化工行业周报：扬子巴斯夫2.8期项目乙醇胺装置及乙烯胺装置投入试运行，独山子石化乙烯项目开工

化工行业周报（20231218-20231224） 本周板块行情：本周，上证综合指数下跌0.94%，创业板指数下跌1.23%，沪深300下跌0.13%，中信基础化工指数下跌1.13%，申万化工指数下跌1.07%。 化工各子行业板块涨跌幅：本周，化工板块涨幅前五的子行业分别为改性塑料(1.53%)、合成树脂(0.75%)、钾肥(0.07%)、有机硅(-0.1%)、粘胶(-0.84%)；化工板块跌幅前五的子行业分别为涤纶(-4.57%)、农药(-4.06%)、钛白粉(-3.02%)、电子化学品(-2.82%)、绵纶(-2.68%)。 本周行业主要动态： 扬子巴斯夫2.8期项目乙醇胺装置及乙烯胺装置投入试运行。12月19日，扬子石化-巴斯夫有限责任公司宣布其一体化2.8期扩建项目乙醇胺装置及乙烯胺装置投入试运行。扬子石化-巴斯夫有限责任公司一体化2.8期扩建项目（简称扬巴2.8期项目）主要包括新建丙醛、丙酸、乙醇胺、乙烯胺、丙烯酸叔丁酯等5套生产装置，扩建精制环氧乙烷单元及配套的公用工程；新建乙醇胺装置产能为5.5万吨/年，新建乙烯胺装置产能为3.5万吨/年。（资料来源：扬子石化-巴斯夫有限责任公司、化工新材料） 独山子石化乙烯项目开工。12月21日，独山子石化公司塔里木二期乙烯项目120万吨/年乙烯装置举行开工仪式，标志着项目正式开工建设。塔里木二期乙烯项目总投资290亿元。建设内容包括：新建120万吨/年乙烯、两套45万吨/年全密度聚乙烯、30万吨/年低密度聚乙烯、45万吨/年聚丙烯等11套主要生产装置，配套建设绿色低碳示范工程。（资料来源：中国化工报） 投资主线一：轮胎赛道国内企业已具备较强竞争力，稀缺成长标的值得关注。全球轮胎市场是万亿级赛道，国内部分轮胎企业已在海内外占据一定份额。随着海运周期恢复政策、海外经销商库存接近去化完毕，轮胎行业景气度有望底部反转。建议关注：森麒麟（泰国二期即将达产，全球化布局西班牙、摩洛哥工厂，成长性足）、赛轮轮胎（全钢胎、非道路轮胎优势显著，液体黄金材料进一步构筑性能优势）。 投资主线二：消费电子有望逐渐复苏，关注上游材料企业。随着下游消费电子需求逐渐回暖复苏，面板产业链相关标的有望充分受益。部分国内企业在面板产业链部分环节成功实现进口替代，切入下游头部面板厂供应链，自身α属性充足。 随着面板产业链景气度有望回暖，头部显示材料厂商有望享受行业β共振。建议关注：东材科技（光学膜核心标的，电子树脂稳步放量）、斯迪克（OCA光学胶龙头企业）、莱特光电（OLED终端材料核心标的）、瑞联新材（OLED中间体及液晶材料生产商）。 投资主线三：关注具有较强韧性的景气周期行业、以及库存完成去化迎来底部反转。（1）磷化工：供给端受环保政策限制，磷矿及下游主要产品供给扩张难，跌价下游新能源需求增长，供需格局趋紧。磷矿资源属性凸显，支撑产业链景气度。建议关注：云天化（国内磷肥龙头企业，磷矿资源行业领先，布局磷酸铁产能带动成长）、川恒股份（远期布局有较多新增磷矿产能，磷酸铁投产速度行业领先）、兴发集团（黄磷、草甘膦景气度有望底部回暖，新材料板块注入成长属性）、芭田股份（新增磷矿石产能今年投产，业绩弹性较大）。（2）氟化工：二代制冷剂生产配额加速削减支撑盈利能力高位企稳，三代制冷剂生产配额落地在即迎来景气修复，高端氟聚合物及氟精细化学品高速发展，萤石需求资源属性增强价格阶段性高位。建议关注：金石资源（萤石资源储量、成长性行业领先）、巨化股份（制冷剂龙头企业）、三美股份、永和股份、中欣氟材。（3）涤纶长丝：库存去化至较低水平，充分受益下游纺织服装需求回暖。建议关注：桐昆股份、新凤鸣。 投资主线四：经济向好、需求复苏，龙头白马充分受益。随着海内外经济回暖，主要化工品价格与需求均步入修复通道。化工行业龙头企业历经多年竞争和扩张，具有显著规模优势，且通过研发投入持续夯实成本护城河，核心竞争力显著。在需求复苏、价格回暖双重因素共振下，具有规模优势、成本优势的龙头白马具有更大弹性。建议关注：万华化学、华鲁恒升、宝丰能源等。 风险提示：宏观经济下行；油价大幅波动；下游需求不及预期。 1.化工板块市场行情回顾 1.1.化工板块整体表现 本周，上证综合指数下跌0.94%，创业板指数下跌1.23%，沪深300下跌0.13%，中信基础化工指数下跌1.13%，申万化工指数下跌1.07%。 图1：A股各板块本周行情（中信一级基础化工） 本周 ，化工板块涨幅前五的子行业分别为改性塑料(1.53%)、 合成树脂(0.75%)、钾肥(0.07%)、有机硅(-0.1%)、粘胶(-0.84%)；化工板块跌幅前五的子行业分别为涤纶(-4.57%)、 农药(-4.06%)、 钛白粉(-3.02%)、 电子化学品(-2.82%)、绵纶(-2.68%)。 图2：化工各子行业板块本周行情 1.2.化工板块个股表现 本周，化工板块涨幅前十的公司分别为：中欣氟材(41.84%)、世龙实业(20.16%)、同益股份(14.34%)、苏州龙杰(14.07%)、恒天海龙(12.5%)、科隆股份(9.08%)、沧州明珠(8.97%)、南岭民爆(8.88%)、双一科技(7.81%)、金禾实业(6.72%)。 表1：化工板块涨幅前十的公司 本周，化工板块跌幅前十的公司分别为：恒大高新(-15.52%)、两面针(-14.99%)、诺普信(-12.71%)、名臣健康(-11.73%)、世名科技(-10.92%)、华西股份(-10.67%)、返利科技(-10.17%)、东材科技(-9.01%)、容大感光(-8.81%)、利民股份(-8.56%)。 表2：化工板块跌幅前十的公司 1.3.化工板块重点公告 【中伟股份】12月23日，公司发布部分募投项目延期的公告。公司募集资金投资的“广西中伟新能源科技有限公司北部湾产业基地三元项目一期”、“印尼基地红土镍矿冶炼年产6万金吨高冰镍项目”是基于公司发展战略、业务开展情况和行业发展趋势确定的，且在前期经过充分的可行性论证，但因项目涉及创新工艺技术，实施过程中存在工艺与设备匹配差异，且整体工程进度因地域、人文、市场环境等因素影响，投资进度较预计有所延迟，无法在计划的时间内完成建设。为确保公司募投项目稳步实施，降低募集资金使用风险，公司充分考虑项目建设周期，经审慎研究，决定将项目的建设期延长。 【丰元股份】12月23日，公司发布关于部分非公开发行股票募投项目延期的公告。公司于2023年12月22日分别召开第六届董事会第五次会议、第六届监事会第五次会议，审议通过了《关于部分非公开发行股票募投项目延期的议案》，同意公司综合考虑外部宏观环境及行业变化等客观原因和项目实施的实际情况，在募投项目实施主体、实施方式、项目用途及投资规模均不发生变更的情况下，将公司募投项目“年产5万吨锂电池磷酸铁锂正极材料生产基地项目”达到预定可使用状态的时间延期至2024年9月。 【亚邦股份】12月23日，公司发布关于转让子公司股权的进展公告。公司于2023年10月16日召开第六届董事会第二十次会议及第六届监事会第十六次会议，审议通过了《关于转让子公司股权的议案》，同意将公司持有的连云港亚邦供热有限公司100%股权以现金作价52,000万元转让给江苏连云港化工产业园投资发展集团有限公司。根据股权转让协议，至2023年12月22日，公司已收到转让方全额支付的第一笔5000万元和第二笔31,200万元的股权转让款共计36,200万元。双方已办理完成股权转让的企业变更登记和运营权交割事项。 【金力泰】12月22日，公司发布关于收到某头部新能源电池企业中标通知的自愿性披露公告。公司于近日收到某头部新能源电池企业通过电子邮件发送的中标通知，确定公司中标该客户UV喷漆线项目UV喷涂机标段，公司拟为其UV喷涂线项目提供相关UV喷涂设备。 【同德化工】12月22日，公司发布关于拟转让全资子公司广灵同德100%股权及同蒙化工100%股权的进展公告。公司拟将持有全资子公司广灵县同德精华化工有限公司100%股权（包括拥有的炸药产品生产许可产能2.4万吨）及清水河县同蒙化工有限责任公司100%股权（包括拥有的炸药产品生产许可产能1.4万吨）转让给内蒙古生力民爆股份有限公司，转让价款合计为65,300.00万元人民币。本次股权转让完成后，广灵同德和同蒙化工将不再纳入公司合并报表范围。 【巨化股份】12月22日，公司发布固定资产投资项目公告。为了推进公司产业高端化，促进产品结构向高性能氟氯化工新材料优化升级，加快公司发展战略落地见效，提升产业竞争地位和竞争力，实现高质量发展，公司董事会九届七次会议以12票同意、0票弃权、0票反对的表决结果，审议通过《关于控股子公司实施新增10000t/a高品质可熔氟树脂及配套项目的议案》《关于控股子公司实施44kt/a高端含氟聚合物项目A段40kt/a TFE项目的议案》《关于控股子公司实施500吨/年全氟磺酸树脂项目（一期）的议案》《关于控股子公司实施20kt/a聚偏二氯乙烯高性能阻隔材料项目的议案 》。同意巨圣氟化公司实施新增10000t/a高品质可熔氟树脂及配套项目、44kt/a高端含氟聚合物项目A段40kt/a TFE项目和500吨/年全氟磺酸树脂项目一期250吨/年项目；聚荟新材料公司实施20kt/a聚偏二氯乙烯高性能阻隔材料项目。 【普利特】12月21日，公司发布关于签署LCP薄膜产品采购合作协议的公告。公司近期与上海伦奈新材料科技有限公司，双方基于良好信任和长远发展战略考虑，本着“互惠、互利、稳定、恒久、高效、优质”的合作精神建立全面战略合作关系，就公司高性能LCP薄膜的商业化订单在电连技术股份有限公司、深圳市信维通信股份有限公司、台虹科技股份有公司以及联茂电子股份有限公司等的销售形成框架性合作达成一致并签署了《战略采购合作协议》。 【东方材料】12月20日，公司发布关于终止收购TDTECH51%股权暨交易双方达成和解的公告。公司于2023年12月19日分别召开第六届董事会第三次会议和第六届监事会第二次会议 ， 审议通过了 《 关于终止收购TD TECH HOLDING LIMITED51%股权的议案 》 ， 同意公司与Nokia Solutions and Networks GmbH& Co.KG就收购TD TECH HOLDING LIMITED51%股权事宜达成和解、终止本次交易，并与其签署《Settlement Agreement》。 【黑猫股份】12月20日，公司发布关于签署战略合作框架协议的公告。公司与江西耐普矿机股份有限公司本着“平等互利、优势互补、资源共享、共同发展”的原则，针对湿法混炼复合母胶、高性能炭黑等国产高性能材料的产品开发、市场应用、下游推广以及技术创新等方面开展战略合作，双方愿意共同构建长期、紧密、全面的战略合作关系，双方友好协商达成共识，签署了《战略合作框架协议》。 【永利股份】12月19日，公司发布关于下属全资子公司对外投资设立孟加拉合资公司的公告。为了进一步开拓孟加拉市场，公司下属全资子公司YongLi HongKong Holding Limited（注册于中国香港）计划与自然人Md.Zikrul Alam Mandol共同出资在孟加拉设立合资公司，合资公司投资总额500,000美元，其中，永利香港以自有货币资金出资495,000美元，占合资公司投资总额的99%； Md. Zikrul Alam Mandol以货币资金出资5,000美元，占合资公司投资总额的1%。 新公司主要从事与轻型输送带、链板、片基带、同步带等相关产品及配件相关的加工、销售和服务活动。 【星源材质】12月19日，公司发布关于发行GDR并在瑞士证券交易所上市交易的公告。公司发行的全球存托凭证（Global Depositary Receipts）于2023年12月18日（瑞士时间）在瑞士证券交易所上市，GDR证券全称：Shenzhen Senior Technolog