天润乳业2023年实现乳制品销量28.45万吨,完成全年目标,收入增速有望持续兑现。预计2024年实现乳制品销量32万吨,收入增速预计为12.48%。公司采用“产业运营+资本运作”双轮驱动模式,未来发展前景看好。建议关注奶价及中长期成长性。