京北方(002987) 是一家银行IT领军企业,业务结构不断向高毛利软件业务优化,预计2024年在行业信创支撑下,行业投入依然稳健,公司凭借高效管理有望释放收入-成本剪刀差。投资要点包括首次覆盖,“增持”评级,目标价22.01元,预计2023-2025年公司EPS分别为0.77、0.95、1.21元,考虑PE、PS估值法取均值,公司目标价为22.01元,对应2024年23.27倍PE,首次覆盖,“增持”。