2022年第四季度行业市场倍数分析报告

分析报告 2行02业2年第市四场季度倍数 2023年2月10日 2022年第三季度行业市场倍数 分析报告简介 2022年第四季度行业市场倍数 我们对美国、中国香港、中国上海和中国深圳的主要交易所的上市公司的市值变化情况及市场表现进 行了统计分析，我们将上述四大国家/地区交易所的13,263家上市公司分为数字新媒体产业、消费制造 业、金融服务、医疗健康、工业制造、能源及天然资源和政府及房地产7个主要板块 在7个板块中，我们精选了19个行业并按照行业对上市公司的市值变化及市场表现进行了统计分析 我们本次统计了各行业基于2022年12月31日的市场数据，我们将会每季度更新各板块的市值变化及市 场表现 ©2023毕马威企业咨询(中国)有限公司—中国有限责任公司，是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。2 目录 2022年第四季度行业市场倍数 分析报告简介2 指数及行业表现4 行业分析说明9 医疗健康 1.医疗健康服务及设备10 2.制药、生物技术和生命科学11 金融服务 1.多元金融服务12 2.资产管理13 3.投资银行14 4.消费金融15 5.抵押房地产投资信托基金(REITs)16 6.银行17 7.保险18 工业制造 1.化工19 能源及天然资源 1.金属和采矿20 2.能源21 消费制造业 1.汽车及零部件22 2.零售23 3.互联网和直销零售24 数字新媒体产业 1.互动媒体和服务25 2.半导体26 3.软件和服务27 政府及房地产 1.房地产28 联系我们29 ©2023毕马威企业咨询(中国)有限公司—中国有限责任公司，是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。3 指数及行业表现 2022年12月31日较2022年9月30日 选 全球指数表现–季度变化 主要关注指数 欧洲地区指数 亚太地区指数 19.1% 15.4% 14.9% 14.9% 14.3% 12.3% 13.5% 9.6% 9.4% 7.1% 8.1% 8.4% 9.4% 1.8% 3.5% 0.6% (1.0)% S&P500NASDAQDowJonesHangSengCSI300FTSE100 (UK) CAC40(FR) DAX(DB)EuroSTOXXSPE350S&PS&PAPACS&PAPAC STOXX50Europe600 EuropeBMIEmerging BMI BMI MSCINikkei225KOSPI200 Taiwan –总普体欧而洲言BM，I指由数于为通2货02膨2年胀第放四缓季，度中涨国幅新最冠大疫的情指防数控。政策优化调整和美元下跌等因素，全球指数在2022年第四季度均有所上涨。在全球指数中，道琼斯指数、恒生指数和标 –恒期生美指联数储大将幅放上缓涨加可息能以与及中美国元新下冠跌疫也情可防能控是政第策四优季化度调全整球后指，数在表中现国较香好港的上原市因的。中国大陆的科技、消费和旅游行业公司（主要为消费制造业）市值上涨有关。另外，市场预 指数及行业表现 2022年12月31日较2021年12月31日 选 全球指数表现–2022年年度变化 主要关注指数 欧洲地区指数 亚太地区指数 0.9% (8.8)% (9.5)% (9.4)% (12.3)% (11.7)% (12.9)% (11.5)% (15.5)% (19.4)% (21.6)% (19.2)% (20.7)% (18.4)% (26.2)% (33.1)% S&P500NASDAQDowJonesHangSengCSI300FTSE100 (UK) CAC40(FR) DAX(DB)EuroSTOXXSPE350S&PS&PAPACS&PAPAC STOXX50Europe600 EuropeBMIEmerging BMI BMI (32.2)% MSCINikkei225KOSPI200 Taiwan ‒ 富时指数是全球指数中唯一上涨的指数。总体而言，由于俄罗斯和乌克兰的冲突，高通胀和世界各国央行收紧货币政策等因素，全球指数受到负面影响。 2022年全年主要由于持续的高通胀、全球需求疲软、地缘政治局势紧张等因素的影响，全球指数均有所下跌。由于能源和矿业公司股价因俄罗斯天然气供应限制而上涨， ‒ 各软个的地影区响的，指数表出现大各幅不下相跌同。，由于全球需求抑制，经济活动减少，恒生指数和沪深300指数均有较大幅度的下跌。对于中国台湾和韩国，主要是受到了芯片行业需求疲 指数及行业表现 总市值-精选交易所(基于2022年12月31日)精选交易所美国 上市公司数量总市值-按上美市元地十点亿分元类 中国香港 中国上海中国深圳 5,77649,2542,5729,4502,1727,496 2,7434,737 合计 13,26370,936 市值–精选交易所及行业 •我们对中国企业主要上市所在地美国（如纳斯达克证券交易所、纽约证券交易所等）、中国香港、中国上海和中国深圳主要交易所的上市公司（合计13,263家）进行统计分析，截至2022年12月31日上述上市公 司的总市值71万亿美元，其中美国交易所的上市公司总市值占总市值的69.4%，为占比最大的上市交易所。 •将上述四大国家/地区交易所的13,263家上市公司分为数字新媒体产业、消费制造业、金融服务、医疗健康、工业制造、能源及天然资源和政府及房地产7个主要板块,数字新媒体行业的市值占总市值的28.4%，为占比最大的行业。 总市值(美元十亿元)–按分类(基于2022年12月31日) 25,000 总市值：71万亿美元 20,000 28.4% 15,000 10,000 5,000 3.9% 9.2% 15.1% 10,733 13.5% 9,599 12.5% 17.3% 20,174 2,751 6,532 8,893 12,255 - 来源:CapitalIQ，政毕府马及威房分地析产能源及天然资源工业制造医疗健康金融服务消费制造业数字新媒体产业 指数及行业表现 美国交易所(美元十亿元)–精选行业市值(基于2022年12月31日) 交 易所中行业市值 数字新媒体产业消费制造业金融服务医疗健康工业制造 能源及天然资源政府及房地产 数字新媒体产业 中国香港交易所(美元十亿元)–精选行业市值(基于2022年12月31日) 金融服务消费制造业工业制造 政府及房地产能源及天然资源 医疗健康 6.8% 7.1% 6.2% 5.6% 2,144 17.0% 3,271 22.7% 34.6% 30.0% 17.1% 13.3% 16.3% 10.9% 9.5% 1,4533.0% 4,659 5,364 8,004 6,546 8,445 14,783 528 587 667 644 1,610 -5,00010,00015,00020,000 -5001,0001,5002,0002,5003,0003,500 中国上海交易所(美元十亿元)–精选行业市值(基于2022年12月31日)中国深圳交易所(美元十亿元)–精选行业市值(基于2022年12月31日) 1,810 24.1% 1,472 19.6% 1,213 16.2% 1,114 14.9% 936 12.5% 512 6.8% 438 5.8% 金融服务工业制造消费制造业 数字新媒体产业能源及天然资源 医疗健康政府及房地产 工业制造数字新媒体产业消费制造业 医疗健康能源及天然资源 金融服务政府及房地产 349 232 193 556 4.9% 4.1% 1,006 987 7.4% 1,413 11.7% 21.2% 20.8% 29.8% - 500 1,000 1,500 2,000 - 500 1,000 1,500 –美上国市交公易司所的总、中市国值分香布港较交为易均所匀中，数政字府新及媒房体地产产业和的医上疗市健公康司板的块总的市总值市占值比占最比高相，对中较国小深。圳交易所中的工业制造行业上市公司的总市值占比最高，中国上海交易所中各板块 中国内地交易所(自2022年9月30日至2022年12月31日) 指数及行业表现 各行业市值季度变化 美国交易所(自2022年9月30日至2022年12月31日) -5.0%0.0%5.0%10.0%15.0%20.0% 中国香港交易所(自2022年9月30日至2022年12月31日) 0.0%10.0%20.0%30.0% -5.0%0.0%5.0%10.0%15.0%20.0% 数字新媒体产业 能源及天然资源 政府及房地产 2.5% 6.3% 16.3% 数字新媒体产业 消费制造业-0.3% 消费制造业 12.9% 消费制造业 金融服务 11 .4%金融服务 14.2% 金融服务 医疗健康 13.2%医疗健康 26.4%医疗健康 工业制造 14.0%工业制造 10. 1% 工业制造 能源及天然资源 政府及房地产 1.3% 8.9% 10.0% 数字新媒体产业 能源及天然资源-1.1% 政府及房地产 5.5% 5.7% 3.8% 10.5% 10.9% 16.0% –2022年第四季度，由于通货膨胀放缓、利率上升以及政治局势缓解等因素，美国交易所大部分板块的上市公司市值在第四季度较第三季度有所上涨。 –在等因20素22。年其第中四医季疗度健，康中板国块香在港第交四易季所度各大板幅块上的涨上，市可公能司是市受值到均如高药于品20新22增年适第应三症季可度简，易大续部约分等板政块策涨利幅好超的过影10响%。，主要得益于中国新冠疫情防控政策优化调整以及美元疲软 –除由了于能中源国及政天府然出资台源支板持块房，地中产国行内业地政交策易措施所各，第板四块季的度上房市地公产司板市块值有较所20上22涨年。第三季度也有所上涨，其中消费制造和工业制造板块由跌转涨，可能是受通胀放缓影响。另外 行业分析说明 2022年第四季度行业市场倍数 我们对美国、中国香港、中国上海和中国深圳的主要交易所的13,263家上市公司分为数字新媒体产业、消费制造业、金融服务、医疗健康、工业制造、能源及天然资源和政府及房地产7个主要板块进行统计分析； 我们基于美国、中国香港、中国上海和中国深圳的主要交易所获取的相关行业的上市公司公开财务数据进行相关分析； 我们统计了相关行业上市公司截至2022年12月31日的所能获取的过去12个月的财务数据计算相关财务指标，并对各行业较为代表性的两个或三个市场指标采用中位数进行列示。我们所用到的主要市场指标计算方式如下： •企业价值/营业收入：统计时点的企业价值（调整溢余资产和负债、现金、带息负债和少数股东权益）/最近12个月的营业总收入 •企业价值/息税前利润：统计时点的企业价值（调整溢余资产和负债、现金、带息负债和少数股东权益）/最近12个月的息税前利润 •企业价值/息税折旧摊销前利润：统计时点的企业价值（调整溢余资产和负债、现金、带息负债和少数股东权益）/最近12个月的息税折旧摊销前利润 •市盈率：统计时点的市值/最近12个月的扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润 •市净率：统计时点的市值/最新披露的归属母公司股东的权益 我们以2020年12月31日的相关行业上市公司的总市值作为基准，对截至2022年12月31日八个季度该行业总市值的变化趋势进行相关分析；我们统计了基于2022年12月31日，各行业较为代表性的两个或三个市场指标分别在四个国家/地区交易所中的倍数表现。 ©2023毕马威企业咨询(中国)有限公司—中国有限责任公司，是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。9 行业市值变动-按交易所(以2020年12月31日为基准) 各行业市场表现–医疗健康 39.0x 中位数-企业价值/