高频数据跟踪周报20240525：PTA开工率环周上升

高频数据跟踪周报20240525 PTA开工率环周上升 2024年05月25日 生产端观察： 本周(5.20-5.24)全国主要钢企高炉开工率、全国螺纹钢开工率上升，唐山 高炉开工率企稳，全国主要钢材库存续降；焦化企业产能利用率、秦皇岛煤炭库存上升，焦化企业库存煤转升；PTA、苯乙烯、石油沥青装置开工率上升，聚酯切片、涤纶长丝开工率企稳，纯碱开工率下降；全钢胎汽车轮胎开工率下降，半钢胎汽车轮胎开工率上升。 分析师谭逸鸣 需求端观察： 本周(5.20-5.24)30大中城市商品房成交面积下降；螺纹钢、高线、热轧 执业证书：S0100522030001邮箱：tanyiming@mszq.com研究助理郎赫男 板卷、冷轧板卷、沥青、水泥、无氧铜杆、玻璃价格上升；全国电影票房下降，上海地铁客运量下降，义乌小商品价格指数上升；进出口相关指数中，CCFI综合指数、SCFI综合指数、宁波出口集装箱运价指数上升，波罗的海干散 执业证书：S0100122090052邮箱：langhenan@mszq.com研究助理谢瑶执业证书：S0100123070021 货指数下降，CICFI综合指数上升；全国公路货运G7指数上升。 邮箱：xieyao@mszq.com 通胀观察： 相关研究1.城投报表分析专题：从2023年报看城投新变化-2024/05/24 2.信用策略系列：比价视角下的超长信用债- 2024/05/243.地产点评系列：地产政策放开，宏微观视角如何展望？-2024/05/234.资本补充类工具专题：TLAC非资本债与二永债供给-2024/05/205.信用策略周报20240520：继续关注超长信用债-2024/05/20 本周(5.20-5.24)农产品批发价格200指数续降1.19%至118.1点，猪肉 平均批发价上升1.75%至20.8元/公斤，28种重点监测蔬菜平均批发价下降3.3%至4.6元/公斤，7种重点监测水果平均批发价下降0.6%至7.3元/公斤；WTI原油期货价格下降0.81%至78.4美元/桶，布伦特原油现货价格下降0.83%至81.1美元/桶，IPE英国天然气价格上升11.86%至81.2便士/色姆，LME铜现货结算价上升3.16%至10525.2美元/吨，LME铝现货结算价上升3.08%至2597.6美元/吨。 风险提示：政策不确定性；基本面变化超预期。 目录 1生产：本周生产整体平稳运行3 1.1钢铁：全国主要钢企开工率企稳3 1.2煤炭：秦皇岛港煤炭库存上升4 1.3化工：开工率整体上升5 1.4汽车轮胎：汽车轮胎（全钢胎）开工率转降6 2需求：30大中城市商品房成交面积下降7 2.1地产：30大中城市商品房成交面积下降7 2.2基建：无氧铜杆价格续升8 2.3消费：上海地铁客运量转降10 2.4贸易：出口指数多数上行10 2.5交通物流：整车货运流量指数下降12 3通胀：本周有色金属价格上升13 3.1CPI：猪肉平均批发价格上升13 3.2PPI：原油价格下降14 4风险提示16 插图目录17 1生产：本周生产整体平稳运行 本周(5.20-5.24)全国主要钢企高炉开工率、全国螺纹钢开工率上升，唐山高炉开工率企稳，全国主要钢材库存续降；焦化企业产能利用率、秦皇岛煤炭库存上升，焦化企业库存煤转升；PTA、苯乙烯、石油沥青装置开工率上升，聚酯切片、涤纶长丝开工率企稳，纯碱开工率下降；全钢胎汽车轮胎开工率下降，半钢胎汽车轮胎开工率上升。 1.1钢铁：全国主要钢企开工率企稳 截至5月23日，全国主要钢企开工率为87%，环周持平。截至5月24日，螺纹钢开工率为42%，环周上升0.66pct，主要钢材品种库存环周续降3.29%至1289.6万吨。 图1：全国主要钢企开工率企稳（%）图2：主要钢材品种库存续降（万吨） 100 90 80 70 201920202021202220232024 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 201920202021202220232024 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 60500 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/5/23 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/5/24 1.2煤炭：秦皇岛港煤炭库存上升 截至5月23日，独立焦化企业(100家)产能利用率为82.5%，环周续升1.5pct；截至5月24日，秦皇岛港煤炭库存为534万吨，环周上升5.53%。 图3：独立焦化企业(100家)产能利用率续升（%）图4：秦皇岛港煤炭库存上升（万吨） 2019202020212022202320 900 800 700 600 500 400 300 200 100 01 0 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/5/23 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/5/24 1.3化工：开工率整体上升 截至5月24日，PTA开工率环周上升1.71pct至72.2%，纯碱环周下降1.77pct至83.4%，苯乙烯环周上升0.35pct至69.4%。截至5月23日，聚酯切片开工率环周持平为79.8%，江浙地区涤纶长丝开工率环周持平为84.9%。截至5月22日，石油沥青装置开工率环周上升0.8pct至26.5%。 图5：PTA开工率上升（%）图6：纯碱开工率下降（%） 2019 2020 2021 2022 952023 90 85 80 75 70 65 -01 60 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/5/24 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/5/24 图7：苯乙烯开工率上升（%）图8：石油沥青装置开工率上升（%） 100 90 80 70 60 50 201920202021202220232024 70201920202021202220232 60 50 40 30 20 10 -01 0 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/5/24 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/5/22 图9：聚酯切片开工率企稳（%）图10：江浙地区涤纶长丝开工率企稳（%） 100 95 90 85 80 75 70 65 60 201920202021202220232024 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/5/23 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/5/23 1.4汽车轮胎：汽车轮胎（全钢胎）开工率转降 截至5月24日，汽车轮胎（全钢胎）开工率转降至66.1%，环周下降 1.96pct；汽车轮胎（半钢胎）开工率为80.8%，环周上升0.08pct。 图11：汽车轮胎（全钢胎）开工率转降（%）图12：汽车轮胎（半钢胎）开工率上升（%） 100 201920202021202220232024 100 201920202021202220232024 8080 6060 4040 2020 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 00 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/5/24 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/5/24 2需求：30大中城市商品房成交面积下降 本周(5.20-5.24)30大中城市商品房成交面积下降；螺纹钢、高线、热轧板卷、冷轧板卷、沥青、水泥、无氧铜杆、玻璃价格上升；全国电影票房下降，上海地铁客运量下降，义乌小商品价格指数上升；进出口相关指数中，CCFI综合指数、SCFI综合指数、宁波出口集装箱运价指数上升，波罗的海干散货指数下降，CICFI综合指数上升；全国公路货运G7指数上升。 2.1地产：30大中城市商品房成交面积下降 截至5月19日（最新数据），100大中城市土地成交溢价率为1.7%，环周上升0.37pct；100大中城市土地成交面积为1001.8万平方米，环周下降30.11%，其中一线城市成交土地面积为17万平方米，环周下降51.08%，二线城市成交土地占地面积为297.4万平方米，环周下降9.87%，三线城市成交土地占地面积为687.3万平方米，环周下降35.68％。 截至5月25日，30大中城市商品房成交面积185.1万平方米，环周下降13.06%，其中一线城市商品房成交面积环周下降22.21%至55.1万平方米，二线城市商品房成交面积环周下降6.03%至97.2万平方米，三线城市商品房成交面积环周下降15.11%至32.9万平方米。 图13：5/13-5/19百大中城市成交土地溢价率上升 （%） 图14：5/13-5/19百大中城市中三线城市土地成交面 积下降（万平方米） 201920202021202220232024 35 30 25 20 15 10 5 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 0 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 01-01 0 201920202021202220232024 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/5/19 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/5/19 （万平方米） 图15：30大中城市商品房成交面积下降（万平方米）图16：30大中城市中一线城市商品房成交面积下降 700 600 500 400 300 200 100 0 201920202021202220232024 250 200 150 100 50 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 0 201920202021202220232024 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/5/25 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/5/25 2.2基建：无氧铜杆价格续升 截至5月24日，无氧铜杆价格环周续升4.52%至86054元/吨，螺纹钢、高线、热轧板卷、冷轧板卷、沥青、水泥、玻璃价格环周分别上升1.68%、1.66%、1.18%、0.38%、0.7%、2.67%、4.84%至3885.6元/吨、4247.4元 /吨、3862元/吨、4308元/吨、3688.6元/吨、110.5点、1666.8元/吨。 图17：螺纹钢价格上升（元/吨）图18：高线价格上升（元/吨） 20192020202120