银行业Q4经营数据：扩表速度仍较快，息差延续下行趋势

事件：2月21日，国家金融监管总局发布2023年四季度银行业主要监管 指标情况。 1）利润增速环比下降：23Q4商业银行累计净利润2.38万亿，同比增速 3.23%，环比Q3下降5.7pc。国有大行、股份行、城商行、农商行利润增 速分别为1.77%、-3.67%、14.81%、14.75%，其中国有大行增速较前三 季度基本持平；股份行增速降幅有所扩大，环比下降1.8pc；城商行增速 逆势环比提升6.6pc，预计与Q4债市投资收益表现亮眼相关。 2）规模扩张仍较快：23Q4商业银行资产增速为10.95%，环比Q3提升 0.45pc。国有大行、股份行、城商行、农商行资产增速分别为13.12%、 6.65%、10.66%、9.20%，其中国有大行扩表速度继续加快，增速环比提 升1.0pc；股份行扩表稍显乏力，增速环比下降0.07pc。 3）息差仍有下滑：23Q4商业银行净息差为1.69%，环比下滑4bps，息 差环比降幅扩大，主要是去年四季度新发放贷款利率下行、存量按揭贷款 利率一次性下调所致。国有大行、股份行、城商行、农商行净息差分别为 1.62%、1.76%、1.57%、1.90%，其中农商行环比小幅提升1bp，国有 大行、股份行、城商行分别环比下降4bps、5bps、3bps。 4）资产质量保持稳定：23Q4商业银行不良率为1.59%，环比下降2bps， 连续13个季度下降；关注率为2.20%，环比略升1bp；拨备覆盖率为 205%，环比略微下降3pc，拨贷比3.27%，环比下降8bps。国有大行、 股份行、城商行、农商行不良率分别为1.26%、1.26%、1.75%、3.34%， 其中城商行改善幅度最大，环比下降16bps，国有大行、股份行资产质量 指标相对平稳，分别环比下降1bp、下降4bps，农商行略有波动，环比提 升16bps。国有大行、股份行、城商行、农商行拨备覆盖率分别为248%、 219%、195%、134%，城商行环比提升9pc，国有行、股份行、农商行 分别环比下降3pc、0.3pc、9pc。 5）重点领域贷款投放情况：23Q4银行业普惠型小微企业贷款余额达 29.06万亿元，同比增长23.3%，全年净新增5.49万亿，同比多增0.99 万亿，其中国有大行对增量的贡献度达54.2%（2022年为45.5%）。去 年国有大行在普惠小微及保障性安居工程领域明显加大投放力度，普惠小 微贷款同比增长34.6%，保障性安居工程贷款同比增长22.1%。 风险提示：宏观经济下行；资本市场改革政策推进不及预期；消费复苏不 及预期。 图表1：商业银行及各类型银行的经营数据 图表2：商业银行净息差走势 图表3：商业银行不良率与关注率走势 图表4：各类银行总资产增速 图表5：各类银行净息差走势 图表6：各类银行不良率走势 图表7：各类银行资本充足率走势 图表8：各类银行普惠小微贷款增速 图表9：各类银行保障性安居工程贷款增速