北交所展开“920”号段第一次全网测试，建议关注绩优高分红标的

2024年03月23日 证券研究报告•市场周评 北交所周报（3.18-3.22） 北交所展开“920”号段第一次全网测试，建议关注绩优高分红标的 摘要 周观点：本周，北交所整体有所回调，北证50指数较周一开盘市值下降3.45%，区间换手率25.32%。本周多家北交所公司公布2023年度年报，其中民士达 （833394）实现营业收入3.4亿元，同比增长20.7%，归母净利润8163.4万元，同比增长28.7%；许昌智能（831396）实现营业收入5.9亿元，同比增长21.7%，归母净利润4635.5万元，同比增长10.7%，同时多家公司积极分红。3月23日，北交所开展股票启用新证券代码号段第一次全网测试，启动 920证券代码备受关注。在“920”新号段有望落地的背景下，建议关注年报 绩优、高分红标的。 行情回顾：本周，北交所市场指数有所回调：周五（3月22日）收盘市值3676.6亿元，北证50指数较周一（3月18日）开盘市值下降3.45%。北交所245只个股中有35只股票上涨，3只股票持平，207只股票下跌。其中，吉林碳 谷区间内上涨22%，市盈率（TTM）为19.7倍；三维股份区间内下跌13.6%，市盈率（TTM）为20.3倍。 北证A股板块对比。截至2024年3月22日，北证A股成分股个数共245 个，公司平均市值15.0亿元，同期创业板个股平均市值为80.5亿元，科创板 平均市值为101.8亿元。从成交量上来看，2024年3月18日（周一）-2024 年3月22日（周五）北交所板块周交易金额为319.4亿元，平均周交易金额为1.3亿元，区间换手率为25.3%。从估值来看，板块PE（TTM,中位数）为 21.2倍，PE绝对值较上周五（3月15日）下降1.0倍。 本周北交所无新股上市。 下周共2家企业更新新股动态。戈碧迦将上市，芭薇股份将发行结果公告。戈碧迦所属行业为电子，主营业务为光学玻璃及特种功能玻璃研发、制造和销 售。2022年公司营业收入与归母净利润分别为4.3亿元和45.8百万元。公司 发行价为10.0元/股，发行后市盈率为11.0倍。芭薇股份所属行业为美容护 理。主营业务为化妆品制造。2022年公司营业收入与归母净利润分别为4.6 亿元和38.0百万元。公司发行价为5.77元/股，发行后市盈率为14倍。 下周北交所无企业上会。 要闻：国新办3月19日举行新闻发布会，北京市委常委、副市长靳伟在发布会上表示，将持续支持北交所做优做强，探索优化资本项目下的负面清单管理， 不断深化QDLP、QFLP试点等，办好金融街论坛以及Sibos2024年会，推动金融业开放向更高水平迈进。3月23日，北交所开展股票启用新证券代码 号段第一次全网测试，启动920证券代码备受关注。 风险提示：政策风险，流动性风险，企业盈利不达预期风险。 西南证券研究发展中心 分析师：刘言 执业证号：S1250515070002电话：023-67791663 邮箱：liuyan@swsc.com.cn 板块相对指数表现 数据来源：同花顺iFind 基础数据（3.18-3.22） 成分股个数245 总市值（亿元）3676.60 公司平均市值（亿元）15.01 板块周交易金额（亿元）319.40 平均周交易金额（亿元）1.30 区间换手率（%）25.32 相关研究 1.北交所周报（3.11-3.15）：2023年报陆续发布，“龙年第二股”热度高中签难(2024-03-18) 2.北交所周报（3.4-3.8）：2023首份年报成绩亮眼，2024首只新股涨势喜人(2024-03-11) 3.北交所周报（2.26-3.1）：业绩快报陆续发布，铁拓机械成为北交所龙年第一股(2024-03-04) 4.北交所周报（2.19-2.23）：业绩披露高峰期已至，北证50成分股再迎调整(2024-02-26) 5.北交所周报（1.29-2.2）：北交所代码切换进入测试阶段，康乐卫士或成首家“北+H”上市公司(2024-02-05) 请务必阅读正文后的重要声明部分 目录 1北证A股与各板块对比1 2北交所新上市股票1 3本周行情回顾2 4北交所相关基金4 5北交所公司重要公告6 6北交所发行上市项目审核动态8 7北交所要闻9 8风险提示9 图目录 图1：板块周交易金额（亿元）1 图2：板块PE（TTM，中位数）1 图3：本周行情回顾2 图4：本周北交所股票涨幅前五2 图5：本周北交所股票跌幅前五2 图6：本周北交所各行业涨跌幅中位数，%4 图7：本周北交所各行业市盈率TTM中位数，倍4 表目录 表1：北证A股与各板块对比（截至2024/3/22）1 表2：涨跌幅前五股票基本信息3 表3：涨跌幅前五股票市场数据3 表4：北交所主题基金区间涨跌幅表4 表5：发行项目上市审核动态8 1北证A股与各板块对比 北证A股板块对比。截至2024年3月22日，北证A股成分股个数共245个，公司平 均市值15.01亿元，同期创业板个股平均市值为80.5亿元，科创板平均市值为101.8亿元。 从成交量上来看，“2024年3月18日（周一）-2024年3月22日（周五）”北交所板块 周交易金额为319.4亿元，平均周交易金额为1.3亿元，区间换手率为25.3%，板块流动性较上周有所下滑。从估值来看，板块PE（TTM,中位数）为21.2倍，PE绝对值较上周五（3月15日）下降0.99倍。 表1：北证A股与各板块对比（截至2024/3/22） 成分股个数 公司平均市值（亿元） 板块周交易金额（亿元） 平均周交易金额（亿元） 区间换手率（%） 北证A股（上周） 245 15.55 342.27 1.40 27.33 北证A股（本区间） 245 15.01 319.40 1.30 25.32 科创板 570 101.84 3510.21 6.16 14.49 创业板 1340 80.54 14122.88 10.54 28.68 上证A股 2268 235.29 22333.97 9.85 13.35 深证A股 2843 107.45 31461.95 11.07 22.51 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 图1：板块周交易金额（亿元）图2：板块PE（TTM，中位数） 1,000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 10.29-11.3 11.5-11.10 11.13-11.17 11.20-11.24 11.27-12.1 12.4-12.8 12.11-12.15 12.18-12.22 12.25-12.29 1.2-1.5 1.8-1.12 1.15-1.19 1.22-1.26 1.29-2.2 2.5-2.9 2.12-2.16 2.19-2.23 2.26-3.1 3.4-3.8 3.11-3.15 3.18-3.22 0 35.0 30.0 25.0 20.0 15.0 10.0 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 2北交所新上市股票 2024年3月18日（周一）-2024年3月22日（周五），本周北交所无新股上市。 下周共2家企业更新新股动态。芭薇股份将发行结果公告，戈碧迦将上市。 芭薇股份所属行业为美容护理。主营业务为化妆品制造。2022年公司营业收入与归母净利润分别为4.59亿元和38.04百万元。公司发行价为5.77元/股，发行后市盈率为14倍。 戈碧迦所属行业为电子，主营业务为光学玻璃及特种功能玻璃研发、制造和销售。2022年公司营业收入与归母净利润分别为4.3亿元和45.8百万元。公司发行价为10.0元/股，发 行后市盈率为11.0倍。 下周北交所无企业上会。 3本周行情回顾 分析周期为2024年3月18日（周一）-2024年3月22日（周五）。 本周，北交所整体表现较弱：周五（3月22日）收盘市值3676.6亿元，北证50指数 较周一（3月18日）开盘市值下降3.5%，整体比创业板下降约2.7个百分点（创业板指下降约0.8%）；相比市场下降约2.8个百分点（沪深300下降约0.7%）。 图3：本周行情回顾 道琼斯工业指数纳斯达克指数 1.97% 2.85% 标普500恒生指数科创50创业板指沪深300深证成指上证指数 北证50-3.45% -1.32% -1.79% -0.79% -0.70% -0.49% -0.22% 2.29% -4%-3%-2%-1%0%1%2%3%4% 数据来源：iFinD，西南证券整理 个股层面，本周内北交所245只个股中有35只股票上涨，3只股票持平，207只股票 下跌，未有新股上市。其中，吉林碳谷区间内上涨22%，市盈率（TTM）为19.7倍；三维股份区间内下跌13.6%，市盈率（TTM）为20.3倍。 图4：本周北交所股票涨幅前五图5：本周北交所股票跌幅前五 22.00% 21.58% 16.44% 15.02% 12.59% 25% 20% 三维股份铁拓机械坤博精工机科股份微创光电 -13.59% -12.97%-12.93% -12.84% -12.44% 0% 15% -5% 10% 5% 0% 吉林碳谷恒拓开源方盛股份泓禧科技智新电子 -10% -15% 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 本周内涨幅前五的股票处于基础化工、计算机、机械设备和电子行业。上涨的35只股票市盈率估值（TTM）水平中等，其中有11只股票市盈率估值（TTM）超过30倍。 表2：涨跌幅前五股票基本信息 代码 股票 所属行业 主营业务 涨幅前五 836077.BJ 吉林碳谷 基础化工 聚丙烯腈基(PAN)碳纤维原丝的研发、生产和销售 834415.BJ 恒拓开源 计算机 围绕航空公司和机场及其他保障单位提供全方位的行业解决方案和向医药健康,汽车及政务领域的客户提供定制化应用软件开发和信息技术服务外包。 832662.BJ 方盛股份 机械设备 板翅式换热器和换热系统的研发、设计、生产和销售。 871857.BJ 泓禧科技 电子 高精度电子线组件、新型、微型电声器件的设计、研发、生产和销售 837212.BJ 智新电子 电子 设计、生产、销售：电子元器件、电线、电线连接器 跌幅前五 831834.BJ 三维股份 基础化工 从事输送机械配件产品的研制开发、生产、销售与服务 873706.BJ 铁拓机械 机械设备 沥青混合料搅拌设备及其配套设备的研发、生产、销售及服务。 873570.BJ 坤博精工 机械设备 专注于精密零部件的研发、生产和销售，主要为风力发电机、电动精密注塑机、工业机器人、海工装备等行业提供精密零部件产品。 835579.BJ 机科股份 机械设备 智能高端制造装备及系统集成和环保设备与工程的设计、研发和销售 430198.BJ 微创光电 计算机 视频监控传输设备的研发、生产和销售。 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 表3：涨跌幅前五股票市场数据 代码 股票 所属行业 市值（亿元） 营业收入（亿元） 归母净利润（百万元） 市盈率（PE,TTM） 净利率 （%） 毛利率 （%） 时间 2024/3/22 2022/12/31 2022/12/31 2024/3/22 2022/12/31 2022/12/31 涨幅前五 836077.BJ 吉林碳谷 基础化工 89.62 20.84 629.57 19.74 30.21 38.79 834415.BJ 恒拓开源 计算机 9.98 1.79 7.04 102.07 3.93 39.83 832662.BJ 方盛股份 机械设备 14.26 3.53 53.97 19.81 15.29 28.77 871857.BJ 泓禧科技 电子 11.79 4.27 32.91 32.92 7.71 14.93 83