房地产行业周报：多地新房二手房成交环比改善，国常会明确优化地产政策

市场回顾 2024.3.18-3.22，上证综指数下跌-0.22%，沪深300指数下跌-0.7%，房地产板块下跌-1.33%，房地产板块跑输上证综指1.11个百分点，跑输沪深300指数0.63个百分点。年初至今，上证综指上涨2.46%，沪深300指数上涨3.32%，房地产板块下跌-7.92%，房地产板块跑输上证综指10.38个百分点，跑输沪深300指数11.24个百分点。 上周，重点关注的A股地产股中国创高新、迪马股份、京投发展涨幅居前，招商积余、格力地产、中洲控股跌幅较大；重点关注的H股地产股中建发国际集团、港龙中国地产涨跌居前；重点关注的港股物业及代建公司康桥悦生活、新大正、领悦服务集团涨幅居前。 数据追踪 上周百大城市土地成交累计同比-14.44%。上周100大中城市成交住宅土地规划建筑面积140.28万平方米，累计同比-14.44%。其中，一线城市成交住宅土地规划建筑面积28.40万平方米，累计同比+63%，二线城市成交住宅土地规划建筑面积33.10万平方米，累计同比+4.28%。 30大中城市商品房销售面积累计同比降幅收窄。上周30大中城市商品房成交208万平方米，累计同比-45.44%。其中，一线城市商品房成交50.79万平方米，累计同比-41.14%，二线城市商品房成交114.22万平方米，累计同比-45.36 %。 行业动态 国常会：进一步推动城市房地产融资协调机制落地见效，系统谋划相关支持政策，有效激发潜在需求，加大高品质住房供给，促进房地产市场平稳健康发展。要适应新型城镇化发展趋势和房地产市场供求关系变化，加快完善“市场+保障”的住房供应体系，改革商品房相关基础性制度，着力构建房地产发展新模式。 投资建议 近期，一线城市及杭州、武汉、南京、苏州等城市新房二手房周度成交整体改善。上周国常会提出进一步推动房地产融资协调机制落地见效，系统谋划相关支持政策，有助于改善市场预期，后期关注地产相关调控政策的落地，以及政策落地后对市场销售的拉动。建议关注：（1）布局核心城市群且土储质量优质，经营边际安全的开发商与全国品牌房企，如滨江集团、建发股份、华发股份、招商蛇口、建发国际集团、华润置地、保利发展等；（2）有望受益于城中村改造的开发商，如城建发展、中华企业、城投控股、天健集团、越秀地产等。 风险提示：房地产政策调控效果不及预期；商品房销售复苏不及预期；房地产竣工项目数量不及预期。 图1：上周申万地产指数下跌1.33% 图2：年初至今申万地产指数下跌7.92% 图3：上周A股地产股中国创高新、迪马股份、京投发展涨幅居前 图4：上周A股地产股中招商积余、格力地产、中洲控股跌幅较大 图5：年初至今，A股地产股中万通发展、浦东金桥、张江高科涨幅居前 图6：年初至今，A股地产股中大龙地产、铁岭新城、天地源跌幅较大 图7：上周重点H股地产股中建发国际集团、港龙中国地产涨幅居前 图8：年初至今重点H股地产股中正商实业上涨46.51% 图9：上周重点关注的物业股中，康桥悦生活、新大正涨幅居前 图10：年初至今重点关注的物业股中，宋都服务涨幅居前 图11：上周样本100大中城市住宅成交土地规划建筑面积累计同比-14.44% 图12：上周一线城市住宅成交土地规划建筑面积28.40万平方米 图13：上周样本二线城市住宅成交土地规划建筑面积累计同比+4.28% 图14：上周样本三线城市住宅成交土地规划建筑面积累计同比-27.81% 图15：上周100大中城市成交住宅土地溢价率环比前一周略有上升 图16：上周30大中城市商品房成交套数累计同比-43.46%，降幅较前一周扩大 图17：上周一线城市商品房成交套数累计同比-42.52% 图18：上周样本二线城市商品房成交套数累计同比-44.15%，累计同比降幅收窄 图19：上周样本三线城市商品房成交套数累计同比-43.03% 图20：上周30大中城市商品房成交208万方，累计同比-45.44% 图21：上周一线城市商品房成交50.79万方，累计同比-41.14% 图23：上周样本三线城市商品房成交40.3万方，累计同比-50.59%，累计同比降幅较前一周扩大 图22：上周样本二线城市商品房成交114.22万方，累计同比-45.36% 图24：上周30大中城市商品房成交面积当周值处于七年来同期较低水平 图25：上周重点12城二手房成交155.43万方，环比持续增长 图26：上周重点12城二手房当周成交低于2023年同期 图27：上周北京商品房成交10.45万方，环比+35.69%；二手房成交30.05万方，环比+7.15% 图278：上周上海商品房成交23.87万方，环比+25.30%；二手房成交38.48万方，环比+8.60% 图28：上周深圳新房成交6万方，环比+4%；二手房成交10万方，环比+3% 图29：上周广州商品房成交13万方，环比+12.5% 图31：上周杭州新房成交15万方，环比+81%；二手房成交17万方，环比+12% 图32：上周南京新房成交6.08万方，环比+18.19%；二手房成交19.33万方，环比+12.41% 图34：上周青岛新房成交27.13万方；二手房成交14.02万方，环比+2.77% 图33：上周武汉商品住房成交18.77万方，环比+40.57% 图35：上周苏州新房成交7.36万方，环比+41.22%；二手房成交13.14万方，环比+16.96% 图36：上周济南成交1314套，环比+17.43% 图37：上周成都新房成交27.90万方，环比+9.65%；二手房成交47.48万方，环比+13.92% 图38：上周东莞新房成4.2万方，环比+5.5%；二手房成交5.17万方，环比+10.60% 风险提示： 房地产政策调控效果不及预期；商品房销售复苏不及预期；房地产竣工项目数量不及预期。