通信行业周报：算力竞赛持续加剧，卫星通信应用端不断突破

通信行业周报总结

主要看点：

1. 市场表现：在过去一周（2024年4月1日至4月3日），上证指数和深证成指分别上涨了0.92%和1.16%，但中信通信指数下跌了1.76%，在中信30个一级行业中排名倒数第二。通信板块整体呈下跌趋势，细分板块通信设备、通讯工程服务、增值服务II和电信运营II的周涨幅分别为-2.07%、-1.96%、-3.22%和-0.56%。

2. 核心观点：

   • 算力竞赛持续升级：微软与OpenAI合作打造名为“星际之门”的AI超算项目，预计总投资达100亿美元，凸显未来几年为人工智能提供强大计算能力的高昂成本。
   • 国内算力投资增加：中国移动和中国广电宣布加大算力相关资本开支，这为国产算力厂商提供了发展机遇。
   • 卫星通信应用加速：中国电信在全球范围内首次实现NR NTN业务应用，展示了卫星通信在轮渡通信中的应用，有望推动卫星通信的产业化进程。

3. 投资建议：建议关注运营商（中国移动、中国联通、中国电信）、光模块（天孚通信、中际旭创、新易盛、源杰科技、仕佳光子、光迅科技）、算力/算力租赁（润泽科技、立昂技术、紫光股份、浪潮信息、中兴通讯、中贝通信、光环新网、恒为科技）以及卫星互联网（创意信息、盟升电子、信科移动、普天科技）等领域的投资机会。

4. 行业动态：

   • 天工大模型3.0发布：天工大模型3.0即将发布，新增了多项性能提升，包括但不限于模型理解、逻辑推理、通用性和学习能力等方面。
   • 5G-A通感一体技术试验：中国移动启动5G-A通感一体技术试验，以促进通感一体化技术、产业和应用的发展，尤其是针对低空经济领域的应用。

5. 风险提示：行业面临国内外竞争加剧、5G建设进度不及预期以及中美贸易摩擦的风险。

结论

通信行业周报强调了算力竞赛的持续升级、国内算力投资的增加、卫星通信应用的加速以及特定领域的投资机会。同时，也提醒投资者关注行业面临的外部竞争和政策风险。建议重点关注上述领域内具有技术和市场优势的公司，以把握行业发展趋势和投资机遇。