本报告关注计算机行业,特别是AI终端和云计算领域的动态。上周,MWC大会在西班牙落幕,期间多款AI智能手机、AIPC集中亮相,2024年端侧AI设备或迎集中催化。阿里云宣布云服务产品大幅降价,“价格战”或再度开启,Maas服务有望成为云计算厂商避免同质化竞争的新赛道。国内云计算市场竞争格局或迎分化,主要体现为四个方向:通过“价格战”抢占公有云剩余市场;AI产品或打开差异化竞争赛道;私有云将在政务、科研等场景加速落地;国内厂商积极开拓海外市场,海外业务有望成为第二条收入增长曲线。风险提示包括国产算力建设不及预期、政策标准出台速度不及预期等。建议关注华勤技术、力芯微、飞荣达、智微智能、北京君正、通富微电等个股。