新股周报（2024.05.13-2024.05.17）：5月份科创板新股首日涨幅维持高位，开板估值较4月上升

请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明1 策略研究/定期报告 2024年5月12日 新股周报（2024.05.13-2024.05.17） 5月份科创板新股首日涨幅维持高位，开板估值较4月上升 新股研究 山西证券新股研究团队 分析师：叶中正 执业登记编码：S0760522010001电话： 邮箱：yezhongzheng@sxzq.com李淑芳 执业登记编码：S0760518100001邮箱：lishufang@sxzq.com 谷茜 执业登记编码：S0760518060001电话：0351-8686775 邮箱：guqian@sxzq.com研究助理： 冯瑞 邮箱：fengrui@sxzq.com 投资要点： 新股市场活跃度上升，5月科创板新股首日开板估值下降 周内新股市场活跃度上升，近6个月上市新股周内共有24只股票录得正涨幅(占比 51.06%，前值42.31%)。 科创板：上周科创板欧莱新材上市，上市首日涨幅176.15%、首日开板估值85.55倍。周内骏鼎达、艾罗能源周涨幅超15%，艾森股份、京仪装备等周跌幅超-3%。 创业板：上周创业板无新股上市。周内灿芯股份、中远通、安培龙周涨幅超5%，广合科技、思泰克、贝隆精密周跌幅超-4%。 沪深主板：上周沪深主板无新股上市。周内索宝蛋白、永兴股份、锦江航运、鼎龙科技周涨幅超7%，欧莱新材、北自科技跌幅超-2%。 新股周期：4月份上市4只新股，其中科创板1只、创业板2只、主板1只，4月份科创 板新股开板首日估值较3月份下降，创业板/主板新股开板首日估值较3月份上升，4月新股首日涨幅高企致开板估值上升，板块估值水平呈现分化；5月份至今上市1只新股，其中科创板1只，5月份科创板新股首日涨幅维持高位，开板首日估值较4月份上升。 投资建议： 近端已上市重点新股： 2024/04：广合科技（服务器PCB） 2024/02：诺瓦星云(LED显示控制系统)、成都华微(特种IC)； 2023/12：艾森股份(电镀液及配套试剂/光刻胶及配套试剂)； 2023/11：京仪装备(半导体专用温控设备/半导体专用工艺废气处理设备/晶圆传片设备)、麦加芯彩(风电叶片涂料引领者，借势进军船舶涂料市场)； 2023/9：盛科通信-U(商用以太网交换芯片)； 2023/8：华勤技术(智能硬件ODM)、广钢气体(电子大宗气体)、波长光电(精密光学组件)； 2023/7：精智达(DRAM测试)； 2023/6：阿特斯(晶硅光伏组件)、智翔金泰-U(单克隆抗体和双特异性抗体药物)、芯动联科(高性能MEMS惯性传感器)； 2023/5：中科飞测-U(半导体检测、量测设备)； 2023/4：华曙高科（工业级增材制造设备龙头)、晶升股份(碳化硅长晶炉)； 2023/3：茂莱光学(工业级精密光学：半导体检测、光刻机、基因测序、AR/VR)； 2023/2：裕太微-U(以太网物理层芯片)、龙迅股份(高清视频桥接及处理芯片)； 2023/1：百利天恒-U(双/多特异性抗体、ADC药物研发）； 近端待上市新股/已获批复重点新股：珂玛科技/拉普拉斯/富特科技/汇成真空/ 电子网/龙图光罩/达梦数据。 远端深度报告覆盖：芯动联科、安路科技、瑞华泰、维峰电子、容知日新、澳华内镜、广立微、龙迅股份、鼎泰高科、思林杰、何氏眼科等。 风险提示：新股大幅波动的风险；新股业绩不达预期的风险；系统性风险 目录 1.新股市场活跃度上升，5月科创板新股首日开板估值下降4 1.1科创板5月欧莱新材上市，上周骏鼎达涨幅超37%4 1.2创业板4月中瑞股份/宏鑫科技上市，上周灿芯股份涨幅超11%6 1.3主板4月广合科技上市，上周索宝蛋白涨幅超21%7 1.4Wind近端次新股指数成份估值较创业板估值周环比上升9 2.近端重点新股名单9 2.1进入证监会批复环节的重点新股9 2.2已上市的重点新股（2023.1以来）10 3.远端部分新股覆盖11 3.1远端部分新股深度报告覆盖11 4.风险提示12 图表目录 图1：新股发行数量（个）4 图2：新股募资统计（亿元）4 图3：科创板首发PE（摊薄）月度中位数5 图4：科创板新股首日涨幅月度均值变化趋势5 图5：科创板新股首日开板估值水平变化5 图6：创业板首发PE（摊薄）月度中位数6 图7：创业板新股首日涨幅月度均值变化趋势6 图8：创业板新股首日开板估值水平变化7 图9：沪深主板首发PE（摊薄）月度中位数8 图10：沪深主板新股首日涨幅月度均值变化趋势8 图11：沪深主板新股首日开板估值水平变化8 图12：Wind近端次新股指数成份/创业板（TTM-PE，中值）9 1.新股市场活跃度上升，5月科创板新股首日开板估值下降 上周新股市场有1只股票上市，2023年初至今上市新股263只（科创板73只，创业板120只，沪深主 板70只），2023年初至今实现募资3567.20亿元（科创板1505.67亿元，创业板1211.47亿元，沪深主板850.05 亿元）。周内新股市场活跃度上升，近6个月上市新股周内共有24只股票录得正涨幅(占比51.06%，前值42.31%)。 图1：新股发行数量（个）图2：新股募资统计（亿元） 资料来源：Wind，山西证券研究所资料来源：Wind，山西证券研究所 1.1科创板5月欧莱新材上市，上周骏鼎达涨幅超37% 上周科创板欧莱新材上市，上市首日涨幅176.15%、首日开板估值85.55倍。周内骏鼎达、艾罗能源周涨幅超15%，艾森股份、京仪装备、中创股份、康希通信周跌幅超-3%。 表1：上周科创板周涨幅及跌幅排名靠前新股（2024/05/06-2024/05/10，统计范围为近6个月上市新股） 证券代码 证券简称 所属申万行业（三级） 周涨跌幅总市值（%）（亿元） 科创板周涨幅前六 最新TTM-PE 2024年Wind一致预测PE 2025年Wind一致预测PE 301538.SZ 骏鼎达 改性塑料 37.78% 53.60 32.76 -- -- 688717.SH 艾罗能源 逆变器 15.58% 105.06 17.65 10.20 8.63 688584.SH 上海合晶 半导体材料 1.53% 109.50 53.21 -- -- 科创板跌幅前六 688720.SH 艾森股份 半导体材料 -7.99% 27.49 75.05 53.48 39.61 688652.SH 京仪装备 半导体设备 -4.38% 68.61 55.78 38.09 28.95 688695.SH C中创 横向通用软件 -3.74% 30.19 43.91 -- -- 688653.SH 康希通信 模拟芯片设计 -3.23% 47.12 -1929.65 104.47 50.29 688709.SH 成都华微 数字芯片设计 -1.97% 129.66 43.99 33.38 27.27 603344.SH 星德胜 电机Ⅲ -1.49% 54.10 26.54 -- -- 资料来源：Wind，山西证券研究所 截至2024/05/10（周五），科创板4月份首发PE（摊薄）41.44倍，较3月份(25.12倍)上升；科创板5月份欧莱新材上市，5月份新股首日涨幅176.15%，首日开板估值（TTM-PE，月度中位数）85.55倍；科创板4月份新股首日涨幅176.94%，首日开板估值（TTM-PE，月度中位数）38.72倍。 图3：科创板首发PE（摊薄）月度中位数图4：科创板新股首日涨幅月度均值变化趋势 资料来源：Wind，山西证券研究所资料来源：Wind，山西证券研究所 图5：科创板新股首日开板估值水平变化 资料来源：Wind，山西证券研究所 1.2创业板4月中瑞股份/宏鑫科技上市，上周灿芯股份涨幅超11% 上周创业板无新股上市。周内灿芯股份、中远通、安培龙周涨幅超5%，广合科技、思泰克、贝隆精密周跌幅超-4%。 表2：上周创业板周涨幅及跌幅排名靠前新股（2024/05/06-2024/05/10，统计范围为近6个月上市新股） 证券代码 证券简称 所属申万行业（三级） 周涨跌幅总市值（%）（亿元） 创业板周涨幅前六 最新TTM-PE 2024年Wind一致预测PE 2025年Wind一致预测PE 688691.SH 灿芯股份 集成电路制造 11.67% 65.66 38.98 -- -- 301516.SZ 中远通 其他电源设备Ⅲ 8.69% 65.99 157.53 -- -- 301413.SZ 安培龙 仪器仪表 5.57% 46.23 62.93 38.38 27.47 301587.SZ 中瑞股份 锂电池 2.75% 43.42 33.07 -- -- 301566.SZ 达利凯普 被动元件 1.31% 64.96 66.17 -- -- 301502.SZ 华阳智能 电机Ⅲ 0.99% 20.98 35.21 -- -- 创业板周跌幅前六 001389.SZ 广合科技 印制电路板 -7.51% 201.86 40.54 -- -- 301568.SZ 思泰克 其他自动化设备 -5.51% 33.14 40.41 -- -- 301567.SZ 贝隆精密 消费电子零部件及组装 -4.67% 29.38 48.18 16.23 10.84 001359.SZ 平安电工 膜材料 -1.41% 46.75 26.53 22.06 15.92 301588.SZ C美新 瓷砖地板 -1.36% 28.43 37.59 -- -- 301536.SZ 星宸科技 数字芯片设计 -1.04% 143.58 68.72 -- -- 资料来源：Wind，山西证券研究所 截至2024/05/10（周五），创业板4月份无新股询价，3月份首发PE（摊薄）19.53倍，较2月份（21.86倍）下降；创业板4月份中瑞股份/宏鑫科技上市，新股首日涨幅180.33%，较3月份(144.89%)上升；创业板4月份新股首日开板估值（TTM-PE，月度中位数）61.47倍，较3月份(59.46倍)上升。 图6：创业板首发PE（摊薄）月度中位数图7：创业板新股首日涨幅月度均值变化趋势 资料来源：Wind，山西证券研究所资料来源：Wind，山西证券研究所 图8：创业板新股首日开板估值水平变化 资料来源：Wind，山西证券研究所 1.3主板4月广合科技上市，上周索宝蛋白涨幅超21% 上周沪深主板无新股上市。周内索宝蛋白、永兴股份、锦江航运、鼎龙科技周涨幅超7%，欧莱新材、北自科技跌幅超-2%。 表3：上周沪深主板周涨幅及跌幅排名靠前新股（2024/05/06-2024/05/10，统计范围为近6个月上市新股） 证券代码 证券简称 所属申万行业（三级） 周涨跌幅总市值（%）（亿元） 沪深主板周涨幅前六 最新TTM-PE 2024年Wind一致预测PE 2025年Wind一致预测PE 603231.SH 索宝蛋白 粮油加工 21.39% 43.58 26.83 22.46 18.62 601033.SH 永兴股份 固废治理 9.05% 143.28 20.07 15.66 12.90 601083.SH 锦江航运 航运 7.90% 141.45 24.56 -- -- 603004.SH 鼎龙科技 其他化学制品 7.75% 50.45 30.01 21.44 17.10 001379.SZ 腾达科技 金属制品 4.04% 32.42 44.60 -- -- 603312.SH 西典新能 输变电设备 3.66% 52.18 25.66 20.76 15.20 沪深主板周跌幅前六 688530.SH 欧莱新材 半导体材料 -11.67% 36.57 73.74 63.16 52.33 603082.SH 北自科技 其他自动化设备 -2.00% 59.62 36.20 30.42 25.59 603373.SH 安邦护卫 其他专业服务 -1.9