高频数据跟踪周报：本周PTA开工率上升

高频数据跟踪周报20240106 本周PTA开工率上升 2024年01月06日 生产端观察： 分析师谭逸鸣执业证书：S0100522030001电话：18673120168邮箱：tanyiming@mszq.com研究助理郎赫男执业证书：S0100122090052电话：15618988818邮箱：langhenan@mszq.com研究助理谢瑶执业证书：S0100123070021电话：13761602770邮箱：xieyao@mszq.com 本周(1.2-1.5)唐山高炉开工率与上周持平，主要钢材品种库存续升，螺纹 钢库存续升；焦化企业开工率转升，秦皇岛港煤炭库存转升，炼焦煤总库存续升；PTA、纯碱、苯乙烯开工率上升，聚酯切片、涤纶长丝、石油沥青装置开工率续降；全钢胎以及半钢胎汽车轮胎开工率续降。总体看，本周生产整体平稳运行。 需求端观察： 本周(1.2-1.5)30大中城市商品房成交面积转降；螺纹钢、高线、热轧板 卷、玻璃价格续升，冷轧板卷、沥青、水泥、无氧铜杆价格转降；全国电影票房、义乌小商品价格指数、上海地铁客运量续升；进出口相关指数中，CCFI综合指数、SCFI综合指数、宁波出口集装箱运价指数续升。 通胀观察： 本周(1.2-1.5)农产品批发价格200指数续升0.4%至126.0点；猪肉平均 批发价下降1.1%至20.2元/公斤；7种重点监测水果平均批发价续升0.7%至7.19元/公斤；28种重点监测蔬菜平均批发价续升1.2%至5.3元/公斤；布伦特原油现货价格续降2.9%至77.1美元/桶；IPE英国天然气价格转降3.5%至82.2 相关研究 便士/色姆；LME铜现货结算价转降1.4%至8383.1美元/吨；LME铝现货结算 1.利率专题：降息交易延续？-2024/01/04 价转降2.3%至2260.8美元/吨。 2.民生固收专题：把握条款溢价：非金融企业永续债-2024/01/043.可转债打新系列：佳禾转债：电声行业龙 风险提示：政策不确定性；基本面变化超预期；海外地缘政治冲突。 头企业-2024/01/034.商业银行研究系列：“商业银行分析框架”构建-2024/01/025.二永债周度跟踪20240102：城农商短久期二永债热度上升-2024/01/02 目录 1生产：本周生产整体平稳运行3 1.1钢铁：唐山高炉开工率与上周持平3 1.2煤炭：秦皇岛港煤炭库存转升4 1.3化工：化工行业开工率分化4 1.4汽车轮胎：汽车轮胎半钢胎开工率下降6 2需求：30大中城市商品房成交面积下降7 2.1地产：30大中城市商品房成交面积下降7 2.2基建：钢材价格回落8 2.3消费：上海地铁客运量续升9 2.4贸易：中国进出口运价上行10 2.5交通物流：整车货运流量指数下降11 3通胀：原油价格下降13 3.1CPI：农产品批发价格200指数续升13 3.2PPI：有色金属价格下降14 4风险提示16 插图目录17 1生产：本周生产整体平稳运行 本周(1.2-1.5)唐山高炉开工率与上周持平，主要钢材品种库存续升，螺纹钢库存续升；焦化企业开工率转升，秦皇岛港煤炭库存转升，炼焦煤总库存续升；PTA、纯碱、苯乙烯开工率上升，聚酯切片、涤纶长丝、石油沥青装置开工率续降；全钢胎以及半钢胎汽车轮胎开工率续降。总体看，本周生产整体平稳运行。 1.1钢铁：唐山高炉开工率与上周持平 截至1月5日，唐山高炉开工率为92.77%，与上周持平。主要钢材品种库存823.6万吨，较上周上升4.11%。 图1：本周唐山高炉开工率较上周持平（%）图2：主要钢材品种库存较上周微升（万吨） 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2024/1/5 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2024/1/5 1.2煤炭：秦皇岛港煤炭库存转升 截至1月5日，产能>200万吨的焦化企业(230家)开工率为81.39%，环周上升1.81pct；230家国内独立焦化厂炼焦煤总库存为509.02万吨，环周续升7.09%；秦皇岛港煤炭库存为585万吨，环周上升1.04%。 图3：本周产能＞200万吨焦化企业(230家)开工率上 图4：本周秦皇岛港煤炭库存转升（万吨） 升（%） 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2024/1/5 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2024/1/5 1.3化工：化工行业开工率分化 截至1月5日，PTA、纯碱开工率分别环周上升2.07pct、1.65pct至83.49%、85.19%，聚酯切片、涤纶长丝开工率分别环周下降0.41pct、0.74pct至86.68%、 64.16%。截止至1月4日，苯乙烯开工率环周上升5.9pct至72.7%。截至1月 3日，石油沥青装置开工率环周下降1.9pct至29.4%。 图5：本周PTA开工率续升（%）图6：本周纯碱开工率续升（%） 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2024/1/5 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2024/1/5 图7：本周聚酯切片开工率较上周下降（%）图8：本周苯乙烯开工率较上周上升（%） 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2024/1/5 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2024/1/4 图9：本周江浙地区涤纶长丝开工率续降（%）图10：本周石油沥青装置开工率续降（%） 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2024/1/5 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2024/1/3 1.4汽车轮胎：汽车轮胎半钢胎开工率下降 截至1月4日，汽车轮胎（全钢胎）开工率为49.04%，环周下降0.7pct；汽车轮胎（半钢胎）开工率为70.34%，环周下降1.28pct。 图11：本周汽车轮胎（全钢胎）续降（%）图12：本周汽车轮胎（半钢胎）开工率续降（%） 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2024/1/4 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2024/1/4 2需求：30大中城市商品房成交面积下降 本周(1.2-1.5)30大中城市商品房成交面积转降；螺纹钢、高线、热轧板卷、玻璃价格续升，冷轧板卷、沥青、水泥、无氧铜杆价格转降；全国电影票房、义乌小商品价格指数、上海地铁客运量续升；进出口相关指数中，CCFI综合指数、SCFI综合指数、宁波出口集装箱运价指数续升。 2.1地产：30大中城市商品房成交面积下降 截至12月31日（最新数据），100大中城市土地成交溢价率为2.39%，环周上升0.63pct；100大中城市土地成交面积为3424.87万平方米，环周下降34.92%，其中一线城市成交土地占地面积为110.58万平方米，环周上升1.39%，二线城市成交土地占地面积为1311.3万平方米，环周下降4.2%，三线城市成交土地占地面积为2003.03万平方米，环周上升47.1％。 截至1月6日，30大中城市商品房成交面积153.86万平方米，环周下降 61.6%，其中一、二、三线城市商品房成交面积环周分别下降60.9%、57.5%、 74.4%至29.02万平方米、103.9、20.98万平方米。 图13：12/24-12/31百大中城市土地成交面积续降 （万平方米） 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/12/31 图14：12/24-12/31百大中城市中一线城市土地成交 面积微升（万平方米） 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/12/31 图15：本周30大中城市商品房成交面积下降（万平方 米） 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2024/1/6 图16：本周30大中城市中二线城市商品房成交面积下 降（万平方米） 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2024/1/6 2.2基建：钢材价格回落 截至1月5日，冷轧板卷、沥青、水泥、无氧铜杆价格分别环周下降0.4%、0.3%、0.3%、0.8%至4860元/吨、3705元/吨、113.2点、69577.5元/吨。 截至1月5日，螺纹钢、高线、热轧板卷、玻璃价格分别环周上升0.5%、0.4%、0.3%、1.8%至4091.5元/吨、4436.5元/吨、4121元/吨、1916.8元/吨。 图17：本周玻璃价格续升（元/吨）图18：本周高线价格续升（元/吨） 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2024/1/5 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2024/1/5 图19：本周热轧板卷价格续升（元/吨）图20：本周沥青价格转降（元/吨） 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2024/1/5 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2024/1/5 图21：本周水泥价格指数微幅转降（点）图22：本周无氧铜杆价格转降（元/吨） 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2024/1/5 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2024/1/5 2.3消费：上海地铁客运量续升 截至12月31日，上海地铁客运量环周上升4.01%至1071.9万人次。截至 12月31日（最新数据），全国电影票房为16.04亿元，环周上升136.6%；义乌小商品价格指数环周上升0.2%至102.6点。 图23：本周上海地铁客运量续降（万人次）图24：12/24-12/31全国电影票房收入续升（万元） 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/12/31 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/12/31 2.4贸易：中国进出口运价上行 截至1月5日，出口方面，CCFI综合指数、SCFI综合指数、宁波出口集装箱运价指数环周分别上升3.0%、7.8%、2.7%至858.4点、1032.2点、718.3点。进口方面，CICFI综合指数为734.9点（截至1月3日），环周上升0.61%。全球范围来看，波罗的海干散货指数环周下降3.35%至2095点。 图25：本周CCFI综合指数续升（点）图26：本周SCFI综合指数续升（点） 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2024/1/5 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2024/1/5 图27：本周CICFI综合指数转升（点）图28：本周波罗的海干散货指数转降（点） 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2024/1/3 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2024/1/5 2.5交通物流：整车货运流量指数下降 截至12月31日（最新数据），全国公路货运G7指数为114.4点，环周上升0.3%。 截至1月6日，整车货运流量指数为107.11点，环周下降7.11%。 图29：12/24-12/31公路货运G7指数续升（点）图30：本周整车货运流量指数下降（点） 资料来源：G7易流，民生证券研究院注：数据截至2023/12/31 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2024/1/6 3通胀：原油价格下降 本周(1.2-1.5)农产品批发价格200指数续升0.4%至126.0点；猪肉平均批发价下降1.1%至20.2元/公斤；7种重点监测水果平均批发价续升0.7%至 7.19元/公斤；28种重点监测蔬菜平均批发价续升1.2%至5.3元/公斤；布伦特原油现货价格续降2.9%至77.1美元/桶；IPE英国天然气价格转降3.5%至82.2便士/色姆；LME铜现货结算价转降1.4%至8383.1美元/吨；LME铝现货结算价转降2.3%至2260.8美元/吨。 3.1CPI：农产品批发价格200指数续升 截至1月5日，农产品批发价格200指数为126.0点，环周上升0.4%；羊肉、大带鱼平均批发价分别环周上升0.4%、0.3%至64.3元/公斤、39.5元/公斤；牛肉平均批发价和上