传媒互联网产业行业周报：AI应用持续落地中，GTC 2024或将带来催化

本周观点 GTC2024将召开，关注AI工具或模型迭代带来的相关投资机会。3月18日，英伟达GTC2024将正式开场，或将催化AI主线；大模型持续迭代、进化中，3月13日，GPT-4.5Turbo疑似提前泄露，媒体报道某款称为“GPT-4.5 Turbo”的模型出现在了Bing、谷歌的搜索结果内，搜索结果的介绍信息显示：GPT-4.5Turbo将在速度、准确度、可扩展性方面超越GPT-4Turbo、具有256K的上下文窗口，并且知识更新截止日期为2024年6月，GPT-4.5Turbo或将提前发布，届时有望再次提振AI主线。 1）关注AI工具落地情况。AI生成视频方面，3月15日捷成股份召开ChatPV（AI智能创作引擎）发布会，据介绍，ChatPV能够自动化处理大量图片和视频素材，支持自动成片、长视频缩编、自动翻译、自动换声、自动配音、自动字幕等功能；据因赛集团3月7日投资者问答，公司正在加大各项资源投入，推动文生视频相关营销应用产品于3月底/4月初开放体验，印证我们此前对3月获奖启动产品落地的判断；其他领域AI工具也在持续迭代中，我们认为，当前AI工具对于公司业务的赋能作用在逐步真正落地，关注持续推进AI工具迭代、使用AI工具的标的。 2）关注AI工具对影视、游戏等产业带来的赋能或变革。我们认为，AI工具、模型的持续迭代使下游产业对如何应用AI更加明晰，虽然目前AI生成内容尚未达到可进行商业化的水平，但AI制作影视剧、游戏的可能性进一步强化，关注AI工具迭代对游戏、影视等产业估值的提振，及对IP方的赋能。 关注游戏和影视板块投资机会及业绩落地情况。1）展望24年，预计内容制作（游戏+影视剧）行业各公司业绩表现分化，主要由于各公司产品上线节奏不同，且上线后表现不一；同时，类似Genie、Sora的AI模型/工具或将对拉升整个板块的估值，建议关注后续业绩边际向上且确定性较强的公司，及积极拥抱AI的标的。2）票房供需均已修复，关注票房表现及重要档期前院线板块投资机会。 投资逻辑 关注AI及内容板块机会。1）AI：建议关注AI应用相关标的、数据版权方及IP方。个股建议关注因赛集团、天下秀等AI应用相关标的、及视频版权龙头捷成股份。2）游戏及影视：展望后续，建议关注24年产品储备、排期丰富，有望边际向上的标的。 行业新闻 3月13日，SensorTower公布2月中国手游出海收入及下载量排行榜，点点互动《寒霜启示录》蝉联出海手游 收入榜冠军，FirstFun推出的4X策略手游《LastWar:SurvivalGame》位列增长榜首和收入榜亚军，JoyNetGames《菇勇者传说》日服版此次排名第3。 3月18日至21日，GTC2024大会将在圣何塞会议中心正召开，英伟达CEO黄仁勋将做主题演讲，OpenAI、微软、META、谷歌DeepMind等科技巨头都会派代表参会，鸿海、广达等英伟达产业链公司也将出席。 全球游戏开发者大会将于3月18日至3月22日在旧金山召开。作为全球游戏行业最具规模、最有权威、最有影响力的专业峰会，本次大会将举办数百场会议，涵盖AI、VR、AR、音频、视觉、编程、叙事、产品管理等多个主题，参会厂商包括微软、谷歌、英伟达、Meta、Adobe、EPIC、Unity、Roblox、腾讯、网易等。 百度智能云千帆产品发布会官宣定档3月21日，将分享千帆ModelBuilder和AppBuilder的最新产品进展，以及分享如何助力企业、用户释放模型创新潜能，简单高效打造AI原生应用，推动中国AI原生应用的繁荣发展。 风险提示 内容上线及表现不及预期风险；宏观经济运行不及预期风险；AI技术迭代和应用不及预期风险；政策监管风险；数据统计误差。 内容目录 一、本周观点3 1.1行业观点3 1.2重点公司近一周事件跟踪3 二、行业政策及新闻动态6 2.1政策更新6 2.2行业新闻7 2.3行业投融资情况8 三、周度数据跟踪8 3.1电影：电影票房周度数据跟踪8 3.2电视剧：电视剧热度指数排行榜周度跟踪9 3.3综艺：综艺热度指数排行榜周度跟踪10 四、重点公司估值表更新11 五、风险提示11 图表目录 图表1：政策更新6 图表2：3月9日-3月15日行业投融资情况8 图表3：3月9日-3月15日电影票房及占比周度数据跟踪9 图表4：3月9日-3月15日周度电影平均票价及排片占比数据跟踪9 图表5：本周（3.11-3.15）连续剧热度指数排行榜10 图表6：上周（3.4-3.8）连续剧热度指数排行榜10 图表7：本周（3.11-3.15）综艺热度指数排行榜10 图表8：上周（3.4-3.8）综艺热度指数排行榜11 图表9：重点公司估值表11 一、本周观点 1.1行业观点 关注AI工具或模型迭代带来的相关投资机会。3月18日，英伟达GTC2024将正式开场，或将催化AI主线；大模型持续迭代、进化中，3月13日，GPT-4.5Turbo疑似提前泄露，媒体报道某款称为“GPT-4.5Turbo”的模型出现在了Bing、谷歌的搜索结果内，搜索结果的介绍信息显示：GPT-4.5Turbo将在速度、准确度、可扩展性方面超越GPT-4Turbo、具有256K的上下文窗口，并且知识更新截止日期为2024年6月，GPT-4.5Turbo或将提前发布，届时有望再次提振AI主线。 1）关注AI工具落地情况。AI生成视频方面，国内多家公司在探索AI+视频的工具，比如智能剪辑等，部分公司AI+视频工具已储备较长时间，进入测试阶段，3月15日捷成股份召开ChatPV（AI智能创作引擎）发布会，据介绍，基于多模态大模型能力，ChatPV能够自动化处理大量图片和视频素材，支持自动成片、长视频缩编、自动翻译、自动换声、自动配音、自动字幕等功能；据因赛集团3月7日投资者问答，公司正在加大各项资源投入，推动文生视频相关营销应用产品于3月底/4月初开放体验，印证我们此前对3月获奖启动产品落地的判断；其他领域AI工具也在持续迭代中，3月1日值得买上线AI功能，包括AI导购助手及AI内容创作工具，我们认为，当前AI工具对于公司业务的赋能作用在逐步真正落地，关注持续推进AI工具迭代、使用AI工具的标的，个股建议关注捷成股份、因赛集团、视觉中国、值得买、天下秀。 2）关注AI工具对影视、游戏等产业带来的赋能或变革。2月26日,国内首部文生视频AI动画片《千秋诗颂》在总台央视综合频道开播,该片综合运用了可控图像生成、人物动态生成、文生视频等最新技术成果；2月26日，谷歌发布了基础世界模型Genie，该模型可以通过图像，生成可玩的交互式环境，或将对游戏制作产生影响；3月6日，一部“完全由AI制作的开创性长篇电影”在洛杉矶LandmarkNuartTheater首映，50位AI领域艺术家组成一个创作团队，创作出《终结者2》翻拍作品——《我们的终结者2重制版（OurT2Remake）》。我们认为，AI工具、模型的持续迭代使下游产业对如何应用AI更加明晰，虽然目前AI生成内容尚未达到可进行商业化的水平，但AI制作影视剧、游戏的可能性进一步强化，关注AI工具迭代对游戏、影视等产业估值的提振，及对IP方的赋能。 关注游戏和影视板块投资机会，及业绩落地情况。1）影视：近几年影视剧内容质量提升明显，出现《狂飙》等爆款电视剧及《消失的她》等卖座电影，院线板块建议关注重要档期（主要包括春节档、五一档、暑期档、国庆档、跨年档）前的布局机会，个股建议关注：万达电影、幸福蓝海；影视制作板块建议关注今年内容排期较强且边际向上的标的，个股：光线传媒、博纳影业、慈文传媒；2）游戏：展望24年，预计游戏行业各公司业绩表现分化，主要由于各公司产品上线节奏不同，且上线后必将表现不一；同时，类似Genie的AI模型或将对整个游戏板块的估值有提振作用，建议关注后续业绩边际向上且确定性较强的公司，及积极拥抱AI的标的。个股建议关注世纪华通、电魂网络、掌趣科技。 1.2重点公司近一周事件跟踪 A股：关注MR、AI主题，及后续产品排期较强的内容公司 【三七互娱】【吉比特】近期无重大事件/新闻发生。 【恺英网络】 ①3月11日，上市公司公告及交易所披露数据整理，恺英网络最新董监高及相关人员股份变动情况：2024年3月8日公司董事金锋共增持公司股份260.57万股，占公司总股本为0.1211%。变动期间公司股价上涨1.68%，3月8日当日收盘报11.53元。 【完美世界】近期无重大事件/新闻发生。 【芒果超媒】 ①3月11日，芒果TV与越南头部媒体集团YEAH1举行战略合作签约仪式，双方将推动《乘风》后续系列、《披荆斩棘》《妈妈是超人》等芒果IP的越南版于年内上线播出。同时，YEAH1旗下电视台将在其两小时黄金档中搭建“芒果时段”，并在未来升级为“芒果频道”，在越南地区实现“台网联动”。 【遥望科技】近期无重大事件/新闻发生。 港股：互联网公司23年Q3业绩基本落地，降本增效效果显现，虽估值受多因素扰动，基本面向好态势不变 【腾讯控股】 ①3月15日，腾讯和清华大学、香港科技大学联合推出全新图生视频模型“Follow-Your-Click”，基于输入模型的图片，只需点击对应区域，加上少量提示词，就可以让图片中原本静态的区域动起来，一键转换成视频。 ②3月15日，腾讯综艺推出“腾讯微综艺计划”，并发布招募征友帖。此次计划，旨在邀请全行业内容创作者一起，共同合作，探索出一条创新内容模式的新路径。 ③3月14日，字节跳动裁撤的部分游戏业务，已经被腾讯接手，具体包括深圳引力工作室的二次元战术竞技项目（S1），以及江南工作室的二次元开放世界项目（J5），被并入到腾讯的光子工作室，这两个工作室也打包成立了新公司——萨罗斯网络科技（深圳）有限公司，已有字节跳动原朝夕光年员工入职。 ④3月13日，微医与腾讯在深圳签署战略合作协议，融合腾讯、微医在人工智能领域的积累与应用场景，共推医疗大模型，聚焦“六病共管”(肿瘤、心脑血管、呼吸、代谢、生殖医学以及老年病)为抓手形成专病智能产品，以人工智能助力三医协同，在国内打造医学人工智能应用示范城市。 ⑤3月11日，据data.ai发布的2024年2月中国游戏厂商及应用出海收入排行榜显示，腾讯排名第五名《，PUBGMOBLLE》和《GODDESSOFVICTORE：NIKKE》排名均有所下滑。 ⑥腾讯平台与内容事业群（PCG）搜索业务发生调整，搜索业务中的百科和图搜业务并入微信事业群（WXG）的搜索部门，其中部分技术团队和搜索产品团队也已一并整合进WXG，并入后的部分团队成员将向微信搜索应用部副总经理许静芳汇报。 【快手】 ①3月13日，快手电商消电家居行业发布《2024快手电商数码行业洞察报告》和《2024快手电商大家电行业洞察报告》，2023年，快手电商数码和大家电行业增长迅速，其中，数码行业GMV同比增长超54%，大家电行业GMV同比增长125%，连续三年实现100%增长。 【美团】 ①3月15日，广州市疾病预防控制中心与美团买药举行传染病监测预警战略合作签约仪式，双方将就传染病相关互联网购药、居家快检等变化趋势数据展开监测预警方面的合作研究，发挥各自优势共同推动疾病预防控制事业高质量发展。 ②3月13日，在2024中国家电创新零售峰会上，美团闪购联合艾瑞咨询发布的《即时零售消费电子行业白皮书》显 示，过去3年，消费电子品类在即时零售市场获得了高速增长；预计2021-2026年，年均复合增长率达68.5%，2026年即时零售消费电子行业规模将超千亿元。 【网易】 ①网易旗舰武侠游戏《逆水寒手游》官方宣布，4月17日，将联动发射纯国产“星河动力运载火箭”，将一枚“逆水寒”卫星送入太空。官方表示，该卫星将搭载“单人版逆水寒”试玩包，可供掌握一定科技水平的宇宙文明体验试玩《逆水寒》。 ②据竞核，网易方面会在3月底4月初正式宣布暴雪游戏国服回归