毕马威2022年第三季度行业市场倍数分析报告

分析报告 2行02业2年第市三场季度倍数 2022年11月16日 2022年第三季度行业市场倍数 分析报告简介 2022年第三季度行业市场倍数 我们对美国、中国香港、中国上海和中国深圳的主要交易所的上市公司的市值变化情况及市场表现进 行了统计分析，我们将上述四大国家/地区交易所的13,313家上市公司分为数字新媒体产业、消费制造 业、金融服务、医疗健康、工业制造、能源及天然资源和政府及房地产7个主要板块 在7个板块中，我们精选了20个行业并按照行业对上市公司的市值变化及市场表现进行了统计分析 我们本次统计了各行业基于2022年9月30日的市场数据，我们将会每季度更新各板块的市值变化及市 场表现 2022毕马威企业咨询(中国)有限公司—中国有限责任公司，是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。2 目录 2022年第三季度行业市场倍数 分析报告简介2 指数及行业表现4 行业分析说明9 医疗健康 1.医疗健康服务及设备10 2.制药、生物技术和生命科学11 金融服务 1.多元金融服务12 2.资产管理13 3.投资银行14 4.消费金融15 5.抵押房地产投资信托基金(REITs)16 6.银行17 7.保险18 工业制造 1.化工19 能源及天然资源 1.金属和采矿20 2.能源21 消费制造业 1.汽车及零部件22 2.零售23 3.互联网和直销零售24 数字新媒体产业 1.互动媒体和服务25 2.半导体26 3.软件和服务27 政府及房地产 1.房地产28 联系我们29 2022毕马威企业咨询(中国)有限公司—中国有限责任公司，是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。3 指数及行业表现 2022年9月30日较2022年6月30日 选 全球指数表现–季度变化 ‒ 指数在2022年第三季度均有不同程度的下跌。 总体而言，由于能源冲击和供应链问题持续影响着通胀，对全球的经济动能形成压制，且世界各国的央行实行紧缩的货币政策，全球需求疲软以及地缘政治局势紧张，全球 ‒ 在与全美球国在指中数国中台，湾恒问生题指上数的、摩沪擦深，30和0指美数国以针及对M中S国CI半中导国体台行湾业指的数技为术20封22锁年。第另三外季由度于跌中幅国最严大格的的指疫数情，防这控可政能策与，中中国国受边到境不管利控的力地度缘加政大治而事导件致影经响济相活关动，减主少要也包可括能但是不第三限于季 度恒生指数和沪深300指数表现较差的原因。 主要关注指数 欧洲地区指数 亚太地区指数 (1.7)% (5.3)% (4.1)% (3.8)% (2.7)% (4.0)% (6.7)% (5.2)% (4.8)%(4.5)% (9.5)% (8.4)% (11.1)% (12.7)% (15.2)% (16.1)% (21.2)% S&P500NASDAQDowJonesHangSengCSI300FTSE100 (UK) CAC40(FR) DAX(DB)EuroSTOXXSPE350S&PS&PAPACS&PAPAC STOXX50Europe600 EuropeBMIEmerging BMI BMI MSCINikkei225KOSPI200 Taiwan 指数及行业表现 2022年9月30日较2021年12月31日 选 全球指数表现–2022年前三季度 主要关注指数 欧洲地区指数 亚太地区指数 (2.7)% (11.6)% (11.9)% (16.8)% (15.1)% (14.7)% (13.1)% (18.0)% (21.8)% (20.6)% (26.8)% (29.9)% S&P500NASDAQDowJonesHangSengCSI300 (29.0)% (27.1)% (30.5)% (29.9)% FTSE100(UK) CAC40(FR) DAX(DB) Euro STOXX SPE350 S&P S&PAPACS&PAPACMSCINikkei225KOSPI200 (32.9)% STOXX50Europe600 EuropeBMIEmerging BMI BMI Taiwan –总体而言，由于持续的高通胀，利率上行，全球需求疲软以及地缘政治局势紧张，全球指数在2022年前三季度均有所下跌。 –各由个于地严区格的新数冠表疫现情各防控不相政策同以，及其政中治中局国势、等中因国素台，湾恒和生韩指国数等和出沪口深驱3动00型指经数济均体有的较跌大幅幅较度大的。下对跌于。中国台湾和韩国，主要是受到了芯片行业需求疲软的影响，而中国可能 指数及行业表现 总市值-精选交易所(基于2022年09月30日) 精选交易所 上市公司数量总市值-按上市地点分类 美元十亿元 美国 中国香港中国上海 中国深圳 5,91946,0902,5548,4872,1387,0132,7024,389 合计 13,31365,979 市值–精选交易所及行业 •我们对中国企业主要上市所在地美国（如纳斯达克证券交易所、纽约证券交易所等）、中国香港、中国上海和中国深圳主要交易所的上市公司（合计13,313家）进行统计分析，截至2022年9月30日上述上市公 司的总市值66万亿美元，其中美国交易所的上市公司总市值占总市值的69.9%，为占比最大的上市交易所。 •将上述四大国家/地区交易所的13,313家上市公司分为数字新媒体产业、消费制造业、金融服务、医疗健康、工业制造、能源及天然资源和政府及房地产7个主要板块,数字新媒体行业的市值占总市值的29.4%，为占比最大的行业。 总市值(美元十亿元)–按分类(基于2022年9月30日) 25,000 总市值：66万亿美元 20,000 29.4% 19,409 15,000 10,000 5,000 3.9% 9.0% 14.6% 9,649 12.2%12.8% 18.1% 2,582 5,919 8,021 8,426 11,972 - 政府及房地产能源及天然资源工业制造医疗健康金融服务消费制造业数字新媒体产业 中国香港交易所(美元十亿元)–精选行业市值(基于2022年9月30日) -2,0004,0006,0008,00010,00012,00014,00016,000 数字新媒体产业 指数及行业表现 美国交易所(美元十亿元)–精选行业市值(基于2022年9月30日) 交 易所中行业市值 数字新媒体产业 31.4% 消费制造业 金融服务 18.4% 医疗健康 12.9% 15.4% 能源及天然资源 工业制造 政府及房地产 10.2% 3693.0%8.8% 1, 4,045 4,696 7,091 5,932 8,463 14,494 2,997 35.3% 1,876 1,425 6.9% 7.1% 6.8% 4.9% 22.1% 16.8% 586 607 580 417 金融服务消费制造业工业制造 政府及房地产 能源及天然资源 医疗健康 - 5001,0001,5002,0002,5003,0003,500 中国上海交易所(美元十亿元)–精选行业市值(基于2022年9月30日)中国深圳交易所(美元十亿元)–精选行业市值(基于2022年9月30日) 金融服务工业制造消费制造业 数字新媒体产业能源及天然资源 医疗健康政府及房地产 6.3% 6.0% 16.7% 14.4% 13.5% 19.8% 23.2% 工业制造数字新媒体产业消费制造业 1,349 30.7% 911 911 20.8% 20.8% 476 10.9% 346 7.9% 2114.8% 1844.2% 医疗健康能源及天然资源 金融服务政府及房地产 423 441 949 1,008 1,173 1,390 1,630 -2004006008001,0001,2001,4001,6001,800 -2004006008001,0001,2001,4001,600 –美上国市交公易司所的总、中市国值分香布港较交为易均所匀中，数政字府新及媒房体地产产业和的医上疗市健公康司板的块总的市总值市占值比占最比高相，对中较国小深。圳交易所中的工业制造行业上市公司的总市值占比最高，中国上海交易所中各板块 中国交易所(自2022年6月30日至2022年9月30日) 指数及行业表现 各行业市值季度变化 美国交易所(自2022年6月30日至2022年9月30日) -10.0%-8.0%-6.0%-4.0%-2.0%0.0% -8.5% 数字新媒体产业 -2.4% 消费制造业 -4.6% 金融服务 -6.9% 医疗健康 -4.8% 工业制造 -3.5% 能源及天然资源 -6.8% 政府及房地产 中国香港交易所(自2022年6月30日至2022年9月30日) -25.0%-20.0%-15.0%-10.0%-5.0%0.0% -14.5% 数字新媒体产业 -21.0% 消费制造业 -17.3% 金融服务 -21.0% 医疗健康 -18.6% 工业制造 -10.4% 能源及天然资源 -19.1% 政府及房地产 数字新媒体产业 消费制造业 金融服务 医疗健康 工业制造 能源及天然资源 政府及房地产 -20.0%-15.0%-10.0%-5.0%0.0% -14.4% -18.1% -17.1% -16.9% -15.8% -12.3% -10.7% –度20各22板年块第的三跌季幅度均，小由于1持0%续。的通货膨胀、利率上升以及政治局势紧张等因素，美国交易所各板块的上市公司市值在第三季度持续下跌，较二季度的跌幅有所放缓，第三季 –在第二20季22度年爆第发三的季消度费，板中块国在香第港三交季易度所由各涨板转块跌的，上且市跌公幅司最市大值。均低于2022年第二季度，且跌幅扩大，大部分板块跌幅超过15%。受地缘政治局势紧张及消费需求下降等因素， –中货国币内政地策交、易需所求与端中疲国软香以港及政交易治所局各势板紧块张引的起上的市。公另司外市中值国在房20地22产年危第机三导季致度房变产化交相易似大，幅均下大降幅，下因跌而，第其三中季消度费房制地造产和板工块业有制所造下板跌块，由跌涨幅转超跌过，1可0%能。是受通胀压力、紧缩的 来源:CapitalIQ，毕马威分析 行业分析说明 2022年第三季度行业市场倍数 我们对美国、中国香港、中国上海和中国深圳的主要交易所的13,313家上市公司分为数字新媒体产业、消费制造业、金融服务、医疗健康、工业制造、能源及天然资源和政府及房地产7个主要板块进行统计分析； 我们基于美国、中国香港、中国上海和中国深圳的主要交易所获取的相关行业的上市公司公开财务数据进行相关分析； 我们统计了相关行业上市公司截至2022年9月30日的所能获取的过去12个月的财务数据计算相关财务指标，并对各行业较为代表性的两个市场指标采用中位数进行列示。我们所用到的主要市场指标计算方式如下： •企业价值/营业收入：统计时点的企业价值（调整溢余资产和负债、现金、带息负债和少数股东权益）/最近12个月的营业总收入 •企业价值/息税前利润：统计时点的企业价值（调整溢余资产和负债、现金、带息负债和少数股东权益）/最近12个月的息税前利润 •市盈率：统计时点的市值/最近12个月的扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润 •市净率：统计时点的市值/最新披露的归属母公司股东的权益 我们以2020年12月31日的相关行业上市公司的总市值作为基准，对截至2022年9月30日七个季度该行业总市值的变化趋势进行相关分析；我们统计了基于2022年9月30日，各行业较为代表性的两个市场指标分别在四个国家/地区交易所中的倍数表现。 2022毕马威企业咨询(中国)有限公司—中国有限责任公司，是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织