根据报告,近期A股市场出现快速行业轮动,顺周期交易尚早。地产带动市场交易顺周期方向,但地产销售数据仍然持续低迷。目前来看,市场整体轮动速度较快,昨天大幅上涨的新能源板块今天表现较为乏力。投资者无非下沉至更具现金属性的红利资产或是选择有产业发展叙事逻辑的成长赛道。建议在中期维度重新拾起红利资产,适当参与算力产业链机会。对于A股而言,当下的宏观环境决定了目前可交易需求增量逻辑的方向稀缺,因此投资者无非下沉至更具现金属性的红利资产或是选择有产业发展叙事逻辑的成长赛道,目前的成长赛道中主要可以交易的有国内外双重资本支出保障的算力产业链。