投中统计：11月完成交易整体回暖 基金退出数量微幅下滑

www.chinaventure.com.cn 投中统计： 11月完成交易整体回暖基金退出数量微幅下滑 投中研究院 2023.12 1 CONTENTS 01/ 02/ 03/ 04/ 中企并购市场数据分析 私募基金以并购方式退出概况中企并购市场重大案例 中企并购市场行业地域分析 2 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 核心发现 11月，中企并购市场整体较为稳定，交易规模环 比上涨超四成，超1亿美元规模完成并购交易20笔。 共计14支私募基金以并购的方式成功退出，基金回笼金额再度上涨。 受大额交易影响，金融行业交易规模位于榜首，北京交易规模居于全国首位。 3 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 01/ 中国企业并购市场数据分析 2023年11月，市场整体趋势较稳，披露并购预案数量下滑，交易规模整体上升。 4 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 并购市场宣布交易月度趋势 2023年11月，披露预案543笔并购交易，环比下降9.50%，同比下降8.43%；当中披露金额的有424笔，交易总金额为203.98亿美元，环比上升45.45%，同比下降8.35%。 2022年11月-2023年11月中企并购市场宣布交易趋势 1000 800 600 593 717 628 466 523502 509 589 509 528 600 473 750 600 543 450 400 200 446 282 456 335 235 460 222.57 327.36 292 399 318 350 275 478 424 300 150 178.23 180.18 203.98 0 11月12月1月 2023 0 163.68 158.41 122.45 143.42 128.93 152.61 169.15 140.24 2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月 披露并购金额(亿美元)披露金额案例数量（笔）案例数量（笔） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.12 5 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 并购市场完成交易月度趋势 2023年11月，共计完成205笔并购交易，环比上升36.67%，同比下降29.55%；当中披露金额的有184笔，交易总金额为135.09亿美元，环比上升77.82%，同比下降14.39%。2023年11月，甘肃祁连山水泥集团股份有限公司（600720.SH）完成通过资产置换 及发行股份购买资产。 2022年11月-2023年11月中企并购市场完成交易趋势 800 451 440 500 600 400 291 271 335 303 212 358 293 229 220 201 205 400 300 203 232.32 158 192 161 171 150 184 200 200 150 155 170162 154 170.53 135 100 157.79 216.71 135.09 0 11月12月1月 2023 0 100.20 117.35 69.72 87.70 110.99 86.63 101.28 75.97 2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月 披露并购金额(亿美元)案例数量（笔）披露金额案例数量（笔） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.12 6 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 02/ 私募基金以并购方式退出概况 2023年11月，共计14支私募基金以并购的方式成功退出，基金退出数量与上月基本持平。 7 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 私募基金以并购方式退出回报 2023年11月，共计14支私募基金以并购的方式成功退出，回笼金额21.22亿元。 2023年11月27日，国盛资本旗下上海国盛海通股权投资基金合伙企业（有限合伙）收购上海万业企业股份有限公司（600641.SH）5%股权，上海浦东科技投资有限公司作为机构成功退出，回笼金额6.30亿元。 2022年11月-2023年11月私募股权基金并购退出数量及回笼金额 43 35 33 28 24 22 20 16 15 16 14 24.37 4 11.0917.83 21.22 11.60 26.9125.77 3004850 25040 200 30 150 20 100 61.98 92.15 94.51 91.85 5010 0 11月12月1月 2023 0 36.09 36.20 2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月 回笼金额（亿元）退出数量（支） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.12 8 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 国投创新 国投创新 私募基金以并购方式退出案例 2023年11月2日，贵州三力制药股份有限公司 （603439.SH）收购贵州汉方药业有限公司50.26%股权，贵安新区顺祺商业运营管理中心（有限合伙）作为基金成功退出，回笼金额4.18亿元。 2023年11月27日，开能健康科技集团股份有限公司 （300272.SZ）收购原能细胞科技集团有限公司12.87%股权，上海森捌投资中心（有限合伙）、上海森陆投资中心（有限合伙）作为基金成功退出，回笼金额2.67亿元。 退出标的 CV行业 金额（亿元）退出机构 基金 2023年11月私募基金并购退出部分案例 万业企业 房地产 6.30 浦科投资 — 汉方药业 医疗健康 4.18 贵州众石银杉资本 贵安新区顺祺商业运营管理中心（有限合伙） 原能细胞 医疗健康 1.48 高森资产 上海森陆投资中心（有限合伙） 冠峰生物 医疗健康 1.41 乾能投资 贺州安信乾能叁期投资基金合伙企业（有限合伙） 原能细胞 医疗健康 1.19 高森资产 上海森捌投资中心（有限合伙） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.12 9 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 03/ 中国企业并购市场重大案例 2023年11月，超10亿美元规模完成并购交易1 笔，超1亿美元规模完成并购交易20笔，其中交易规模最大的是周大福企业以34.34亿美元收购新创建集团（00659.HK）74.79%股权。 Copyright©投中信息 10 www.cvinfo.com.cn 境内完成并购大额案例 2023年11月23日，周大福企业有限公司全资附属公司要约收购新创建集团有限公司（00659.HK）74.79%股权，交易金额34.34亿美元。 2023年11月，甘肃祁连山水泥集团股份有限公司 （600720.SH）通过资产置换及发行股份方式收购中交公规院、中交二公院、中交一公院等共计6家公司各100%股权，交易金额合计为32.53亿美元。通过本次交易，祁连山将退出水泥行业，未来将主要从事工程设计咨询业务。 被并购方 CV行业 金额（亿美元） 并购方 股权 2023年11月中国境内完成并购案例TOP10 新创建集团 金融 34.34 周大福企业 74.79% 中交公规院 建筑建材 9.94 祁连山 100.00% 中交二公院 建筑建材 9.36 祁连山 100.00% 中交一公院 建筑建材 8.57 祁连山 100.00% 昆庭资产 金融 5.95 中邮保险 100.00% 上海鹏利 房地产 5.72 邕鹏实业 100.00% 润泽置业 房地产 3.83 渤海润泽 100.00% 中政工程西南院 建筑建材 3.19 祁连山 100.00% 柒鑫合金 先进制造 3.06 物产中大 82.30% 瑞熙祥睿 电子信息 1.50 上海瑞瑞 100.00% 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.12 Copyright©投中信息www.cvinfo.com1.1cn 04/ 并购市场行业地域分析 2023年11月，广东并购完成案例数量排名第一，北京交易规模居于全国首位。 2023年11月，并购案例主要集中在传统制造、电子信息、医疗健康及金融。 12 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 地域分布 2023年11月中企完成并购交易按地域数量分布 （按投资标的分类） 21.1% 2.1% 2.6% 3.1% 3.6% 4.1% 5.2% 广东 上海 16.0%浙江 北京江苏 11.3%山东 安徽福建 香港 10.3%天津 8.2%辽宁 5.7%6.7%广西 其他 并购规模（亿美元） 22.92 11.53 9.87 9.77 9.00 6.48 4.01 2.93 2.64 2.34 15.23 北京上海浙江湖北陕西广东四川天津安徽香港其他 07142128 并购数量（家） 27 20 17 15 12 10 9 7 7 4 45 广东浙江上海北京江苏安徽山东天津福建新疆其他 01020304050 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.12 14 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 并购数量、规模行业分布 2023年11月中企完成并购交易按行业数量分布 5.3%传统制造 2.4% 3.4% 3.4% 3. 17.1% 电子信息医疗健康 金融 9% 4.4% 4.9% 4.9% 4.9% 5.9% 6.3%6.8% 13.2% 13.2% 能源及矿业 建筑建材房地产先进制造消费 汽车交通化学工业公用事业物流运输文娱传媒其他 亿美元 2023年11月中企完成并购交易按行业规模分布 45 5.104.33 1.98 1.431.361.18 1.17 1.64 42.99 32.67 30 15 12.35 8.01 7.43 7.19 6.25 0 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.12 14 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 数据说明 为方便读者使用，现将报告中数据进行说明： 数据说明 •报告中数据来源均为CVSource投中数据。 •“中企并购市场”是指由中国企业作为买方、卖方以及投资标的披露的交易 •私募基金交易包含了由私募基金管理人进行的交易，也包含了由金融机构和公众公司进行的本质是私募股权投资性质的交易 数据未包含交易 •传闻的交易或不确定的交易 •无形资产以及实物资产转让 •基金份额的转让 •新建公司的投资 •企业内部的并购重组 •案例数量不包含以名义金额交易或无偿转让 汇率换算 为剔除汇率的影响，我们采用交易发生日的即期汇率进行折算 Copyright©投中信息www.cvinfo.com1.6cn ABOUTUS 投中信息创办于2005年，现已成为中国私募股权投资行业领先的金融服务科技企业，致力于解决私募股权投资行业的信息不对称问题。投中信息目前拥有媒体平台、研究咨询、金融数据、会议活动四大主营业务，通过提供全链条的信息资源与专业化整合服务，以期让出资者更加了解股权基金的运作状态，让基金管理者更加洞彻产业发展趋势。目前，投中信息在北京、上海、深圳等地均设有办公室。 媒体平台：投中网历经十余年行业深耕，拥有卓越的资深采编团队，树立了强大的行业影响力，并成为私募股权投资行业权威的信息发布平台。 研究咨询：依托投中多元化产品、丰富资源和海量数据，聚集VC/PE行业政策环境、投融趋势、新经济领域开展深入研究，为国内外投资机构、监管部门和行业组织提供专业的服务与研究成果。 金融数据：通过全面精准的创投数据库帮助客户进行各行业股权研究，公司、机构、基金分析，市场机遇挖