嘉和美康(688246)2023年业绩快报点评显示,公司2023年实现营业收入7.03亿元,同比下滑1.92%;归母净利润4508.69万元,同比下滑33.72%;归母扣非净利润3726.75万元,同比下滑30.77%。受医疗反腐影响,公司短期业绩承压。不过,公司参与安德医智破产重组,开启“医疗+AI”发展新动能。公司深耕电子病历平台、医院数据中心和智慧医疗产品,其中电子病历平台作为核心软件产品,在国内细分市场连续九年排名第一。近年来,DRGs、医保控费的深化改革、分级诊疗制度和医联体建设推动医疗信息化建设加速,电子病历正在向专科化、定制化、高端化的方向延伸,公司有望受益于行业发展。我们给予公司2024年40倍PE,对应目标价约32元,维持“推荐”评级。