本月为年报披露高峰期，制造业PMI重回荣枯线之上

2024年3月机械设备行业领先沪深300指数。2024年3月，各指数均为涨幅。其中上证指数涨幅为0.86%，深证成指涨幅为0.75%，创业板指涨幅为0.62%。恒生指数涨幅为0.18%，沪深300涨幅为0.61%。申万一级子行业中，23个子行业录得涨幅，8个子行业录得跌幅。其中有色金属行业涨幅最高，为12.50%，机械设备行业涨幅为3.61%，领先沪深300指数3.00个pct，在申万行业指数里机械设备行业跌幅排名靠前，排名11/31。3月制造业采购经理指数（PMI）为50.8%，比上月增长1.7个百分点。3月份PMI指数大幅回升，且重回荣枯线之上，既有季节性因素影响，也表明经济回升向好态势进一步明确。机械概念板块中，16个行业录得涨幅，3个行业录得跌幅，其中其他自动化设备行业涨幅为8.62%，领先沪深300指数8.01个pct。机械设备行业个股方面，部分个股本月表现持续强势，金盾股份涨幅达200.00%，排行前十的个股涨幅均超过30%。行业部分个股进行了不同幅度的调整。其中恒进感应跌幅达24.86%。 2024年3月行业动态及要闻。1）光伏设备：2021年我国集中式光伏新增装机2560万千瓦，分布式光伏新增装机2928万千瓦，分布式装机首次超过集中式。截止至2023年末，我国分布式光伏装机达2.54亿千瓦，集中式光伏装机达3.54亿千瓦。2）锂电设备：根据中国汽车协会行业信息部统计，2024年2月新能源汽车产销量分别为46.4万辆和47.7万辆，同比变动分别为-15.94%和-9.14%。3）核电设备：据中国核能行业协会，我国大陆在运核电机组有54台，装机容量为55805.74MWe；我国大陆地区在建核电机组数为23台，在建装机容量约为18741MWe。在建机组中有一大半采用三代核电技术，霞浦和石岛湾核电站采用四代核电技术，石岛湾1号反应堆已于2021年12月20日首次并网成功。截至2024年2月，我国核电发电当年新增装机容量为0。4）碳纤维：根据海关总署数据，2月碳纤维单月进口为0.11亿美元，环比增长21.03%；累计值为0.20亿美元，环比增长121.03%。5）半导体设备：据美国半导体产业协会统计，截止至2022年末，全球半导体销售额为5808.29亿美元，同比增长4.28%。我国半导体市场销售额发展趋势基本与全球总额涨跌规律相近，2021年全国共实现半导体销售额1877.40亿美元，同比增长24.84%。按份额来说，我国半导体市场销售额在全球总额的比重近五年内处于31%-35%之间，截止至2023年12月，我国半导体销售份额为29.24%。6）机器人：根据中国电子学会发布的《中国机器人产业发展报告（2022）》，其中预测2024年全球工业机器人和特种机器人市场规模将达到230亿美元及140亿美元，对应我国市场分别为115亿美元及34亿美元。根据国家统计局数据，截止至2024年2月，我国工业机器人累计产量为75992台，同比减少22.50%。7）检测行业：根据国家市场监管总局的数据显示，2021年我国检验检测市场的规模为3853亿元，同比增长11.9%。我们认为，未来随着如新能源汽车等的新兴领域的需求不断增加，大大提升了产品检测的相关需求，也成为了检测行业发展的源动力。 2024年3月相关公司公告。 本月为年度报告披露高峰期。 【中航高科】2023全年实现营业收入477,956.99万元，同比增长7.50%； 实现利润总额121,305.37万元，同比增长35.75%，经营业绩再上新台阶，高质量发展迈出更加坚实步伐。 【华中数控】2023年公司实现营业收入211,467.26万元，较2022年增长27.13%。报告期内，实现归属于上市公司股东的净利润为2,709.07万元，较去年同期增加45.70%。 【海天精工】2023年公司实现营业收入332,346.14万元，较上年同期增长4.59%；归属于上市公司股东的净利润60,948.37万元，较上年同期增长17.06%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润53,720.92万元，较上年同期增长13.87%。 【奥特维】2023年度，公司实现营业收入630,219.81万元，比去年同期增长78.05%；实现归属于母公司所有者的净利润125,582.37万元，比去年同期增长76.10%；每股收益5.59元，比去年同期增长14.31%。 2024年3月机械行业投资建议： 工控及机器人相关产业：建议关注绿的谐波；建议关注埃斯顿、汇川技术、雷赛智能、江苏雷利、中大力德、鼎智科技。 锂电设备行业：推荐科达利、先导智能，国安达，欧克科技。 光伏设备行业：推荐帝尔激光，奥特维，东威科技，东方电热，建议关注罗博特科，骄成超声。 检测行业：推荐东华测试、奕瑞科技、广电计量。 风险提示：宏观经济下行风险；原材料价格波动；下游需求低迷；国际地缘政治冲突；贸易争端持续；产业政策调整。 2024年3月机械行业市场表现 机械行业整体市场表现 2024年3月，各指数均为涨幅。其中上证指数涨幅为0.86%，深证成指涨幅为0.75%，创业板指涨幅为0.62%。恒生指数涨幅为0.18%，沪深300涨幅为0.61%。 图表1：2024年3月各指数均为涨幅 2024年3月，申万一级子行业中，23个子行业录得涨幅，8个子行业录得跌幅。其中有色金属行业涨幅最高，为12.50%，机械设备行业涨幅为3.61%，领先沪深300指数3.00个pct，在申万行业指数里机械设备行业跌幅排名靠前，排名11/31。 图表2：机械设备行业在申万行业指数里机械设备行业变化率排名11/31，较沪深300指数高3.00个pct 2024年3月，国家统计局日前发布的数据显示，3月制造业采购经理指数（PMI）为50.8%，比上月增长1.7个百分点。3月份PMI指数大幅回升，且重回荣枯线之上，既有季节性因素影响，也表明经济回升向好态势进一步明确。 图表3：制造业PMI情况 机械行业细分板块市场表现 2024年3月，机械概念板块中，16个行业录得涨幅，3个行业录得跌幅，其中其他自动化设备行业涨幅为8.62%，领先沪深300指数8.01个pct。 图表4：共计16个行业录得涨幅，3个行业为跌幅 行业个股表现 2024年3月，机械设备行业个股方面，部分个股本月表现持续强势，金盾股份涨幅达200.00%，排行前十的个股涨幅均超过30%。 图表5：部分个股2024年3月表现持续强势，金盾股份涨幅达200.00% 3月机械设备行业部分个股进行了不同幅度的调整。其中恒进感应跌幅达24.86%。 图表6：部分个股2024年3月进行了不同幅度的调整。其中恒进感应跌幅达24.86% 行业动态及政策要闻 光伏设备 2019年，受到政策迟于预期及标杆电价补贴改为竞价补贴模式，国内新增装机量较2018年下降明显。2020年受疫情影响，上半年电站装机规模较少，全年装机主要集中在下半年，尤其是12月，在抢装推动下，单月新增光伏装机规模达到29.5GW，创历史新高。2020年全年国内光伏新增装机量达48.20GW，同比上升60.1%，为近三年新高，累计光伏并网装机容量达253GW，新增和累计装机容量均为全球第一。2021年我国集中式光伏新增装机2560万千瓦，分布式光伏新增装机2928万千瓦，分布式装机首次超过集中式。2023年，我国集中式装机新增120.01GW，分布式新增96.20GW，截止至2023年末，我国分布式光伏装机达2.54亿千瓦，集中式光伏装机达3.54亿千瓦。 图表7：光伏新增装机量 图表8：光伏发电装机 根据CPIA数据，我国光伏产品历年出口金额自2018年至2022年由161亿美元增至512.5亿美元，CAGR为33.57%，其中2022年同比增长80.27%。 图表9：我国光伏产品出口金额 光伏协会王勃华：2023年国内新增装机首次突破200GW光伏行业将保持快速发展 【经济观察报】3月26日，中国光伏行业协会名誉理事长王勃华在2024中国国际清洁能源博览会上表示，我国能源发展仍面临需求压力巨大，供给制约较多，绿色低碳转型任务艰巨等系列挑战。应对这些挑战，出路就是大力发展新能源。 在装机规模方面，国内新增装机首次突破200GW，全球占比历史性超过50%。此外，国内累计装机已接近610GW，可再生能源装机规模首次超越火电。 王勃华预测，2024年在保守情况下，全球光伏新增装机与去年持平，达到390GW左右，乐观情况下能达到430GW。 锂电设备 受益于政府对新能源汽车消费的支持及行业竞争格局和供应链的完善，大众、通用、丰田和本田等为代表的传统车企正在加速布局电动车，车型也逐渐丰富。 我国新能源汽车2023年1月产量、销量有轻微回落；到2月底，数据出现明显回升。 根据中国汽车协会行业信息部统计，2024年2月，新能源汽车产销量分别为46.4万辆和47.7万辆，同比变动分别为-15.94%和-9.14%。 图表10：我国新能源汽车销量及增速 图表11：我国新能源汽车产量及增速 根据中国汽车动力电池产业创新联盟数据，截止至2024年2月，我国动力电池当月产量为43,600.00MWh，同比变化+5.19%；动力电池当月装机量为18,000.00MWh，同比变化-17.94%。 图表12：我国动力电池产量（MWh，年累计值）及增速 图表13：我国动力电池装车量（MWh，年累计值）及增速 巨头获20GWh锂电设备大单！ 【OFweek锂电网】据先导智能消息，3月18日，先导智能与美国电池制造商American Battery Factory公司（ABF）正式签署全球战略合作协议。根据协议内容，先导智能将为ABF公司提供总目标为20GWh的锂电池智慧产线服务。 据悉，这是迄今为止中国企业在美国获得的最大锂电池设备订单。 核电设备 根据中国新闻网报导，中国核能行业协会2023年4月26日发布《中国核能发展报告2023》，截至目前，中国在建核电机组24台，总装机容量2681万千瓦，继续保持全球第一；商运核电机组54台，总装机容量5682万千瓦，位列全球第三。 中国核能行业协会秘书长张廷克介绍说，2022年，中国核电总装机容量占全国电力装机总量的2.2%，发电量为4177.8亿度，同比增加2.5%，约占全国总发电量的4.7%，核能发电量达到世界第二。 报告提到，与燃煤发电相比，2022年，中国核电发电相当于减少燃烧标准煤近1.2亿吨，减少排放二氧化碳近3.1亿吨。中国核电发电量持续增长，为保障电力供应安全和推动降碳减排作出了重要贡献。此外，2022年，中国有37台机组在世界核电运营者协会的综合指数达到满分，占世界满分机组的50%。 截止至2024年2月，我国核电当年发电新增装机容量为0。 图表14：累计新增核电装机量 首届核能峰会在布鲁塞尔举行 【中国政府网】首届核能峰会3月21日在比利时首都布鲁塞尔举行，会议聚焦核能在减少化石燃料使用、加强能源安全和促进经济发展等全球挑战中的作用。 此次峰会是围绕核能发展议题举办的最高级别峰会，共有来自30多个国家的国家元首、政府首脑或高级别代表、以及国际组织负责人应邀参会。 国际能源署署长法提赫·比罗尔认为，没有核能，世界将无法按时实现气候变化目标，核能将在不具备主要可再生能源潜力的国家中发挥重要作用。 国际原子能机构总干事格罗西表示，核能占全球清洁能源发电量25%左右，该机构将发挥自身作用，确保在核安全、核安保和核不扩散的前提下和平利用核能。 参会的中国国家原子能机构表示，当前中国在运核电机组数量位居世界第三，新建机组数量领先世界。中国将继续秉持“开放引领发展、合作共赢未来”理念，发挥完整核工业产业链优势，为全球核能科技创新和可持续发展，为广大发展中国家和平利用和安全发展核能贡献更大力量。 碳纤维 根据海关总署数据，2024年2月，碳纤维单月进口为0.11亿美元，环比增长21