本月为半年报披露高峰期，制造业PMI持续回升

本月机械设备行业领先沪深300指数。本月各指数均为跌幅。其中上证指数跌幅为5.20%，深证成指跌幅为6.85%，创业板指跌幅为6.00%。恒生指数跌幅为8.45%，沪深300跌幅为6.21%。申万一级子行业中，0个子行业录得涨幅，31个子行业录得跌幅。其中传媒行业跌幅最小，为1.12%，机械设备行业跌幅为5.59%，跑赢沪深300指数0.62个pct，在申万行业指数里机械设备行业跌幅排名中位，排名15/31。国家统计局日前发布的数据显示，8月份，制造业采购经理指数（PMI）为49.7%，比上月上升0.4个百分点。 这是制造业PMI连续三个月回升，表明经济景气水平进一步改善，国民经济持续稳定恢复。机械概念板块中，所有行业均录得跌幅，机器人行业跌幅为-0.03%，领先沪深300指数6.18个pct。机械设备行业个股方面，部分个股本月表现持续强势，智云股份涨幅达50.77%，排行前十的个股涨幅均超过10%。本月机械设备行业部分个股进行了不同幅度的调整。其中新益昌跌幅达30.15%。 本月行业动态及要闻。1）光伏设备：2021年我国集中式光伏新增装机2560万千瓦，分布式光伏新增装机2928万千瓦，分布式装机首次超过集中式。 截止至2023年二季度，我国分布式光伏装机达4.7亿千瓦，集中式光伏装机达2.72亿千瓦。2）锂电设备：根据中国汽车协会行业信息部统计，7月新能源汽车产销80.5万辆和78万辆，同比变动分别为+30.47%和+31.53%。 3）核电设备：据中国核能行业协会，我国大陆在运核电机组有54台，装机容量为55805.74MWe；我国大陆地区在建核电机组数为23台，在建装机容量约为18741MWe。在建机组中有一大半采用三代核电技术，霞浦和石岛湾核电站采用四代核电技术，石岛湾1号反应堆已于2021年12月20日首次并网成功。截至2023年7月，我国核电发电新增装机容量为119万千瓦。4）碳纤维：根据海关总署数据，我国碳纤维当月进口金额为0.13亿美元，环比减少2.06%，累计进口1.00美元，较上月累计值增15.19%。5）半导体设备：据美国半导体产业协会统计，截止至2022年末，全球半导体销售额为5808.29亿美元，同比增长4.28%。我国半导体市场销售额发展趋势基本与全球总额涨跌规律相近，2021年全国共实现半导体销售额1877.40亿美元，同比增长24.84%。按份额来说，我国半导体市场销售额在全球总额的比重近五年内处于31%-35%之间，2023年有所下滑，截止至2023年6月，我国半导体销售份额为26.62%。6）机器人：根据中国电子学会发布的《中国机器人产业发展报告（2022）》，其中预测2024年全球工业机器人和特种机器人市场规模将达到230亿美元及140亿美元，对应我国市场分别为115亿美元及34亿美元。根据国家统计局数据，截止至2023年7月，我国工业机器人单月生产34274台，同比减少10.24%；累计产量为256160台，同比增长7.65%。7）检测行业：根据国家市场监管总局的数据显示，2021年我国检验检测市场的规模为3853亿元，同比增长11.9%。我们认为，未来随着如新能源汽车等的新兴领域的需求不断增加，大大提升了产品检测的相关需求，也成为了检测行业发展的源动力。 本月相关公司公告。【杰瑞股份】公司于8月11日发布公告，2023年上半年公司取得营业收入54.20亿元，较上年同期增长18.86%，归属上市公司股东的净利润10.43亿元，较上年同期增长6.14%，公司获取新订单60.37亿元，较上年同期降低15.58%，报告期末存量订单90.32亿元。 【时代新材】公司于8月26日发布公告，2023年上半年实现营业收入82.19亿元，同比增长15.21%；实现归属于上市公司股东的净利润2.03亿元，同比增长43.41%。 【奥特维】公司于8月28日发布公告，2023年上半年公司实现营业收入251,748.64万元，比去年同期上升66.41 %；实现归属于母公司所有者的净利润52,252.38万元，比去年同期上升74.76%；每股收益3.39元，比去年同期上升75.65%。 【中联重科】公司于8月31日发布公告，2023年上半年公司实现营业收入240.75亿元，同比增长13.03%；归属于母公司净利润20.40亿元，同比增长18.90%。公司出口金额71.50亿，同比增长145.20%。 本月机械行业投资建议： 光伏设备行业：推荐奥特维，东威科技，东方电热，建议关注罗博特科。 锂电设备行业：推荐科达利、先导智能，杭可科技，国安达，欧克科技。 核电设备行业：推荐江苏神通，景业智能；建议关注科新机电。 碳纤维行业：推荐吉林化纤，中航高科、精工科技，中复神鹰；建议关注中简科技。 工控及机器人相关产业：建议关注绿的谐波，双环传动；建议关注埃斯顿、汇川技术、雷赛智能、江苏雷利、中大力德、鼎智科技。 检测行业：推荐东华测试、奕瑞科技、广电计量。 风险提示：宏观经济下行风险；全球疫情持续影响；原材料价格波动；下游需求低迷；国际地缘政治冲突；贸易争端持续；产业政策调整。 本月机械行业市场表现 机械行业整体市场表现 2023年8月，各指数均为跌幅。其中上证指数跌幅为5.20%，深证成指跌幅为6.85%，创业板指跌幅为6.00%。恒生指数跌幅为8.45%，沪深300跌幅为6.21%。 图表1：本月各指数均为跌幅 2023年8月，申万一级子行业中，0个子行业录得涨幅，31个子行业录得跌幅。其中传媒行业跌幅最小，为1.12%，机械设备行业跌幅为5.59%，跑赢沪深300指数0.62个pct，在申万行业指数里机械设备行业跌幅排名中位，排名15/31。 图表2：机械设备行业在申万行业指数里机械设备行业变化率排名15/31，较沪深300指数高0.62个pct 2023年8月，国家统计局日前发布的数据显示，8月份，制造业采购经理指数（PMI）为49.7%，比上月上升0.4个百分点。这是制造业PMI连续三个月回升，表明经济景气水平进一步改善，国民经济持续稳定恢复。 图表3：制造业PMI情况 机械行业细分板块市场表现 2023年8月，机械概念板块中，所有行业均录得跌幅，机器人行业跌幅为-0.03%，领先沪深300指数6.18个pct。 图表4：共计19个行业录得跌幅 行业个股表现 2023年8月，机械设备行业个股方面，部分个股本月表现持续强势，智云股份涨幅达50.77%，排行前十的个股涨幅均超过10%。 图表5：部分个股本月表现持续强势，智云股份涨幅达50.77% 本月机械设备行业部分个股进行了不同幅度的调整。其中新益昌跌幅达30.15%。 图表6：部分个股本月进行了不同幅度的调整。其中新益昌跌幅达30.15% 行业动态及政策要闻 光伏设备 2019年，受到政策迟于预期及标杆电价补贴改为竞价补贴模式，国内新增装机量较2018年下降明显。2020年受疫情影响，上半年电站装机规模较少，全年装机主要集中在下半年，尤其是12月，在抢装推动下，单月新增光伏装机规模达到29.5GW，创历史新高。2020年全年国内光伏新增装机量达48.20GW，同比上升60.1%，为近三年新高，累计光伏并网装机容量达253GW，新增和累计装机容量均为全球第一。2021年我国集中式光伏新增装机2560万千瓦，分布式光伏新增装机2928万千瓦，分布式装机首次超过集中式。截止至2023年二季度，我国分布式光伏装机达4.7亿千瓦，集中式光伏装机达2.72亿千瓦。 图表7：光伏新增装机量 图表8：光伏发电装机 根据CPIA数据，我国光伏产品历年出口金额自2017年至2021年由150亿美元增至284.3亿美元，CAGR为17.33%，其中2021年同比增长43.95%。 图表9：我国光伏产品出口金额 国家发展改革委等部门关于促进退役风电、光伏设备循环利用的指导意见 【国家发改委】到2025年，集中式风电场、光伏发电站退役设备处理责任机制基本建立，退役风电、光伏设备循环利用相关标准规范进一步完善，资源循环利用关键技术取得突破。到2030年，风电、光伏设备全流程循环利用技术体系基本成熟，资源循环利用模式更加健全，资源循环利用能力与退役规模有效匹配，标准规范更加完善，风电、光伏产业资源循环利用水平显著提升，形成一批退役风电、光伏设备循环利用产业集聚区。 锂电设备 受益于政府对新能源汽车消费的支持及行业竞争格局和供应链的完善，大众、通用、丰田和本田等为代表的传统车企正在加速布局电动车，车型也逐渐丰富。 我国新能源汽车今年1月产量、销量有轻微回落；到2月底，数据出现明显回升。根据中国汽车协会行业信息部统计，2023年7月，新能源汽车产销量持续提升，分别为80.5万辆和78万辆，同比变动分别为+30.47%和+31.53%。 图表10：我国新能源汽车销量及增速 图表11：我国新能源汽车产量及增速 根据中国汽车动力电池产业创新联盟数据，截止至2023年7月，我国动力电池当月产量为60,995.80MWh，同比变化+29.13%；动力电池当月装机量为32,238.00MWh，同比变化+33.29%。 图表12：我国动力电池产量（MWh，年累计值）及增速 图表13：我国动力电池装车量（MWh，年累计值）及增速 核电设备 根据2023年4月26日发布的《中国核能发展报告2023》，截至目前，中国在建核电机组24台，总装机容量2681万千瓦，继续保持全球第一；商运核电机组54台，总装机容量5682万千瓦，位列全球第三。 中国核能行业协会秘书长张廷克介绍说，2022年，中国核电总装机容量占全国电力装机总量的2.2%，发电量为4177.8亿度，同比增加2.5%，约占全国总发电量的4.7%，核能发电量达到世界第二。 报告提到，与燃煤发电相比，2022年，中国核电发电相当于减少燃烧标准煤近1.2亿吨，减少排放二氧化碳近3.1亿吨。中国核电发电量持续增长，为保障电力供应安全和推动降碳减排作出了重要贡献。此外，2022年，中国有37台机组在世界核电运营者协会的综合指数达到满分，占世界满分机组的50%。 截至2023年7月，我国核电发电新增装机容量为119万千瓦。 图表14：累计新增核电装机量 “华龙一号”海南昌江核电3号机组预应力环向摩擦试验顺利完成 【中国核电信息网】8月22日，“华龙一号”海南昌江核电3号机组预应力环向摩擦力试验顺利完成,为3号机组预应力高质量施工打下了坚实基础。 海南昌江核电3、4号机组预应力系统采用后张拉有粘结预应力体系，对施工技术和施工过程的要求极高，具有标准高、工艺复杂、设备要求高、作业安全、质量风险大等特点。为确保预应力施工的万无一失，中核二二核电维修公司预应力团队通过精心准备、反复检查、模拟训练，在核安全局、海南核电等上游单位专业人员的共同监督与见证下，成功完成了环向H1、H6钢束张拉试验，试验数据完全符合设计要求。 碳纤维 根据海关总署数据，2023年7月，碳纤维单月进口为0.13亿美元，环比减少2.06%； 累计值为1.00亿美元，环比增长15.19%。 图表15：碳纤维进口情况（万美元） 2018年至2022年中国碳纤维总需求由31016吨增长至74429吨，期间CAGR达24.46%，每年增长率分别为32.00%/22.00%/29.10%/27.69%/19.32%。其中2022年进口29429吨，同比-11.17%，国产45000吨，同比+53.85%。我国碳纤维进口市场需求增长率五年来分别为36.77%/17.37%/17.46%/9.15%/-11.17%，国产碳纤维需求量整体增长速度更高，分别为21.62%/33.33%/54.17%/58.11%/53.85%。国内碳纤维产业的快速发展超出预期，在2022年完成了国产超越进口，成为中国碳纤维产业发展的里程碑。 图表16：我国碳纤维总需求情况 图表17：中国碳纤