计算机行业投资策略周报：AI底层硬件加速创新，智能终端或迎百花齐放

研报总结

底层硬件加速创新，驱动AI变革

1. AMD：

   • 发布MI300系列GPU加速卡，包括MI300X和MI300A，旨在挑战英伟达的主导地位。
   • MI300X具有卓越的性能，尤其在AI和HPC工作负载上表现出色。
   • MI300A是全球首款用于AI和HPC的数据中心APU，采用分离式模块架构。
   • ROCm 6的发布优化了MI300系列的性能，特别是在生成式AI任务上。

2. 英特尔：

   • 即将发布Meteor Lake处理器，采用分离式模块架构，集成AI加速引擎NPU。
   • Meteor Lake在能效、性能和功耗平衡方面有所改进，特别适合AI应用。
   • 预计将于2024年初推出基于Meteor Lake的AI PC。

3. SK海力士与三星：

   • SK海力士的LPDDR5T芯片已商用，三星计划于2024年开始量产，支持端侧AI发展。
   • LPDDR5T芯片提供高速度和低功耗，适配AI技术需求。

4. 高通：

   • 发布第三代骁龙8移动平台和骁龙X Elite处理器，专为AI设计，支持生成式AI模型运行。

AI赋能，智能终端或迎百花齐放

1. AI PC：

   • 预计到2027年，中国AI PC的新机装配比例将达到81%，成为PC市场主流。
   • 大量品牌如英特尔、联想、华硕等推出AI PC，目标成为用户个人AI助理。

2. 智能手机：

   • 各大手机厂商如Vivo、荣耀、小米、三星和华为等推出AI功能，包括自研AI模型和大模型应用。
   • 功能涵盖语言处理、代码编写、图像生成等，提升用户体验。

3. 可穿戴设备：

   • Humane的AI Pin、WHOOP Coach智能手环、Meta的智能眼镜与头显等产品引入AI技术，扩展交互方式。
   • Rewind吊坠通过AI技术捕捉和转录现实对话，增强日常功能。

投资建议

• 关注软件公司如虹软科技、中科创达，以及终端核心参与企业如传音控股、漫步者、石头科技、萤石网络、创维数字。

风险提示

• 宏观环境波动风险：全球经济形势变化可能影响行业发展。
• 技术创新不及预期风险：AI技术发展速度低于预期可能影响产业链公司。
• 行业竞争加剧风险：加剧的竞争可能影响现有企业增长。