通信行业研究周报：中国移动集采AI服务器Meta发布下一代开源大模型

中国移动集采AI服务器Meta发布下一代开源大模型 ——通信行业研究周报 行业研 究 行业研究周 报 申港证券股份有限公司证券研究报 告 投资摘要： 每周一谈： 近日，中国移动启动2024-2025新型智算中心集采，本次招标共分为两个标包，采购7994台AI训练服务器以及60台以太网交换机。 标包1的中标人数量为5至7家，且投标人最小承诺供货规模不得低于所投标包总规模的20%。若中标人数量为5家，中标份额依次为：27.78%、22.22%、19.44%、16.67%、13.89%；若中标人数量为6家，中标份额依次为：23.91%、19.57%、17.39%、15.22%、13.04%、10.87%；若中标人数量为7家，中标份额依次为21.05%、17.54%、15.79%、14.04%、12.28%、10.53%、8.77%。 标包2的中标人数量为1家，中标份额为100%。 我们认为运营商聚焦战略转型，加强AI算力的投资，有望持续带动国产化算力的需求。 Meta发布下一代大语言模型Llama3，且为开源模型。 根据C114通信网，Llama3共有80亿和700亿参数两种版本，号称是最强大的开源大语言模型。Meta声称，Llama3的性能优于ClaudeSonnet、MistralMedium和GPT-3.5。 根据C114通信网，Llama3不只是能处理文本，还能理解图片和视频。Meta公司还在训练更大的模型，拥有超过4000亿参数。 除了Llama3，Meta还发布了新的信任和安全工具，包括LlamaGuard2、CodeShield和CyberSecEval2。 市场回顾： 本周（2024.04.15-2024.04.21），上证指数、深圳成指和创业板指的涨幅分别为1.52%、0.56%、-0.39%，申万通信指数涨幅为-0.67%，在申万31个一级行业排第13位。 本周通信板块个股表现： 股价涨幅前五名为：广哈通信、亿联网络、太辰光、移远通信、移为通信股价跌幅前五名为：ST中嘉、ST鹏博士、ST通脉、ST九有、ST高升 投资策略：（1）AI热潮如火如荼，数字经济发展提升算力需求，建议关注ICT 设备厂商：中兴通讯、紫光股份。（2）AI发展拉动高速光模块出货量，建议关注光模块光器件厂商：中际旭创、天孚通信、新易盛。（3）运营商发力数字经济，大力发展云计算业务，资本开支和折旧摊销比例逐渐下降，并逐步提高分红比例，建议关注运营商龙头：中国移动。（4）全球企业持续进行数字化转型，重点推荐SIP话机龙头：亿联网络。 风险提示：5G发展不及预期，中美贸易摩擦进一步升级，海外宏观经济衰退。 评级增持（维持） 2024年04月21日 张建宇分析师 zhangjianyu@shgsec.com SAC执业证书编号：S1660523110001 行业基本资料股票家数 130 行业平均市盈率 21.04 市场平均市盈率 16.57 行业表现走势图 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% 2023-042023-072023-102024-012024-04 通信 沪深300 资料来源：wind，申港证券研究所 相关报告 1、《通信行业研究周报：固网宽带速率再创新高》2024-04-16 2、《通信行业研究周报：全球网络市场规模持续增长》2024-04-09 3、《通信行业研究周报：全球蜂窝物联网模组市场首次下滑》2024-03-25 内容目录 1.每周一谈3 2.市场回顾3 3.重要公告6 4.行业新闻6 5.风险提示7 图表目录 图1：申万一级行业周涨幅4 图2：申万一级行业年初至今涨跌幅4 图3：本周涨幅前十5 图4：本周跌幅前十5 图5：本年度涨幅前十5 图6：本年度跌幅前十5 表1：中国移动2024-2025新型智算中心集采3 表2：通信行业一周重要公告6 1.每周一谈 近日，中国移动启动2024-2025新型智算中心集采，本次招标共分为两个标包，采购7994台AI训练服务器以及60台以太网交换机。 标包1的中标人数量为5至7家，且投标人最小承诺供货规模不得低于所投标包总规模的20%。若中标人数量为5家，中标份额依次为：27.78%、22.22%、19.44%、16.67%、13.89%；若中标人数量为6家，中标份额依次为：23.91%、19.57%、17.39%、15.22%、13.04%、10.87%；若中标人数量为7家，中标份额依次为21.05%、17.54%、15.79%、14.04%、12.28%、10.53%、8.77%。 标包2的中标人数量为1家，中标份额为100%。 我们认为运营商聚焦战略转型，加强AI算力的投资，有望持续带动国产化算力的需求。 表1：中国移动2024-2025新型智算中心集采 标段产品名称采购量（台） 标包1特定场景AI训练服务器7994 标包2以太网交换机60 资料来源：中国移动采购与招标网《中国移动2024-2025新型智算中心集采购招标公告》，申港证券研究所 Meta发布下一代大语言模型Llama3，且为开源模型。 根据C114通信网，Llama3共有80亿和700亿参数两种版本，号称是最强大的开源大语言模型。Meta声称，Llama3的性能优于ClaudeSonnet、MistralMedium和GPT-3.5。 根据C114通信网，Llama3不只是能处理文本，还能理解图片和视频。Meta公司还在训练更大的模型，拥有超过4000亿参数。 除了Llama3，Meta还发布了新的信任和安全工具，包括LlamaGuard2、CodeShield和CyberSecEval2。 2.市场回顾 本周（2024.04.15-2024.04.21），上证指数、深圳成指和创业板指的涨幅分别为 1.52%、0.56%、-0.39%，申万通信指数涨幅为-0.67%，在申万31个一级行业排 第13位。 图1：申万一级行业周涨幅 资料来源：wind，申港证券研究所 2024年初至今，上证指数、深圳成指和创业板指的涨幅分别为3.04%、-2.57%、 -7.16%，申万通信指数涨幅为1.33%，在申万31个一级行业中排第9位。 图2：申万一级行业年初至今涨跌幅 资料来源：wind，申港证券研究所 本周通信板块个股表现： 股价涨幅前五名为：广哈通信、亿联网络、太辰光、移远通信、移为通信股价跌幅前五名为：ST中嘉、ST鹏博士、ST通脉、ST九有、ST高升 图3：本周涨幅前十图4：本周跌幅前十 资料来源：wind，申港证券研究所资料来源：wind，申港证券研究所 本年度通信板块个股表现： 股价涨幅前五名为：天孚通信、中际旭创、新易盛、国盾量子、光迅科技 股价跌幅前五名为：新海退（已退市）、ST信通、坤恒顺维、ST通脉、恒信东方 图5：本年度涨幅前十图6：本年度跌幅前十 资料来源：wind，申港证券研究所资料来源：wind，申港证券研究所（注：新海退最后交易日是4.17） 3.重要公告 表2：通信行业一周重要公告 公告类别 公司名称 公告日期 公告内容 中标项目 移远通信 04.16 公司发布《关于收到项目定点函的公告》。公司近日收到全球知名汽车零部件供应商的定点函，选择公司作为其汽车模组供应商。根据该客户规划，此次定点项目预计从2026年逐步开始量产交付，交付周期为2026年至2033年，共8年。项目生命周期总销售金额预估约为7.42亿美元-13.09亿美元。 年度报告 华测导航 04.17 公司发布《2023年度报告》。2023年，公司营业收入为26.78亿元，同比增长19.77%；归母净利润为4.49亿元，同比增长24.32%；归母扣非净利润为3.72亿元，同比增长31.05%；经营性活动现金流净额为4.45亿元，同比增长25.92%；基本每股收益为0.835元/股，同比增长22.61%；ROE（加权）为16.27%，同比增加0.96个百分点。 年度报告 映翰通 04.18 公司发布《2023年度报告》。2023年，公司营业收入为4.93亿元，同比增长27.49%；归母净利润为0.94亿元，同比增长33.55%；归母扣非净利润为0.87亿元，同比增长39.69%；经营性活动现金流净额为1.9亿元，同比增长228.82%；基本每股收益为1.49元/股，同比增长55.21%；ROE（加权）为10.88%，同比增加1.91个百分点。 月度数据 中国电信 04.19 公司发布《2024年3月主要运营数据公告》。当月净增用户数为191万户，移动用户数累计为41165万户；当月净增5G套餐用户数为466万户，5G套餐用户数为32872万户；当月净增有线宽带用户数为59万户，有线宽带用户数累计为19222万户；当月净减固定电话用户数为30万户，固定电话用户数累计为10026万户。 资料来源：wind，申港证券研究所 4.行业新闻 【IDC：2024年Q1全球智能手机出货量2.894亿部同比增长7.8%】根据国际数据公司（IDC）全球移动电话季度跟踪报告的初步数据，2024年第一季度全球智能手机出货量同比增长7.8%，达到2.894亿部。虽然由于许多市场仍面临宏观经济挑战，该行业尚未完全走出困境，但连续第三个季度的出货量增长，有力地表明复苏正在顺利进行。（C114通信网） 【中国电信3月5G套餐用户净增466万户，累计3.2872亿户】近日，中国电信 公布了2024年3月主要运营数据。当月，中国电信移动用户数净增191万户，移动用户数累计4.1165亿户。其中，5G套餐用户净增466万户，5G套餐用户数累计3.2872亿户。（C114通信网） 【工信部开展RedCap贯通行动：年内超100个地级城市连续覆盖】据工信部网站消息，为扎实有序推进5GRedCap商用进程，打通5GRedCap标准、网络、芯片、模组、终端、应用等关键环节，工信部现组织开展2024年5G轻量化（RedCap）贯通行动，并发布了《关于开展2024年度5G轻量化（RedCap）贯通行动的通知》。 《通知》提出，要积极推进5GRedCap标准进程，2024年9月前完成基于3GPPR17版本的5GRedCap行业标准制定，构建涵盖基站、终端、通用模组等设备的全系列测试标准体系。开展面向R18版本5GRedCap演进技术研究，推动5GRedCap技术持续演进；2024年12月前实现超100个地级及以上城市城区连续覆 盖，并按需向县城城区延伸覆盖，满足可穿戴设备、智慧汽车等移动场景的应用需求；鼓励芯片企业加强技术攻关，完成不少于3款芯片研发并推进产业化。加速模组产业化进程，提升模组产品能力以及与终端的适配能力，结合市场需求，进一步推动5GRedCap模组价格下降。（C114通信网） 【文心一言用户数突破2亿，API日均调用量突破2亿】近日举办的2024百度CreateAI开发者大会上，百度创始人、董事长兼CEO李彦宏说，“文心一言从去年3月16日首发，到今天是一年零一个月的时间。我们的用户数突破了2亿，每天API的调用量也突破了2亿，服务客户数或者说企业达到了8.5万，利用千帆平台开发的AI原生应用数超过了19万。（C114通信网） 【中国联通2024年Q1营收994.96亿：净利润56.13亿，同比增长8.9%】中国联通发布了2024年第一季度财报。报告显示，第一季度实现营收994.96亿元，同比增长2.3%；净利润56.13亿元，同比增长8.9%。中国联通表示，公司在第一季 度坚持高质量发展，聚焦网络强国、数字中国主责，统筹当期和长远，强化规模和价值，推动联网通信、算网数智两类主营业务协调发展，经营收入稳步增长，盈利水平快速提升，用户规模持续扩大，网络基础不断夯实，改革创新再上台阶，为实现全年业绩增长奠定了良好基础。（C114通信网） 5.风险提示 5G发展不及预期，中美贸易摩擦进一步升级