【宏观专题】“更新”&“换新”系列五：设备更新，哪些领域受益大？

报告聚焦于设备更新行动对不同细分领域的影响，详细列出了21个特定领域的设备更新需求。主要发现如下：

更新空间分析

1. 拖拉机：在使用年限超过13年的拖拉机中，约有21%的设备需要更新。
2. 电机：根据北京延庆区的官方数据，估计约有36%的电机需要更新。
3. 存量建筑节能改造：考虑到非节能建筑的比例，预期有36%的存量建筑需要进行节能改造。
4. 公交车：燃油公交车和老旧新能源公交车约占总量的29%，符合更新条件。
5. 铁路机车：所有存量内燃机车，即36%的铁路机车，计划更新。
6. 游乐设备：约有27.8%的游乐设备使用年限在5-10年，符合更新条件。

更新弹性分析

1. 拖拉机：计划更新量是年产量的2.9倍。
2. 电机：更新量是年产量的1.03倍。
3. 智能感知设备：更新量与总投资额相比达到13倍。
4. 存量建筑节能改造：预期更新量是之前年均改造量的1.4倍。
5. 铁路机车：更新量是2023年销量的2.26倍。

投资机会与关注点

• 重点关注领域：拖拉机、电机、存量建筑节能改造、铁路机车，这些领域同时具备较大的更新空间和弹性。
• 其他关注领域：智能感知设备、客运索道等更新弹性特别大，相关公司可能会从这些更新活动中受益。
• 细分领域：在科研仪器中，电子测量仪器等重大设备的更新空间或超过40%；在工程机械中，如混凝土搅拌车等的更新弹性或超过100%。

风险提示

• 数据获取的局限性可能影响预测准确性。
• 测算基于的假设可能存在偏差。
• 更新时间与实际更新进度可能存在差异。

报告还提供了详细的更新空间和弹性计算方法，涵盖了多个行业的具体案例分析，为投资者提供了深入的市场洞察和潜在投资机会识别。