基金量化观察：红利类ETF持续发行，金融地产主题基金表现出色

从一级市场资金流动情况来看，上周（2024.4.15-2024.4.19）已上市ETF资金净流入合计83.85亿元，商品型ETF资金上周资金净流入25.70亿元，债券型ETF资金净流入39.30亿元，跨境ETF资金净流入18.42亿元，而股票型ETF资金净流入0.43亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流出7.50亿元，其中大盘宽基ETF资金净流入，沪深300ETF资金净流入3.09亿元，而中证A50ETF资金净流入约8.09亿元。 主题行业ETF上周资金净流出4.10亿元。其中医药生物、金融地产板块ETF净流入额分别为3.53亿元、0.31亿元，而消费、科技、周期、高端制造等板块ETF呈现净赎回状态，净流出额分别约为2.01、2.46、4.42、5.91亿元。 上周非货币ETF的成交金额合计为5050.46亿元，较上周提高。其中股票型ETF的周成交额为2341.41亿元。在股票 型ETF中，宽基ETF的成交额最高，其中沪深300ETF周成交额最高，仍然是宽基ETF中交易最活跃的品种。在主题/行业ETF中，科技ETF的周成交额最高。 从ETF融资融券情况来看，上周ETF融资净买入额为1.88亿元，其中宽基ETF融资净买入额为-4.16亿元，主题/行 业ETF融资净买入额为-0.81亿元。在主题/行业ETF中，医药生物主题ETF受到杠杆资金的青睐，融资净买入额为 0.25亿元。 截至2024年4月19日,已有27只增强策略ETF上市交易。2024年以来，22只增强策略ETF取得正超额，其中华泰柏瑞中证1000增强策略ETF取得了6.47%的超额收益率。 本周3只ETF将要发行，包含行业主题ETF、SmartBetaETF等，其中两只ETF为高股息、红利ETF。 上周表现前五名的基金包括：永赢低碳环保智选A(016386.OF)、嘉合睿金A(005090.OF)、永赢成长领航A(010562.OF)、长城景气成长A(018939.OF)、诺德优选30(570007.OF)，它们的收益率分别为15.65%、10.16%、9.26%、7.50%、6.19%。上周主动量化基金上周收益率中位数为0.07%，2024年以来收益率中位数为-4.13%。行业主题基金中，金融地产主题基金上周表现出色，收益率中位数为2.79%，医药主题基金表现不佳。而2024年以来，在各类行业主题基金中，周期行业主题基金业绩领先，收益率中位数已达到13.27%。 在沪深300增强指数型基金中，西部利得沪深300指数增强A上周表现最佳，相对基准的超额收益率为1.39%。在中证500增强指数型基金中，中邮中证500指数增强A上周表现出色，相对业绩基准的超额收益率为1.82%。中证1000增强指数型基金中，华泰紫金中证1000指数增强A上周取得了1.76%的超额收益率。国证2000增强指数型基金中，中欧国证2000增强A上周表现最优，取得了1.21%的超额收益率。 以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险；基金历史业绩不代表未来；ETF二级市场价格波动风险。 内容目录 1、ETF市场回顾3 1.1一级市场资金流动情况（2024.4.15-2024.4.19）3 1.2二级市场交易情况（2024.4.15-2024.4.19）3 1.3增强策略ETF业绩跟踪（2024.4.15-2024.4.19）7 1.4本周非货币ETF申报、认购及上市情况（2024.4.22-2024.4.26）8 2、主动权益及增强指数型基金表现跟踪9 2.1绩优基金跟踪（2024.4.15-2024.4.19）9 2.2基金发行跟踪（2024.4.22-2024.4.26）11 3、风险提示11 图表目录 图表1：各类非货币ETF资金流情况（亿元）3 图表2：股票型ETF资金流情况（亿元）3 图表3：宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元）3 图表4：各类ETF交易情况4 图表5：股票型ETF交易情况4 图表6：宽基及主题/行业ETF交易情况4 图表7：上周各类ETF成交额前5名一览4 图表8：宽基ETF北上资金等效流入前5名6 图表9：主题/行业ETF北上资金等效流入情况6 图表10：上周各类ETF北上资金等效流入前5名一览7 图表11：已上市增强策略ETF表现跟踪8 图表12：本周将开始发行ETF一览8 图表13：本周上市ETF一览9 图表14：主动权益型绩优基金Top59 图表15：行业主题基金收益统计10 图表16：主动量化基金收益统计10 图表17：各类增强指数型基金上周超额收益率Top510 图表18：本周开始认购主动权益基金一览11 截至2024年4月19日，全市场已上市非货币ETF共901只，上周共6只ETF上市。 1.1一级市场资金流动情况（2024.4.15-2024.4.19） 我们按每日份额较前一日增加额乘以前一日净值的方式计算了ETF每日的净申购/赎回额，并对发生份额拆分的ETF进行处理。 从一级市场资金流动情况来看，上周已上市ETF资金净流入合计83.85亿元，商品型ETF资金上周资金净流入25.70亿元，债券型ETF资金净流入39.30亿元，跨境ETF资金净流入18.42亿元，而股票型ETF资金净流入0.43亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流出7.50亿元，大盘宽基ETF资金净流入，沪深300ETF资金净流入3.09亿元，而中证A50ETF资金净流入约8.09亿元。 主题行业ETF上周资金净流出4.10亿元。其中医药生物、金融地产板块ETF净流入额分别为3.53亿元、0.31亿元，而消费、科技、周期、高端制造等板块ETF呈现净赎回状态，净流出额分别约为2.01、2.46、4.42、5.91亿元。 图表1：各类非货币ETF资金流情况（亿元）图表2：股票型ETF资金流情况（亿元） 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 债券型商品型跨境股票型 20 15 10 5 0 -5 -10 smartbeta增强策略主题/行业宽基 来源：iFinD，国金证券研究所来源：iFinD，国金证券研究所 图表3：宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元） 10 8 6 4 2 0 -2 -4 -6 中证A50 沪深300 上证50 创业板50 中证500 创业板综指 中证800 富时中国A50 双创50 深证成指 创业板300 中小企业100 MSCI中国A股国际 上证380 中证500等权 深证300 MSCI中国A股 创业板综合 深证创新100 创业板中盘200 深证100 中证A股 MSCI中国A股国际通 中证100 上证180 深证50 中证1000 上证综指 中证2000 创业板 国证2000MSCI中国A50互联互通 科创50 上证科创板100 医药生物 金融地产 消费 科技 周期 高端制造 -8 宽基行业 来源：iFinD，国金证券研究所 1.2二级市场交易情况（2024.4.15-2024.4.19） 1.2.1ETF交易情况 上周非货币ETF的成交金额合计为5050.46亿元，较上周提高。其中股票型ETF的周成交额为2341.41亿元。在股票型ETF中，宽基ETF的成交额最高，其中沪深300ETF周成交 额最高，是宽基ETF中交易最活跃的品种。在主题/行业ETF中，科技ETF的周成交额最高。 从ETF融资融券情况来看，上周ETF融资净买入额为1.88亿元，其中宽基ETF融资净买入额为-4.16亿元，主题/行业ETF融资净买入额为-0.81亿元。在主题/行业ETF中，医药生物主题ETF受到杠杆资金的青睐，融资净买入额为0.25亿元。 图表4：各类ETF交易情况图表5：股票型ETF交易情况 2500 8 1600 1 20001500 642 140012001000 0 -1 800 -2 1000 500 0-2-4 600400200 -3-4 0 -6 0 -5 股票型债券型跨境商品型 周成交额（亿元）融资净买入额（亿元，右轴） 宽基主题/行业smartbeta增强策略 周成交额（亿元）融资净买入额（亿元，右轴） 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 图表6：宽基及主题/行业ETF交易情况 350 300 250 200 150 100 50 0 0.5 宽基 行业 0 -0.5 -1 -1.5 -2 沪深300中证500上证50中证1000科创50 上证科创板100 中证A50创业板中证2000创业板50上证综指 MSCI中国A50互联… 双创50国证2000深证100中证800中证100深证50上证180 MSCI中国A股国际通创业板中盘200 中证A股创业板综指深证成指MSCI中国A股富时中国A50中小企业100深证创新100 深证300创业板综合上证380 创业板300MSCI中国A股国际 中证500等权 科技金融地产 周期高端制造医药生物 消费 -2.5 周成交额（亿元）融资净买入额（亿元，右轴） 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 图表7：上周各类ETF成交额前5名一览 类别 证券代码 证券简称 周成交额（亿元） 融资净买入额（亿元） 上周涨跌幅 510880.OF 华泰上证红利ETF 29.08 0.14 4.55% 512890.OF 华泰柏瑞中证红利低波动ETF 18.25 0.38 4.23% smartbeta 515080.OF 招商中证红利ETF 10.91 0.00 3.95% 515100.OF 景顺长城中证红利低波动100ETF 4.57 0.00 3.10% 159967.OF 华夏创业板动量成长ETF 3.86 -0.03 -0.25% 513180.OF 华夏恒生科技(QDII-ETF) 101.85 0.65 -5.52% 513330.OF 华夏恒生互联网科技业(QDII-ETF) 99.26 1.01 -6.12% 跨境 513130.OF 华泰柏瑞南方东英恒生科技指数(QDII-ETF) 91.08 0.76 -5.63% 513120.OF 广发中证香港创新药(QDII-ETF) 48.33 1.65 -8.27% 159941.OF 广发纳斯达克100(QDII-ETF) 48.13 -0.20 -5.74% 宽基 510300.OF 华泰柏瑞沪深300ETF 161.91 -1.74 1.88% 类别证券代码 证券简称 周成交额（亿元） 融资净买入额（亿元） 上周涨跌幅 510050.OF 华夏上证50ETF 136.29 -1.56 2.33% 588000.OF 华夏上证科创板50成份ETF 97.42 0.24 -1.03% 510500.OF 南方中证500ETF 96.28 -0.15 0.69% 159915.OF 易方达创业板ETF 70.77 -0.42 -0.47% 518880.OF 华安易富黄金ETF 85.52 -0.41 -0.60% 159934.OF 易方达黄金ETF 29.95 -0.02 -0.53% 商品型159937.OF 博时黄金ETF 16.75 -1.07 -0.58% 518800.OF 国泰黄金ETF 14.48 -0.11 -0.50% 159985.OF 华夏饲料豆粕期货ETF 14.47 -- 1.03% 511360.OF 海富通中证短融ETF 564.40 0.09 0.06% 511520.OF 富国中债7-10年政策性金融债ETF 383.28 0.58 0.55% 债券型511100.OF 华夏上证基准做市国债ETF 136.16 -- 0.24% 511130.OF 博时上证30年期国债ETF 63.16 -- 1.16% 159650.OF 博时中债0-3年国开行