电子周跟踪：AI市场竞争加剧，AIPC加速落地，关注联想4月18日科技创新大会

电子行业近一年市场表现 投资要点 市场整体：本周（2024.04.08-2024.04.12）市场整体下跌。上证指数跌1.62%，深圳成指跌3.32%，创业板指数跌4.21%，科创50跌2.42%，申万电子指数跌4.33%，Wind半导体指数跌4.46%。外围市场半导体指数有所分化，费城半导体指数跌1.54%，台湾半导体指数涨3.84%。细分板块中，周涨跌幅前三为数字芯片设计（-2.09%）、消费电子（-3.12%）、元件（-3.20%）。从 个股看，涨幅前五为：朗特智能（+23.39%）、德福科技（+17.17%）、鼎通 请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明1 行业研究/行业周报 2024年4月15日 AI市场竞争加剧，AIPC加速落地，关注联想4月18日科技创新大会 领先大市-A(维持 周跟踪（20240408-20240414） 电子 资料来源：最闻 相关报告： 【山证电子】山西证券电子行业周跟踪：存储行业持续复苏，二季度合约价格仍将上涨2024.4.1 【山证电子】山西证券电子行业周跟踪：美光最新财季业绩超预期，2024年存储市场势头强劲2024.3.26 分析师：高宇洋 执业登记编码：S0760523050002邮箱：gaoyuyang@sxzq.com 徐怡然 执业登记编码：S0760522050001邮箱：xuyiran@sxzq.com 科技（+11.73%）、捷邦科技（+11.58）、银河磁体（+11.25%）；跌幅前五为：厦门信达（-32.62%、）、帝科股份（-30.53%）、华体科技（-25.73%）、贤丰控股（-24.26%）、*ST碳元（-22.32%）。 行业新闻：2024年第一季度全球PC出货量增长3%。2024年，全球PC市场开局良好，台式机和笔记本电脑2024年第一季度的总出货量达到5720万台。细分市场的PC需求持续复苏，在Windows11更新和支持AI的PC的支持下，全年的购买量将加速增长。西部数据再发涨价函:两大产品出现供应短缺。西部数据8日首次确认HDD和SSD均出现供应短缺，公司表示，闪存和硬盘产品的需求均超出预期，导致供应紧张，正式通知NAND闪存和硬盘产品进行价格调整。AI风起云涌，Meta、谷歌、英特尔推出最新AI芯片。本周，科技巨头谷歌、Meta、英特尔纷纷推出最新款AI芯片，全力追赶英伟达，本轮AI竞赛愈发激烈。 重要公告：【澜起科技】发布2023年年度报告，2023年度实现营收22.86亿元，同比减少37.76%；实现归母净利润4.51亿元，同比减少65.30%。【艾为电子】发布2023年年度报告，2023年度实现营收25.31亿元，同比增长21.12%；实现归母净利润0.51亿元，同比增加195.55%。 投资建议 本周科技巨头谷歌、Meta、英特尔纷纷推出最新款AI芯片，全力追赶英伟达，AI市场竞争加剧。其中PC作为AI触达用户的直接载体，AIPC正加速落地，建议投资者关注联想将于2024年4月18日举行的创新科技大会，届时联想将发布AIPC新品个人智能体，长期看，预期在支持AI的Windows11更新下，PC全年购买量将加速增长。建议关注上游设备、材料、零部件的国产替代，AI技术驱动的高性能芯片和先进封装需求，和消费电子复苏带来的板块修复和华为产业链投资机会。 风险提示 下游需求回暖不及预期，技术突破不及预期，产能瓶颈，外部制裁升级。 目录 1.行情回顾4 1.1市场整体行情4 1.2细分板块行情4 1.2.1涨跌幅4 1.2.2估值5 1.3个股公司行情6 2.数据跟踪6 3.新闻公告9 3.1重大事项9 3.2行业新闻10 4.风险提示11 图表目录 图1：主要大盘和电子指数周涨跌幅4 图2：周涨跌幅数字芯片设计、消费电子、元件表现领先4 图3：月涨跌幅光学光电子、其他电子、消费电子表现领先（30日滚动）5 图4：年初至今涨跌幅元件、半导体设备、光学光电子表现领先5 图5：多数板块当前P/E低于历史平均值5 图6：多数板块当前P/B低于历史平均值5 图7：本周个股涨幅前五6 图8：本周个股跌幅前五6 图9：全球半导体月度销售额及增速6 图10：分地区半导体销售额6 图11：中国集成电路行业进口情况7 图12：中国集成电路行业出口情况7 图13：中国大陆半导体设备销售额7 图14：北美半导体设备销售额7 图15：日本半导体设备销售额7 图16：全球硅片出货面积7 图17：NAND现货平均价8 图18：DRAM现货均价8 图19：半导体封装材料进口情况8 图20：半导体封装材料出口情况8 图21：半导体封装材料进出口均价8 图22：晶圆厂稼动率（%）9 图23：晶圆厂ASP（美元/片）9 表1：本周重大事项9 表2：本周重要行业新闻10 1.行情回顾 1.1市场整体行情 本周（2024.04.08-2024.04.12）市场整体下跌。上证指数跌1.62%，深圳成指跌3.32%，创业板指数跌4.21%，科创50跌2.42%，申万电子指数跌4.33%，Wind半导体指数跌4.46%。外围市场半导体指数有所分化，费城半导体指数跌1.54%，台湾半导体指数涨3.84%。 图1：主要大盘和电子指数周涨跌幅 资料来源：Wind，山西证券研究所 1.2细分板块行情 1.2.1涨跌幅 图2：周涨跌幅数字芯片设计、消费电子、元件表现领先 资料来源：Wind，山西证券研究所 图3：月涨跌幅光学光电子、其他电子、消费电子表现领先（30日滚动） 资料来源：Wind，山西证券研究所 图4：年初至今涨跌幅元件、半导体设备、光学光电子表现领先 资料来源：Wind，山西证券研究所 1.2.2估值 图5：多数板块当前P/E低于历史平均值图6：多数板块当前P/B低于历史平均值 资料来源：Wind，山西证券研究所资料来源：Wind，山西证券研究所 1.3个股公司行情 从个股情况看，朗特智能、德福科技、鼎通科技、捷邦科技、银河磁体涨幅领先，涨幅分别为23.39%、17.17%、11.73%、11.58%、11.25%；厦门信达、帝科股份、华体科技、贤丰控股、*ST碳元跌幅居前，跌幅分别为-32.62%、-30.53%、-25.73%、-24.26%、-22.32%。 图7：本周个股涨幅前五图8：本周个股跌幅前五 资料来源：Wind，山西证券研究所资料来源：Wind，山西证券研究所 2.数据跟踪 图9：全球半导体月度销售额及增速图10：分地区半导体销售额 资料来源：WSTS，山西证券研究所资料来源：WSTS，山西证券研究所 图11：中国集成电路行业进口情况图12：中国集成电路行业出口情况 资料来源：Wind，山西证券研究所资料来源：Wind，山西证券研究所 图13：中国大陆半导体设备销售额图14：北美半导体设备销售额 资料来源：Wind，山西证券研究所资料来源：Wind，山西证券研究所 图15：日本半导体设备销售额图16：全球硅片出货面积 资料来源：Wind，山西证券研究所资料来源：SEMI，山西证券研究所 图17：NAND现货平均价图18：DRAM现货均价 资料来源：Wind，山西证券研究所资料来源：Wind，山西证券研究所 图19：半导体封装材料进口情况图20：半导体封装材料出口情况 资料来源：Wind，山西证券研究所资料来源：Wind，山西证券研究所图21：半导体封装材料进出口均价 资料来源：Wind，山西证券研究所 图22：晶圆厂稼动率（%） 资料来源：各公司季报，山西证券研究所 图23：晶圆厂ASP（美元/片） 资料来源：各公司季报，山西证券研究所 3.新闻公告 3.1重大事项 表1：本周重大事项 时间 拟增持 拟减持 拟回购 拟并购 拟定增 2024年4月8日 联创电子 捷捷微电 ST宇顺 2024年4月9日 唯特偶、国科微 容大感光、长阳科技 时间 拟增持 拟减持 拟回购 拟并购 拟定增 2024年4月10日 南芯科技、商络电子 鼎龙股份 利扬芯片 2024年4月11日 宝鼎科技、朗鸿科技 2024年4月12日 金海通、凌云光 华特气体 华特气体、瑞玛精密、 天岳先进、盛洋科技 2024年4月13日 康冠科技 国芯科技、旭光电子、崇达 技术 资料来源：Wind，山西证券研究所 3.2行业新闻 表2：本周重要行业新闻 时间 内容 来源 2024年4月8日 2023年汽车半导体厂商份额：英飞凌领跑，意法半导体缩小与恩智浦差距。TechInsights估计，2023年汽车半导体供应商的收入为692亿美元，同比增长16.5%，前五大供应商在2023年占全球汽车半导体市场50%以上。其中，英飞凌领跑汽车半导体市场，第二到 第五名分别为恩智浦、意法半导体、德州仪器、瑞萨电子。 TechInsights 2024年4月9日 2024年第一季度全球PC出货量增长3%。2024年，全球PC市场开局良好，台式机和笔记本电脑2024年第一季度的总出货量达到5720万台。笔记本电脑的出货量增长了4.2%，达到4510万台，而台式机的出货量相对持平。细分市场的PC需求持续复苏，在Windows11更新和支持AI的PC的支持下，全年的购买量将加速增长。分品牌来看，2024Q1，联想以24%的市场份额引领PC市场，实现了8%的强劲增长，出货量为1370万台笔记本 电脑和台式机。第二到五名分别是惠普、戴尔、苹果、宏碁。 Canalys 2024年4月9日 西部数据再发涨价函：两大产品出现供应短缺。存储芯片大厂西部数据8日首次确认HDD和SSD均出现供应短缺，公司发出正式客户信函，通知NAND闪存和硬盘产品正在进行价格调整。西部数据表示，闪存和硬盘产品的需求均超出预期，导致供应紧张，整个电子产业面临的供应链挑战，也进一步影响供应。本季度将继续调整闪存和硬盘产品的价格，部分调整将立即生效。这些更新将适用公司整个产品群组，未来也将经常针对定价进行相 应调整。 IT之家 2024年4月11日 SK海力士率先推出第6代10纳米DRAM产品。SK海力士宣布将在今年第三季度开始量产其第6代（1c）10纳米级DRAM，领先于三星电子，三星电子计划在今年年底前量产。4月8日，业内人士透露，SK海力士已经制定了内部路线图，以实现客户认证，并在即将到来的第三季度开始量产其10纳米级第六代DRAM。目前业界领先的DRAM产 品DDR516Gb有望正式获得与英特尔服务器平台的兼容性认证。 闪德资讯 2024年4月12日 美光：中国台湾地区地震对单季DRAM供应影响最多介于4%~6%之间。存储芯片大厂美光表示，中国台湾地区地震对单季DRAM供应影响最多介于4%~6%之间（mid-singledigitpercentage）。这次地震并未对厂房、基础设施或设备造成永久性伤害，不会对DRAM供应造成长期影响。震后的DRAM生产尚未完全恢复，但在团队的努力下，厂房复原进 度良好。 科创板日报 时间 内容 来源 2024年4月13日 随着AI竞争的加剧，芯片供应的紧缺，包括、谷歌、亚马逊在内的科技巨头开始探索自研芯片。当地时间4月10日，Meta宣布推出自主研发的最新版本芯片MTIAv2，专为Meta旗下社交软件的排名和推荐系统而设计。早期测试结果显示，与去年5月公布的Meta第一代AI推理加速器MTIAv1相比，最新版本的性能有显著提升，是初代版本的三倍。而在此前一天，谷歌也宣布推出基于Arm架构的数据中心芯片Axion。据谷歌介绍，Axion芯片的性能比通用ARM芯片高30%，比生产的当前一代x86芯片高50%，能效高60%。谷歌计划将Axion用于谷歌旗下的多种服务，例如YouTube广告投放、大数据分析等。事实上，除了Meta和谷歌外，微软、和亚马逊也已经相继发布了能够处理AI任务的定 制芯片。 每日经济新闻 资料来源：TechInsights，Canalys，IT之家，闪德资讯，科创板日报，每日经济新闻，山西证券研究所