合计13,021家）进行统计分析，截至2024年3月31日上述上市公司的总市值87万亿美元，其中美国交易所的上市公司总市值占总市值的74.9%，为占比最大的上市交易所。将上述四大国家/地区交易所的13,021家上市公司分为数字新媒体产业、消费制造业、金融服务、医疗健康、工业制造、能源及天然资源和政府及房地产7个主要板块,数字新媒体行业的市值占总市值的34.0%，为占比最大的行业。 精选交易所 上市公司数量 总市值美元十亿元 美国 5,316 64,779 中国香港 2,584 10,250 中国上海 2,270 7,338 中国深圳合计 2,851 13,021 4,134 86,501 总市值(美元十亿元)–按分类(基于2024年3月31日) 35,000 总市值：87万亿美元 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 3.0% 8.4% 11.6% 9,549 10.7% 8,852 15.5% 13,398 16.8% 14,517 34.0% 29,377 7,257 -2,601 政府及房地产能源及天然资源工业制造医疗健康金融服务消费制造业数字新媒体产业 指数及行业表现 美国交易所(美元十亿元)–精选行业市值(基于2024年3月31日)中国香港交易所(美元十亿元)–精选行业市值(基于2024年3月31日) 数字新媒体产业消费制造业金融服务医疗健康工业制造 11,406 9,308 8,208 6,932 22,412 17.6% 14.4% 12.7% 10.7% 34.6% 数字新媒体产业 1,2,061 260 8087.9% 6166.0% 4794.7% 12.3% 4,782 20.1% 46.7% 245 2.4% 金融服务消费制造业 能源及天然资源 工业制造 能源及天然资源 5,0047.7% 政府及房地产 政府及房地产 - 1,4332.3% 5,00010,00015,00020,00025,000 医疗健康 - 1,0002,0003,0004,0005,0006,000 中国上海交易所(美元十亿元)–精选行业市值(基于204年3月31日)中国深圳交易所(美元十亿元)–精选行业市值(基于2024年3月31日) 金融服务工业制造 数字新媒体产业能源及天然资源消费制造业 政府及房地产 医疗健康 437 411 1,340 1,178 1,142 1,006 6.0% 5.6% 1,826 18.3% 16.0% 15.6% 13.7% 24.9% 工业制造数字新媒体产业消费制造业 426 303 2044.9% 1,1,174 846006 7.3%10.3% 20.5% 24.3% 28.4% 176 4.2% 医疗健康 能源及天然资源 金融服务政府及房地产 -5001,0001,5002,000-2004006008001,0001,2001,400 相对较小。 –美的国总交市易值所占、比最中国高香，中港国交上易海所交中易数所字中新各媒板体块产上业市的公上司市的公总司市的值总分市布值较占为比均最匀高，中政国府深及圳房交地易产所和中医的疗工健业康制板造块行的业总上市市值公占司比 指数及行业表现 美国交易所(自2023年12月31日至2024年3月31日) 0.0%5.0%10.0%15.0% 中国香港交易所(自2023年12月31日至2024年3月31日） -30.0%-20.0%-10.0%0.0%10.0%20.0%30.0% 中国内地交易所(自2023年12月31日至2024年3月31日） 0.0%10.0%20.0% 数字新媒体产业 消费制造业 金融服务 医疗健康 工业制造 能源及天然资源 政府及房地产 5.2% 5.3% 5.3% 9.7% 8.8% 9.6% 12.2% 数字新媒体产业 消费制造业 金融服务 医疗健康 工业制造 能源及天然资源 政府及房地产 -19.3% -1.0% -6.8% -10.0% -7.2% -2.7% 0.9% 2.0% 9.7% 1.2% 7.8% 2.9% -3.6% 21.5% -20.0% 数字新媒体产业 消费制造业 金融服务 医疗健康-13.5%工业制造 能源及天然资源 政府及房地产 –2024年第一季度，中国内地交易所以及中国香港交易所部分板块的上市公司市值较2023年第四季度均有小幅下跌。 –美国交易所各板块的上市公司市值均较2023年第四季度有所上涨，消费制造业板块涨幅较小。 –和各以交色易列所冲中突能导源致及的天市然场资对源石板油块和在天20然24气年供第应一紧季张度担均忧有的所影上响涨。，主要是受到沙特阿拉伯、俄罗斯等国家石油减产，以及伊朗 来源:CapitalIQ，毕马威分析 行2024年业第一季度分行业市场析倍数说明 我医们疗对健美康国、、工中业国制香造港、、能中源国及上天海然和资中源国和深政圳府的及主房要地交产7易个所主的要13板,0块21进家行上统市计公分司析分；为数字新媒体产业、消费制造业、金融服务、我们基于美国、中国香港、中国上海和中国深圳的主要交易所获9取5的相关行业的上市公司公开财务数据进行相关分析； 我的们两统个计或了三相个关市行场业指上标市采公用司中截位至数2进0行24列年示3月。3我1日们的所所用能到获的取主的要过市去场1指2个标月计的算财方式务如数下据：计算相关财务指标，并对各行业较为代表性 •企业价值/营业收入：统计时点的企业价值（调整溢余资产和负债、现金、带息负债和少数股东权益）/最近12个月的营业总收入 •润企业价值/息税前利润：统计时点的企业价值（调整溢余资产和负债、现金、带息负债和少数股东权益）/最近12个月的息税前利 •企息业税价折值旧/摊息销税前折利旧润摊销前利润：统计时点的企业价值（调整溢余资产和负债、现金、带息负债和少数股东权益）/最近12个月的 •市盈率：统计时点的市值/最近12个月的扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润 •市净率：统计时点的市值/最新披露的归属母公司股东的权益 关我分们析以2；022年6月30日的相关行业上市公司的总市值作为基准，9对5截至2024年3月31日七个季度该行业总市值的变化趋势进行相 我们统计了基于2024年3月31日，各行业较为代表性的两个或三个市场指标分别在四个国家/地区交易所中的倍数表现。 全©球20性24组毕织马中威的企成业员咨。询版(权中所国有)有，限不公得司转—载。中国在有中限国责印任刷公。司，是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成员所9 04/2022 05/2022 06/2022 07/2022 08/2022 09/2022 10/2022 11/2022 12/2022 01/2023 02/2023 03/2023 04/2023 05/2023 06/2023 07/2023 08/2023 09/2023 10/2023 11/2023 12/2023 01/2024 02/2024 03/2024 各行业市场表现–医疗健康 行业市值变动-按交易所(以2022年6月30日为基准) 25.0% 20.0% 15.0% 10.0% 5.0%6.5% -5.0%-4.3% - 0.0% 17.5% 10.7% 4.9% 0.5% 20.3% 主要美国交易所 中国上海交易所 中国香港交易所 中国深圳交易所 4.1% 12.3% 9.58%.9% 2