2023年年报及2024一季报点评：多业务领域积极拓展，全球竞争力持续强化

公司年度及一季度业绩总结

2023年与2024年一季度业绩概览

• 2023年全年：公司实现营业收入77.27亿元，同比增长14.67%；归属于母公司股东的净利润7.95亿元，同比增长26.60%；扣除非经常性损益后的净利润7.64亿元，同比增长20.45%。
• 2024年一季度：营收10.54亿元，同比下降22.67%；归属于母公司股东的净利润1.48亿元，同比下降24.83%；扣除非经常性损益后的净利润1.5亿元，同比下降21.07%。

主营业绩亮点

• 风电海工：2023年，海工业务收入15.1亿元，销量12.2万吨。已建成四大生产基地，合计产能覆盖57.2万吨（包括在建项目），并计划新增产能以支持业务扩展。
• 风电塔筒：2023年，塔筒业务收入32亿元，销量45.3万吨，生产基地分布广泛，强调精细化管理和现金流管理。
• 叶片及模具：2023年，该业务实现收入15.7亿元，成功进入拉挤业务，已建立92条生产线，并计划拓展复合材料在船舶、航空领域的应用。

全球竞争力提升

• 2023年，海外收入增长显著，达5.81亿元，同比增长72.40%。已设立德国海工生产基地，实现了从产品出口到装备制造能力的国际化布局。

投资建议与风险提示

• 财务预测：预计2024-2026年，公司营收分别达到100.3亿、162.0亿、188.3亿元，归母净利润分别达14.2亿、24.5亿、29.9亿元。
• 估值分析：当前股价对应PE分别为12、7、6倍。
• 评级：考虑到公司在风电领域的领先地位和全球业务布局的推进，维持“推荐”评级。
• 风险提示：政策执行不及预期、市场需求低于预期等风险。