高频数据跟踪周报：本周PTA开工率下降

高频数据跟踪周报20240323 本周PTA开工率下降 2024年03月23日 生产端观察： 本周(3.18-3.22)唐山高炉开工率企稳，螺纹钢开工率由降转升，主要钢材 库存续降；焦化企业产能利用率、秦皇岛港煤炭库存由降转升，炼焦煤总库存续降；PTA、纯碱、苯乙烯开工率续降，聚酯切片、江浙地区涤纶长丝、石油沥青开工率续升；全钢胎汽车轮胎开工率由升转降，半钢胎汽车轮胎开工率续升。 分析师谭逸鸣 需求端观察： 执业证书：S0100522030001邮箱：tanyiming@mszq.com 本周(3.18-3.22)30大中城市商品房成交面积由降转升；无氧铜杆价格续 研究助理郎赫男 升，螺纹钢、高线、热轧板卷、冷轧板卷、水泥、玻璃价格续降，沥青由降转升；全国电影票房由升转降，义乌小商品价格指数上升，上海地铁客运量企稳；进出口相关指数中，CCFI综合指数、SCFI综合指数、宁波出口集装箱运价 执业证书：S0100122090052邮箱：langhenan@mszq.com研究助理谢瑶执业证书：S0100123070021 指数续降，波罗的海干散货指数、CICFI综合指数由升转降；公路货运G7指数 邮箱：xieyao@mszq.com 续升。 通胀观察： 本周(3.18-3.22)农产品批发价格200指数下降1.02%至124.4点，猪肉平均批发价上升0.52%至20.15元/公斤，7种重点监测水果平均批发价下降 相关研究 1.地产点评系列：地产“白名单”与地产债- 2024/03/21 2.境外债专题：点心债，一文全览-2024/03 1.88%至7.4元/公斤，28种重点监测蔬菜平均批发价下降2.39%至5.16元/公 /20 斤；布伦特原油现货价格上升1.9%至86.05美元/桶，IPE英国天然气价格上升 3.城投随笔系列：各地付息压力如何？-202 11.8%至71.68便士/色姆，LME铜现货结算价上升1.7%至8850.5美元/吨，LME铝现货结算价上升0.96%至2233.8美元/吨。 4/03/194.利率专题：历史上的4月政治局会议-2024/03/185.可转债周报20240317：转债次新债，有何看点？-2024/03/17 风险提示：政策不确定性；基本面变化超预期。 目录 1生产：本周生产整体平稳运行3 1.1钢铁：唐山高炉开工率企稳3 1.2煤炭：秦皇岛港煤炭库存转升4 1.3化工：PTA开工率续降5 1.4汽车轮胎：汽车轮胎半钢胎开工率续升7 2需求：本周商品房成交面积下降8 2.1地产：商品房成交面积下降8 2.2基建：建材价格多数下行9 2.3消费：上海地铁客运量稳中有升11 2.4贸易：SCFI综合指数下行12 2.5交通物流：整车货运流量指数上升13 3通胀：本周国际原油价格上升14 3.1CPI：农产品批发价格200指数下降14 3.2PPI：南华工业品指数上升15 4风险提示17 插图目录18 1生产：本周生产整体平稳运行 本周(3.18-3.22)唐山高炉开工率企稳，螺纹钢开工率由降转升，主要钢材库存续降；焦化企业产能利用率、秦皇岛港煤炭库存由降转升，炼焦煤总库存续降；PTA、纯碱、苯乙烯开工率续降，聚酯切片、江浙地区涤纶长丝、石油沥青开工率续升；全钢胎汽车轮胎开工率由升转降，半钢胎汽车轮胎开工率续升。 1.1钢铁：唐山高炉开工率企稳 截至3月22日，唐山高炉开工率为80.43%，较上周持平。螺纹钢开工率环周上升0.6pct至39.7%，主要钢材品种库存环周下降2.9%至1709.3万吨，螺纹钢库存环周下降2.69%至909.2万吨。 图1：唐山高炉开工率不变（%）图2：螺纹钢开工率由降转升（%） 201920202021202220232024201920202021202220232024 100 100 8080 6060 4040 2020 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 00 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/3/22 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/3/22 图3：主要钢材品种库存续降（万吨）图4：螺纹钢库存下降（万吨） 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 201920202021202220232024 1,600 1,400 1,200 1,000 800 600 400 200 0 201920202021202220232024 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/3/22 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/3/22 1.2煤炭：秦皇岛港煤炭库存转升 截至3月21日，独立焦化企业(100家)开工率为70.57%，环周上升0.55pct；独立焦化企业(100家)炼焦煤总库存为343.65万吨，环周下降1.68%；截至3月22日，秦皇岛港煤炭库存为531.00万吨，环周上升4.12%。 图5：独立焦化企业(100家)开工率上升（%）图6：秦皇岛港煤炭库存上升（万吨） 202220232024 85 80 75 70 65 01 60 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/3/21 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/3/22 1.3化工：PTA开工率续降 截至3月22日，PTA、纯碱、苯乙烯开工率环周分别续降1.8pct、0.1pct、0.6pct至80.42%、89.22%、57.01%。截至3月21日，聚酯切片、涤纶长丝开工率环周分别续升3.5pct、0.16pct至80.32%、90.54%。截至3月20日，石油沥青装置开工率延续回暖趋势，环周上升4.0pct至32.7%。 图7：PTA开工率续降（%）图8：纯碱开工率续降（%） 201920202021202220232024 95 90 85 80 75 70 65 -01 60 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/3/22 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/3/22 图9：聚酯切片开工率续升（%）图10：苯乙烯开工率续降（%） 100 95 90 85 80 75 70 65 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 60 201920202021202220232024 100 90 80 70 60 01-01 50 201920202021202220232024 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/3/21 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/3/22 图11：江浙地区涤纶长丝开工率续升（%）图12：石油沥青装置开工率续升（%） 100 90 80 70 60 50 40 201920202021202220232024 201920202021202220232024 70 60 50 40 30 20 10 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 0 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/3/21 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/3/20 1.4汽车轮胎：汽车轮胎半钢胎开工率续升 截至3月22日，汽车轮胎（全钢胎）开工率下降至70.13%，环周下降0.22pct；汽车轮胎（半钢胎）开工率为80.12%，环周上升0.57pct。 图13：汽车轮胎（全钢胎）开工率转降（%）图14：汽车轮胎（半钢胎）开工率续升（%） 100 201920202021202220232024 100 201920202021202220232024 8080 6060 4040 2020 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 00 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/3/22 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/3/22 2需求：本周商品房成交面积下降 本周(3.18-3.22)30大中城市商品房成交面积由降转升；无氧铜杆价格续升，螺纹钢、高线、热轧板卷、冷轧板卷、水泥、玻璃价格续降，沥青由降转升；全国电影票房由升转降，义乌小商品价格指数上升，上海地铁客运量企稳；进出口相关指数中，CCFI综合指数、SCFI综合指数、宁波出口集装箱运价指数续降，波罗的海干散货指数、CICFI综合指数由升转降；公路货运G7指数续升。 2.1地产：商品房成交面积下降 截至3月17日（最新数据），100大中城市土地成交溢价率为5.01%，环周上升0.69pct；100大中城市土地成交面积为1735.2万平方米，环周上升 10.4%，其中一线城市成交土地面积为52万平方米，环周上升321.97%，二线城市成交土地占地面积为521.7万平方米，环周上升6.35%，三线城市成交土地占地面积为1161.5万平方米，环周上升8.64％。 截至3月23日，30大中城市商品房成交面积160.3万平方米，环周上升0.61%，其中一线城市商品房成交面积环周下降22.12%至44.5万平方米，二线城市商品房成交面积环周上升0.53%至74.33万平方米，三线城市商品房成交面积环周上升46.79%至41.46万平方米。 图15：3/11-3/17百大中城市土地成交面积转升（万 平方米） 201920202021202220232024 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 0 图16：3/11-3/17百大中城市中一线城市土地成交面 积续升（万平方米） 201920202021202220232024 600 500 400 300 200 100 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 0 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/3/17 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/3/17 （万平方米） 图17：30大中城市商品房成交面积略升（万平方米）图18：30大中城市中一线城市商品房成交面积续降