房地产行业第14周周报：行业销售持续承压，受假期影响成交数据下滑

房地产行业第14周周报 行业销售持续承压，受假期影响成交数据下滑 2024年4月7日 江宇辉地产行业首席分析师执业编号：S1500522010002联系电话：+8618621759430 邮箱：jiangyuhui@cindasc.com 证券研究报告行业研究行业周报房地产行业投资评级 看好 上次评级 看好 江宇辉地产行业首席分析师执业编号：S1500522010002联系电话：+8618621759430邮箱：jiangyuhui@cindasc.com信达证券股份有限公司CINDASECURITIESCO.,LTD北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 行业销售持续承压，受假期影响成交数据下滑 2024年4月7日 摘要: ⯁一周行情回顾：本周（2024/04/01-2024/04/07）申万房地产指数下跌1.45%，跑输上证综指2.38pct，在各类板块中位列第27/31，恒生地产建筑业指数下跌0.82%，跑输恒生综指1.50pct。本周涨幅前3的地产公司 分别为：天誉置业（16.67%）、空港股份（11.54%）、派斯林（8.24%）；本周跌幅前3的地产公司分别为：万科企业（-20.11%）、正荣地产（-18.57%）、珠光控股（-18.37%）。本周恒生物业服务及管理板块下跌 1.95%，跑输恒生综指2.63pct，在各类板块中位列第12/13。本周涨幅前 3的物业公司分别为：佳兆业美好（12.33%）、新城悦服务（8.89%）、 旭辉永升服务（7.75%）；本周跌幅前3的物业公司分别为：世茂服务（-10.59%）、合景悠活（-9.59%）、金科服务（-8.55%）。 ⯁地产市场监测：本周（2024/03/30-2024/04/05）30个大中城新房成交面积178.49万平方米，同比下降36.48%，环比下降49.20%。15城二手房成交面积146.33万平方米，同比下降26.94%，环比下降36.64%。监测 16个重点城市库存面积11864.44万平方米，环比下降0.53%，去化周期 134.69周，较上周缩短12.71周。上周（2024/03/25-2024/03/31）100大中城市土地成交建面3236.96万平方米，同比下降31.04%，环比上升131.24%；溢价率为5.86%。 ⯁房企融资情况：本周（2024/04/01-2024/04/07）房企境内新发债总额为 80.39亿元，同比下降33.39%，环比下降70.87%；债务总偿还量为77.63 亿元，同比上升27.68%，环比下降70.60%；净融资额2.76亿元。 ⯁风险因素：政策风险：房地产调控政策收紧或放松不及预期。市场风险：房地产市场销售情况恢复程度不及预期，行业资金压力缓解不及预期。 目录 1.地产政策追踪4 1.1地产政策回顾4 2.一周行情回顾4 2.1房地产板块5 2.2物业板块5 2.3重点公司公告6 3.地产市场监测7 3.1新房成交数据8 3.2二手房成交数据8 3.3土地市场情况9 3.4库存及去化10 4.房企融资情况12 4.1房企融资详情12 风险因素13 图表目录 图表1：本周重点政策回顾4 图表2：本周房地产板块行情走势（%）5 图表3：本周申万全行业板块涨跌幅（%）5 图表4：本周地产股涨幅前10名（%）5 图表5：本周地产股跌幅前10名（%）5 图表6：本周物业板块行情走势（%）5 图表7：本周恒生全行业板块涨跌幅（%）5 图表8：本周物业股涨幅前10名（%）6 图表9：本周物业股跌幅前10名（%）6 图表10：本周重点公司公告6 图表11：30大中城市商品房成交面积及同比环比增速8 图表12：按城市能级划分商品房成交面积同比增速（%）8 图表13：按城市能级划分商品房成交面积环比增速（%）8 图表14：2024年2月新建住宅价格同比及环比增速8 图表15：15城二手房成交面积及同比和环比增速8 图表16：按城市能级分二手房成交面积同比增速（%）8 图表17：按城市能级划分二手房成交面积环比增速（%）9 图表18：2024年2月二手房价格指数同环比增速（%）9 图表19：100大中城土地成交面积及同比增速9 图表20：上周按城市能级划分土地成交面积、增速9 图表21：100大中城土地成交楼面均价及溢价率10 图表22：上周按城市能级划分成交楼面均价及溢价率10 图表23：13城库存面积及去化周期10 图表24：一线城市库存面积及去化周期10 图表25：二线城市库存面积及去化周期10 图表26：三线城市库存面积及去化周期10 图表27：重点城市库存和去化周期情况11 图表28：境内新发债规模及同比增速12 图表29：债务偿还规模及债务净融资规模12 图表30：房企债券发行详情12 1.地产政策追踪 1.1地产政策回顾 图表1：本周重点政策回顾 日期 发布地区 内容 4月1日 贵州省贵阳市 贵阳市住房公积金管理中心发布《2024年住房公积金惠民便民十条措施》一、支持住房公积金“既提又贷”。二、取消两次住房公积金贷款间隔时间限制。三、扩大异地贷款的类型。四、调整贷款额度计算公式。五、优化住房公积金贷款套数认定标准。六、开展建造、翻建、大修自住住房公积金贷款。七、出台公积金支持人才专项政策。八、出台支持城中村改造公积金提取、贷款专项政策。九、全面推行公积金委托还款制度。十、持续推进减证便民。 4月1日 江西省赣州市 江西省赣州市人民政府发布公告，宣布阶段性取消该市首套住房商业性个人住房贷款利率下限。此举是为了贯彻落实党中央国务院有关房地产市场调控的政策，坚持“房子是用来住的，不是用来炒的”定位，支持刚性和改善性住房需求，促进房地产市场平稳健康发展。 4月2日 山东省济南市 济南市政府新闻办召开新闻发布会，宣布优化调整一系列住房公积金政策。将二孩及以上家庭在济南市购买普通自住住房申请公积金贷款的，统一调整为一人缴存职工家庭最高贷款额度62.5万元，两人及以上缴存住房公积金的职工家庭最高贷款额度100万元。同时这项政策还取消了首套房和二套房的限制，二孩及以上家庭购买二套房最高贷款额度也是100万元，这样一来可以更好支持改善性住房需求。 4月3日 宁夏回族自治区银川市 银川市房地产市场再传好消息，多部门联合发布《银川市2024年促进房地产市场平稳健康发展若干措施》（以下简称《若干措施》），从调整金融、土地、审批、规划相关政策，优化营商环境、精细化管理预售资金等方面提出具体措施，促进银川市房地产市场平稳健康发展。支持群众合理改善居住条件，是房地产能够长期稳定发展的基础，也是人民对美好生活的向往的具体实现。 资料来源：贵阳市住房公积金管理中心、赣州市人民政府、齐鲁网、山东商报、银川新闻网、信达证券研发中心整理 2.一周行情回顾 2.1房地产板块 本周（2024/04/01-2024/04/07）申万房地产指数下跌1.45%，跑输上证综指2.38pct，在各类板块中位列第27/31，恒生地产建筑业指数下跌0.82%，跑输恒生综指1.50pct。 本周涨幅前10的地产公司分别为：天誉置业（16.67%）、空港股份（11.54%）、派斯林（8.24%）、卧龙地产（8.00%）、格力地产（7.68%）、国创高新（6.82%）、中国海外发展（6.57%）、顺发恒业（6.34%）、我爱我家（6.22%）、荣盛发展（6.08%）； 本周跌幅前10的地产公司分别为：万科企业（-20.11%）、正荣地产（-18.57%）、珠光控股（-18.37%）、汇景控股（-17.95%）、中国奥园（-17.72%）、易居企业控股（-17.69%）、禹洲集团（-14.49%）、中国金茂（-13.39%）、雅居乐集团（-12.70%）、华南城（-11.19%）。 图表2：本周房地产板块行情走势（%）图表3：本周申万全行业板块涨跌幅（%） 1.5% 1.0% 0.5% 0.0% -0.5% -1.0% -1.5% -2.0% 房地产(申万)恒生地产建筑业上证指数 2024/4/012024/4/022024/4/032024/4/042024/4/05 8% 6% 4% 2% 0% -2% 计算机通信 国防军工传媒 房地产美容护理电子 非银金融机械设备公用事业银行 医药生物汽车 食品饮料社会服务综合 建筑装饰交通运输家用电器商贸零售煤炭 电力设备纺织服饰建筑材料轻工制造环保 钢铁 农林牧渔石油石化基础化工有色金属 -4% 资料来源：iFinD，信达证券研发中心资料来源：iFinD，信达证券研发中心 图表4：本周地产股涨幅前10名（%）图表5：本周地产股跌幅前10名（%） 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 0% -5% -10% -15% -20% -25% 资料来源：iFinD，信达证券研发中心资料来源：iFinD，信达证券研发中心 2.2物业板块 本周（2024/04/01-2024/04/07）恒生物业服务及管理板块下跌1.95%，跑输恒生综指2.63pct，在各类板块中位列第12/13。 本周涨幅前10的物业公司分别为：佳兆业美好（12.33%）、新城悦服务（8.89%）、旭辉永升服务（7.75%）、华润万象生活（5.45%）、远洋服务（4.21%）、奥园健康（3.66%）、 第一服务控股（3.51%）、绿城管理控股（2.80%）、保利物业（2.07%）、时代邻里（2.04%）； 本周跌幅前10的物业公司分别为：世茂服务（-10.59%）、合景悠活（-9.59%）、金科服务（-8.55%）、恒大物业（-8.33%）、国锐地产（-6.56%）、雅生活服务（-6.19%）、碧桂园服务（-5.59%）、建发物业（-4.92%）、融创服务（-4.84%）、越秀服务（-3.74%）。 图表6：本周物业板块行情走势（%）图表7：本周恒生全行业板块涨跌幅（%） 3% 2% 1% 0% -1% -2% -3% -4% 恒生物业服务及管理恒生中国企业指数恒生综指 2024/04/012024/04/022024/04/032024/04/042024/04/05 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% 资料来源：iFinD，信达证券研发中心资料来源：iFinD，信达证券研发中心 图表8：本周物业股涨幅前10名（%）图表9：本周物业股跌幅前10名（%） 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 0% -2% -4% -6% -8% -10% -12% 资料来源：iFinD，信达证券研发中心资料来源：iFinD，信达证券研发中心 2.3重点公司公告 日期 公司 公告内容 业绩公告 3/31 深深房A 2023年报净利润-2.51亿，同比下降262.99% 3/31 南山控股 发布2023年度业绩，净利润1.47亿元，同比下降78.41% 3/31 华侨城A 2023年营收约557.44亿元，归母净亏损约65亿元 3/31 津滨发展 发布2023年度业绩，净利润5.25亿元，同比增长99.43% 3/31 深物业A 2023年全年净利润4.64亿元 3/31 世联行 2023年报净利润-2.96亿，同比增长14.2% 3/31 凤凰股份 2023年全年净利润767.15万元 3/31 格力地产 2023年报净利润-7.33亿，同比增长64.37% 3/31 万科A 全年总营收4657.39亿元，同比下降7.56% 4/2 中南建设 发布3月经营公告，3月合同销售金额19.3亿元 4/2 合景泰富集团 发布3月经营公告，3月预售额10.7亿元，同比下降72.2% 4/2 美的置业 披露2024年1-3月销售简报，前三个月合同销售金额约103.9亿元 4/3 万科A 1-3月实现合同销售金额579.8亿元 4/3 中国海外发展 1-3月物业销售额约602.06亿元，同比下降28% 股权交易