比亚迪2024年2月新能源汽车销量下降,但高端品牌和出海表现亮眼。王朝海洋系列车型焕新,价格下探有望驱动需求。腾势高快速NOA上市,智能化发力。预计公司2023-2025年营收为6,511.8/7,987.4/9,793.2亿元,归母净利润301.5/402.7/503.6亿元,对应的EPS为10.36/13.83/17.30元,对应2024年3月1日192.18元/股收盘价,PE分别为19/14/11倍,维持“推荐”评级。