钧达股份发布了2023年年报,实现营业收入186.57亿元,同比增长60.90%,实现归母净利润8.16亿元,同比增长13.77%。公司是国内TOPCon电池片出货第一,国内TOPCon产能达到40GW以上,产能与技术持续领先。2023年四季度,公司对PERC电池相关资产计提减值准备8.94亿元,影响公司当期利润总额8.94亿元。公司已完成亚洲、欧洲等地区客户开拓,并积极完成北美、拉丁美洲、澳洲等新兴市场客户认证,2023年海外销售占比从0.29%增长至约4.69%。公司研发降本保持领先,TOPCon产品迭代升级持续。公司推出新一代TOPCon电池“MoNo”系列产品。预计公司2024-2026年营业收入分别为207.96亿元、218.25亿元、249.60亿元;归母净利润分别为11.93亿元、15.60亿元、20.46亿元,对应EPS分别为5.24元、6.86元、9.00元,维持“买入”评级。