中石化南港乙烯项目POE装置开工，盛虹石化EC及DMC装置一次性开车成功

本周行情回顾。本周，Wind新材料指数收报3023.51点，环比下跌1.36%。其中，涨幅前五的有雅克科技(11.52%)、福斯特(11.02%)、联瑞新材(9.51%)、飞凯材料(5.14%)、光威复材(4.98%)；跌幅前五的有蓝晓科技(-6.99%)、国瓷材料(-6.8%)、建龙微纳(-6.26%)、东岳硅材(-5.46%)、合盛硅业(-4.94%)。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报5034.98点，环比下跌0.81%；申万三级行业显示器件材料指数收报1039.92点，环比下跌1.35%；中信三级行业有机硅材料指数收报5642.02点，环比下跌3.75%；中信三级行业碳纤维指数收报1525.44点，环比下跌2.82%；中信三级行业锂电指数收报1749.85点，环比下跌4.28%；Wind概念可降解塑料指数收报1442.71点，环比下跌1.47%。 中石化南港乙烯项目POE装置开工。3月6日上午，位于天津南港工业区的天津南港乙烯POE工程项目举行开工仪式。南港乙烯项目是中国石化南港高端新材料产业项目集群的代表项目，工程以120万吨/年乙烯装置为龙头，沿C2、C3产品链向下游延伸发展，包括120万吨/年乙烯装置、15万吨/年丁二烯装置、9/4万吨/年MTBE/丁烯-1装置、50万吨/年裂解汽油加氢装置、30万吨/年芳烃抽提装置、50万吨/年HDPE装置、30万吨/年LLDPE装置、10万吨/年超高分子量聚乙烯（UHMEPE）装置、10万吨/年聚烯烃弹性体（POE）装置、20万吨/年α-烯烃（LAO）装置、13万吨/年丙烯腈装置、30万吨/年PP装置、30万吨/年丙烯腈丁二烯苯乙烯树脂（ABS）装置，同时配套建设必要的公用工程及辅助设施。（资料来源：天津石油化工新闻、化工新材料） 盛虹石化EC及DMC装置一次性开车成功。3月5日，盛虹斯尔邦石化EC/DMC装置成功产出优级产品，一次性开车成功。项目凭借国际领先技术和公司自有优质原料，生产高端电池级EC/DMC（碳酸乙烯酯/碳酸二甲酯），进一步延伸新能源新材料产业链，同时也标志着盛虹“1+N”集群创新再一次取得新的突破。该项目可年产电池级DMC7万吨，电池级EC3.8万吨，同时可副产EG（乙二醇）4.7万吨/年。项目的成功投产，可大幅缩小高端市场国产化缺口，在延伸高附加值产业链的同时，还将进一步丰富公司产品矩阵，提高企业核心竞争力和抗风险运营能力。（资料来源：盛虹石化、化工新材料） 重点标的：半导体材料国产化加速，下游晶圆厂扩产迅猛，看好头部企业产业红利优势最大化。光刻胶板块为我国自主可控之路上关键核心环节，看好彤程新材在进口替代方面的高速进展。特气方面，华特气体深耕电子特气领域十余年，不断创新研发，实现进口替代，西南基地叠加空分设备双重布局，一体化产业链版图初显，建议重点关注华特气体。电子化学品方面，下游晶圆厂逐步落成，芯片产能有望持续释放，建议关注：安集科技、鼎龙股份。下游需求推动产业升级和革新，行业迈入高速发展期。国内持续推进制造升级，高标准、高性能材料需求将逐步释放，新材料产业有望快速发展。国瓷材料三大业务保持高增速，有条不紊打造齿科巨头，新能源业务爆发式增长，横向拓展、纵向延伸打造新材料巨擘，建议重点关注新材料平台型公司国瓷材料。高分子材料的性能提升离不开高分子助剂，国内抗老化剂龙头利安隆，珠海新基地产能逐步释放，凭借康泰股份，进军千亿润滑油添加剂，打造第二增长点，建议重点关注国内抗老化剂龙头利安隆。碳中和背景下，绿电行业蓬勃发展，光伏风电装机量逐渐攀升，建议关注上游原材料金属硅龙头企业合盛硅业、EVA粒子技术行业领先的联泓新科、拥有三氯氢硅产能的新安股份以及三孚股份。 风险提示：下游需求不及预期，产品价格波动风险，新产能释放不及预期等。 1.整体市场行情回顾 本周，Wind新材料指数收报3023.51点，环比下跌1.36%。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报5034.98点，环比下跌0.81%；申万三级行业显示器件材料指数收报1039.92点，环比下跌1.35%；中信三级行业有机硅材料指数收报5642.02点，环比下跌3.75%；中信三级行业碳纤维指数收报1525.44点，环比下跌2.82%；中信三级行业锂电指数收报1749.85点，环比下跌4.28%； Wind概念可降解塑料指数收报1442.71点，环比下跌1.47%。 图1：Wind概念新材料指数 图2：申万行业半导体材料指数 图3：申万行业显示器件指数 图4：中信行业有机硅指数 图5：中信行业碳纤维指数 图6：中信行业锂电化学品指数 图7：Wind概念可降解塑料指数 2.重点关注公司周行情回顾 2.1.周涨跌幅前十 本周，涨幅前十的公司分别为：雅克科技(11.52%)、福斯特(11.02%)、联瑞新材(9.51%)、飞凯材料(5.14%)、光威复材(4.98%)、三祥新材(3.46%)、阳谷华泰(3.35%)、瑞联新材(2.25%)、斯迪克(1.81%)、赛伍技术(1.65%)。 表1：本周涨跌幅前十 本周，跌幅前十的公司分别为：蓝晓科技(-6.99%)、国瓷材料(-6.8%)、建龙微纳(-6.26%)、东岳硅材(-5.46%)、合盛硅业(-4.94%)、奥克股份(-4.7%)、皇马科技(-4.66%)、阿拉丁(-4.55%)、久日新材(-4.32%)、泛亚微透(-4.26%)。 表2：本周涨跌幅后十 2.2.重要公告 【金丹科技（300829.SZ）】3月8日，公司发布关于向下修正可转换公司债券转股价格的公告。自2024年1月22日至2024年2月21日，公司股票连续三十个交易日中已有15个交易日的收盘价格低于“金丹转债”当期转股价格的85%（即17.80元/股），已经触发“金丹转债”转股价格向下修正条件。2024年3月8日，公司召开第五届董事会第十三次会议，审议通过了《关于向下修正可转换公司债券转股价格的议案》，董事会决定将“金丹转债”的转股价格向下修正为15.08元/股，修正后的转股价格自2024年3月11日起生效。 【阿拉丁（688179.SH）】3月9日，公司发布关于部分募集资金投资项目延期的公告。公司于2024年3月8日召开第四届董事会第十六次会议和第四届监事会第九次会议审议通过了《关于部分募集资金投资项目延期的议案》，同意将公司2022年公开发行可转换公司债券募集资金投资项目“阿拉丁高纯度科研试剂研发中心建设及其配套项目”、“高纯度科研试剂生产基地项目”及“张江生物试剂研发实验室项目”的建设期延长至2025年3月。 3.近期行业热点跟踪 3.1.中石化南港乙烯项目POE装置开工 3月6日上午，位于天津南港工业区的天津南港乙烯POE工程项目举行开工仪式。南港乙烯项目是中国石化南港高端新材料产业项目集群的代表项目，工程以120万吨/年乙烯装置为龙头，沿C2、C3产品链向下游延伸发展，包括120万吨/年乙烯装置、15万吨/年丁二烯装置、9/4万吨/年MTBE/丁烯-1装置、50万吨/年裂解汽油加氢装置、30万吨/年芳烃抽提装置、50万吨/年HDPE装置、30万吨/年LLDPE装置、10万吨/年超高分子量聚乙烯（UHMEPE）装置、10万吨/年聚烯烃弹性体（POE）装置、20万吨/年α-烯烃（LAO）装置、13万吨/年丙烯腈装置、30万吨/年PP装置、30万吨/年丙烯腈丁二烯苯乙烯树脂（ABS）装置，同时配套建设必要的公用工程及辅助设施。（资料来源：天津石油化工新闻、化工新材料） 3.2.盛虹石化EC及DMC装置一次性开车成功 3月5日，盛虹斯尔邦石化EC/DMC装置成功产出优级产品，一次性开车成功。项目凭借国际领先技术和公司自有优质原料，生产高端电池级EC/DMC（碳酸乙烯酯/碳酸二甲酯），进一步延伸新能源新材料产业链，同时也标志着盛虹“1+N”集群创新再一次取得新的突破。该项目可年产电池级DMC7万吨，电池级EC3.8万吨，同时可副产EG（乙二醇）4.7万吨/年。项目的成功投产，可大幅缩小高端市场国产化缺口，在延伸高附加值产业链的同时，还将进一步丰富公司产品矩阵，提高企业核心竞争力和抗风险运营能力。（资料来源：盛虹石化、化工新材料） 3.3.巴斯夫低粘度聚酰胺产品在北美实施销售分配 3月5日，据全球石化信息平台报道，由于不可预见的复杂情况，巴斯夫聚酰胺生产业务受到影响，无法满足市场需求所需的材料数量。为应对该情况，巴斯夫宣布其低粘度聚酰胺产品遭遇不可抗力，并在北美地区实施销售分配措施，立即生效。目前，巴斯夫宣布不可抗力的持续时间以及由此产生的销售分配仍不确定。巴斯夫客户经理将与客户保持沟通，提供当前和未来订单的最新情况，确保情况变化时的透明度。（资料来源：巴斯夫、chemanalyst、率捷咨询、化工新材料） 3.4.宇部兴产拟在美建设DMC和EMC工厂 3月4日，宇部兴产发布消息称：董事会在当日召开的会议上对在美国建设一座年产100,000吨DMC（碳酸二甲酯）和40,000吨由DMC衍生的EMC（碳酸乙基甲酯）工厂做出最终决定。项目资本投资总额约为5亿美元，计划于2026年7月完成建设，2026年11月开始运营。该工厂的建设将使宇部兴产能够确保美国的稳定供应。未来，该工厂还将作为 C1 化学链，通过生产聚碳酸酯二元醇(PCD)、水性聚氨酯分散体(PUD)和其他产品，为环保做出贡献。（资料来源：宇部兴产、化工新材料） 3.5.金发科技年产10万吨丁二酸项目环评公示 3月4日，辽宁盘锦辽滨沿海经济技术开发区就辽宁金发生物材料有限公司年产10万吨丁二酸项目环评的有关情况进行第一次公示。项目将新建两条年产5万吨丁二酸生产线及配套设施，采用生物发酵法生产丁二酸产品。项目分两期建设，一期设计年产丁二酸5万吨，二期设计年产丁二酸5万吨。（资料来源：辽宁盘锦辽滨沿海经济技术开发区、化工新材料） 4.相关数据追踪 本周，费城半导体指数收报4957.78点，环比上涨0.57%。 图8：费城半导体指数 12月，中国集成电路出口金额达到140.49亿美元，同比上涨2.59%，环比下跌13.37%；集成电路进口金额达到333.59亿美元，同比下跌3.38%，环比上涨2.14%。 图9：国产集成电路当月出口金额（万美元） 图10：国产集成电路当月进口金额（万美元） 图11：NAND Flash日度价格图（美元） 图12：DRAM DDR3日度价格图（美元） 5.风险提示 下游需求不及预期，产品价格波动风险，新产能释放不及预期等。