“更新”&“换新”系列四：近200个能耗标准，哪些在提升？

宏观研究 证券研究报告 宏观专题2024年03月24日 【宏观专题】 近200个能耗标准，哪些在提升？ ——“更新”&“换新”系列四 华创证券研究所 证券分析师：张瑜 电话：010-66500887 邮箱：zhangyu3@hcyjs.com执业编号：S0360518090001 证券分析师：陆银波 电话：010-66500831 邮箱：luyinbo@hcyjs.com执业编号：S0360519100003 相关研究报告 《【华创宏观】财政七句话，可能多少钱？——“更新”&“换新”系列三》 2024-03-18 《【华创宏观】海外共识中的裂缝》 2024-03-14 《【华创宏观】三步走：读懂设备更新政策大脉络 ——“更新”系列二》 2024-03-13 《【华创宏观】详拆“�万亿”设备购置市场——“更新”系列一》 2024-03-13 《【华创宏观】国债分三路，预算看四处》 2024-03-13 核心观点：本文回答设备更新的约束性力量，标准提升行动。即，财政补贴可以视为设备更新的激励性力量，标准提升可以视为设备更新的约束性力量，两者合力推动设备更新，达到“鼓励先进，淘汰落后，标准引领、有序提升”。 主要的结论是，1）目前合计已经标准提升的工业品品种数量为82个。其中74个是基于国家强制性标准进行提标（注：截止至目前，能耗领域国家强制 性标准数量经统计，合计为187个，仍有100多个尚未提标）。2）时间节点来看，2025年、2026年、2027年是三个关键节点。2025年，煤炭清洁利用涉及 的9个品种、炼油等25个品种，需要完成技术改造或淘汰退出。2026年，乙 二醇等11个品种需要完成技术改造或淘汰退出。2027年，重点行业主要用能设备能效基本达到节能水平（对应43个用能产品设备）。3）2024年，仍可能继续对其他工业品进行提标。具体可参考《2024年标准立项计划》、《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》里提及的品种。包括“加快乘用车 重型商用车能量消耗量值相关限制标准升级。”“修订石化、化工等行业能耗限额标准”。等。 一、为什么今年需要额外关注“标准”？ 高层提及频繁。从去年的中央经济工作会议、到2月的中央财经委会议、两会期间的国家市场监督管理总局的发言、3月12日的国常会、3月13日的《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，均提及“标准”一词。“以标准升级助力经济高质量发展”、“发挥标准在……中的牵引作用。”等。 二、什么是“标准”？关注哪些“标准”？什么叫标准提升？ “标准包括国家标准、行业标准、地方标准和团体标准、企业标准。国家标准分为强制性标准、推荐性标准，行业标准、地方标准是推荐性标准。”“强制性标准必须执行。”“标准提升行动”涉及多项任务，从设备更新角度，第一 项任务中的三个标准值得重点关注。即，能耗限额强制性国家标准、产品设备 能效强制性国家标准、能量消耗量值相关限制标准。这三个标准分别针对的是制造业上游生产以及火力发电环节（用电能及化石能源较多）、全社会用能环 节（用能设备使用电能较多）、汽车使用环节（用电能及化石能源较多）。标准提升，从具体文件要求来看，可以理解为在国家强制性标准基础上（若无 选择其他标准），制定更高的要求（但不一定是标准本身提高，比如让原来满 足低标准的企业改造为中等或者高等标准，但低、中、高标准本身可以不变）。 三、重要标准一：能耗限额标准 针对的是，“耗能高的产品的生产”。我们找到了116项（其中107项已经实施，9项即将实施）能耗限额方面的强制性国家标准，详见正文。 目前已经出台的提高标准的文件有两个，《工业重点领域能效标杆水平和基准水平（2023年版）》、《煤炭清洁高效利用重点领域标杆水平和基准水平（2022年版）》。我们对前者涉及的33个品种的标准量值变动情况作详细梳理。 四、重要标准二：设备能效标准 针对领域是“使用面广、耗能量大的用能产品”（注：即，使用环节）。我们找到了68项（其中66项已经实施，2项即将实施）设备能效方面的强制性国家标准，详见正文。目前已经出台的提高标准的文件有一个，即，《重点用能产品设备能效先进水平、节能水平和准入水平（2024年版）》。 �、重要标准三：能量（燃料）消耗量值 主要针对交通工具领域（乘用车、商用车等）。我们找到了4个能量（燃料）消耗量值国家标准，其中3个为强制性，1个为推荐性。详见正文。 风险提示： 标准提升幅度较大，企业产能出清。 投资主题 报告亮点 报告的核心亮点在于详细解释“标准”的含义，以及全年梳理能耗领域既有的国家强制性标准、标准提升相关文件、提标品种的标准提升幅度。 投资逻辑 首先，我们解释什么是标准，为什么今年要关注标准，需要关注哪些标准等基本问题。其次，我们分三个章节分别详细介绍能耗限额、设备能效、能量 （燃料）消耗量值这三个能耗领域的标准类别。最后，我们总结，提标的品种和关键时间点，以及今年可能的变化。 目录 一、关于“标准”的若干小知识5 （一）什么是“标准”，为什么需要关注？5 （二）什么是“强制性国家标准”？有何特别？6 （三）今年需要重点关注哪些“标准”？6 二、重要标准一：能耗限额标准7 （一）什么意思？针对哪些领域？7 （二）了解116项能耗限额强制性国家标准8 （三）哪些品种的能耗限额标准在提升？9 （四）今年可能会有哪些变化？10 三、重要标准二：设备能效标准10 （一）什么意思？针对哪些领域？10 （二）了解68个设备能效强制性国家标准11 （三）哪些品种的设备能效标准在提升？11 （四）今年可能会有哪些变化？12 四、重要标准三：能量（燃料）消耗量值13 （一）针对哪些领域？13 （二）了解4个能量（燃料）消耗量值国家标准13 （三）今年可能会有哪些变化？13 �、总结，“标准提升”两个关键词：什么时间节点？什么品种？14 （一）已明确部分，涉及哪些品种？14 （二）未明确部分，还会对哪些品种提标？15 图表目录 图表1标准的分类5 图表2今年高层反复强调“标准”一词5 图表3标准提升行动里的具体任务6 图表4工业各行业耗能占全社会总能耗之比7 图表5116项能耗限额强制性国家标准8 图表6“能耗限额”的标准提升示意图9 图表7限定值提升幅度（需要改造升级或淘汰）9 图表8准入值提升幅度（引导在建项目应提尽提）9 图表9煤炭生产清洁利用的提标品类10 图表1068项设备能效强制性国家标准11 图表11设备能效的标准提升示意图12 图表12《重点用能产品设备能效先进水平、节能水平和准入水平（2024年版）》涉及产品目录12 图表13能量（燃料）消耗量值国家标准13 图表14“标准已提升”涉及多少品种？14 图表15已明确的改造时点和涉及品种14 一、关于“标准”的若干小知识 （一）什么是“标准”，为什么需要关注？ “标准”的权威定义来自《中华人民共和国标准化法》（2017年修订版），“本法所称标准 （含标准样品），是指农业、工业、服务业以及社会事业等领域需要统一的技术要求。”。“标准包括国家标准、行业标准、地方标准和团体标准、企业标准。国家标准分为强制性标准、推荐性标准，行业标准、地方标准是推荐性标准。” 为什么需要关注“标准”？从2023年12月的中央经济工作会议、到2024年2月的中央财经委会议、两会期间（3月上旬）的国家市场监督管理总局的发言、3月12日的国常会、3月13日的《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，均提及“标准”一词。“以标准升级助力经济高质量发展”、“发挥标准在推动大规模设备更新和消费品以旧换新中的牵引作用。” 图表1标准的分类 资料来源：《中华人民共和国标准化法》，华创证券 图表2今年高层反复强调“标准”一词 日期 会议/政策 “标准”相关内容 2023/12/12 中央经济工作会议 加强质量支撑和标准引领，提升产业链供应链韧性和安全水平。要以提高技术、能耗、排放 等标准为牵引，推动大规模设备更新和消费品以旧换新。 2024/2/23 中央财经委员会第四次会议 要坚持市场为主、政府引导，坚持鼓励先进、淘汰落后，坚持标准引领、有序提升。 2024/3/5 政府工作报告 加强标准引领和质量支撑。实施标准提升行动，加快构建适应高质量发展要求的标准体系， 推动商品和服务质量不断提高，更好满足人民群众改善生活需要。 2024/3/8 罗文（国家市场监督管理总 局局长）在两会“部长通道”答记者问 在标准引领方面，……一是发挥标准在推动大规模设备更新和消费品以旧换新中的牵引作 用。我们将结合实际提高一批技术、能耗、排放标准，加强关键和新兴技术领域标准研制，推动淘汰落后产能。同时，我们也将进一步提高汽车、家电等大宗消费品标准水平，…… 2024/3/12 国务院常务会议 讨论通过《以标准升级助力经济高质量发展工作方案》，……要加快推进标准制修订工 作，……坚持急用先行，成熟一项及时出台一项。要强化监督检查，……。 2024/3/13 《推动大规模设备更新和消 费品以旧换新行动方案》 实施标准提升行动 资料来源：中国政府网，国家市场监督管理总局，华创证券 （二）什么是“强制性国家标准”？有何特别？ “强制性国家标准”，即“国家标准”中的“强制性标准”。其特别之处参考以下三部法律法规。总结：1）强制性国家标准的技术要求应当全部强制；2）节约资源是我国基本国策，我们推测其属于应当制定强制性国家标准的范畴；3）生产、进口、销售、使用等环节都涉及用能相关的管理，国家制定强制性的用能标准。 一是《中华人民共和国标准化法》（2017年修订版），“强制性标准必须执行。”“强制性国家标准由国务院批准发布或者授权批准发布。” 二是《强制性国家标准管理办法》（2020年1月6日国家市场监督管理总局令第25号公布），“强制性国家标准的编号由强制性国家标准代号（GB）、顺序号和年代号构成。”“对保障人身健康和生命财产安全、国家安全、生态环境安全以及满足经济社会管理基本需要的技术要求，应当制定强制性国家标准。”“强制性国家标准的技术要求应当全部强制，并且可验证、可操作。” 三是《节约能源法》（2018年修正版），“节约资源是我国的基本国策。国家实施节约与开发并举、把节约放在首位的能源发展战略。”“国家对落后的耗能过高的用能产品、设备和生产工艺实行淘汰制度。”“生产过程中耗能高的产品的生产单位，应当执行单位产品能耗限额标准。”“禁止生产、进口、销售国家明令淘汰或者不符合强制性能源效率标准的用能产品、设备；禁止使用国家明令淘汰的用能设备、生产工艺。”“国务院标准化主管部门会同国务院管理节能工作的部门和国务院有关部门制定强制性的用能产品、设备能源效率标准和生产过程中耗能高的产品的单位产品能耗限额标准。” （三）今年需要重点关注哪些“标准”？ 根据《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，“标准提升行动”涉及多项任务。从设备更新角度，第一项任务中的三个标准值得重点关注。即，能耗限额强制性国家标准、产品设备能效强制性国家标准、能量消耗量值相关限制标准。这三个标准分别 针对的是制造业上游生产以及火力发电环节（用电能及化石能源较多）、全社会用能环节 （用能设备使用电能较多）、汽车使用环节（用电能及化石能源较多）。详见下文分析。图表3标准提升行动里的具体任务 资料来源：国务院《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，华创证券 二、重要标准一：能耗限额标准 （一）什么意思？针对哪些领域？ 根据《节约能源法》（2018年修正版），“生产过程中耗能高的产品的生产单位，应当执行单位产品能耗限额标准。”即，能耗限额，指“生产过程”中的“单位产品能耗限额标准”。针对的是，“耗能高的产品的生产”。 根据2023年国家统计年鉴，可以获得2021年生产环节（观察工业部门）的各行业的能耗。耗能较高行业包括六个，合计占全社会能耗49.3%。即：1）电力、热力的生产和供应业（占全社会耗能，下同，6.4