Meta 23Q4业绩说明会纪要20240204

公司发布2023Q4财报，23Q4实现营业收入$40.11B，YoY+24.70%，较市场预期高$940.64M；实现归母净利润（non-GAAP）为$14.01B，YoY+201% ；实现EPS（non-GAAP）为$5.33，YoY+203%，较市场预期高$0.36。 一、2023Q4业绩MarkZuckerberg 这是一个表现良好的季度，它为我们的社区和公司的重要一年画上了圆满的句号。我们估计，每天有超过31亿人至少使用我们的一个应用程序。2023年是我们的效率之年，这一年我们专注于让Meta成为一家更强大的科技公司，并改善我们的业务，为我们提供实现对人工智能和元宇宙的雄心壮志的稳定性。 去年，我们不仅实现了我们的效率目标，而且恢复了强劲的收入增长，在我们的应用程序中看到了强烈的用户参与度；推出了许多令人兴奋的新产品，如Threads、雷朋Meta智能眼镜和Quest3中的混合现实技术；当然，我们还建立了一个世界级的人工智能团队，这将是我们未来许多产品的基础。我认为成为一个更精简的公司正在帮助我们更好、更快地执行，并且我们将把这些价值观作为我们运营方式的一个永久部分继续向前推进。 现在展望未来，我们的主要目标是构建最受欢迎的、最先进的人工智能产品和服务。如果我们成功了，每个使用我们服务的人都将拥有一个世界级的人工智能助手来帮助完成任务，每个创作者都将拥有一个他们的社区可以与之互动的人工智能，每个企业都将拥有一个他们的客户可以与之互动以购买商品和获得支持的人工智能，每个开发者都将拥有一个最先进的开源模型来构建。我还认为，每个人都会想要一种新的计算设备类别，让你可以无摩擦地与人工智能互动，这些人工智能可以看到你所看到的，听到你所听到的，比如智能眼镜。过去一年对我来说变得清晰的一件事是，下一代服务需要构建完整的通用智能。以前，我认为由于许多工具是社交电商或可能是媒体导向的，通过只解决人工智能挑战的一个子集，可能有可能交付这些产品。但现在很明显，我们需要我们的模型能够推理、计划、编码、记忆以及许多其他认知能力，以提供我们设想的服务的最佳版本。我们已经在通用智能研究和公平、透明、可解释、可审计、可负责任的人工智能（FAlR）方面工作了十多年。但现在，通用智能也将成为我们产品工作的主题。Meta有着将新技术构建到我们服务中的悠久历史，我们有一本明确的长期战略手册，用于成为领导者。 今天我想花些时间讲解这其中的几个关键方面。第一个是世界级的计算基础设施。我最近分享过，到今年年底，我们将拥有大约350,000个H100，包括其他GPU，将有大约600,000个H100等效的计算能力。我们现在的位置很好，因为我们从Reels中学到的教训。我们最初为Reels建立的GPU集群是不够的。当我们经历那个过程时，我决定我们应该建立足够的能力来支持Reels和我们预期会出现的另一个Reels规模的人工智能服务，这样我们就不会再处于那种情况了。 当时，这个决定有些争议，我们面临了很多关于资本支出（CapEx）花费的问题，但我很高兴我们做了这个决定。现在展望未来，我们认为训练和运营未来的模型将更加计算密集。我们还没有一个清晰的预期，具体会是多少，但趋势一直是最先进的大型语言模型每年大约需要10倍的计算量来训练。 我们的训练集群只是我们整体基础设施的一部分，显然，其余部分并没有增长 得那么快。但总的来说，我们在这里是为了赢得胜利，我期望我们将继续在这一领域积极投资。为了构建最先进的集群，我们也在设计新型数据中心，并为我们的工作负载设计自己的定制硅片。 我们的长期战略的第二部分是开源软件基础设施。我们长期以来的策略是构建一个开源的通用基础设施，同时保持我们特定产品实现的专有性。在人工智能方面，通用基础设施包括我们的Llama模型，包括目前正在训练的Llama3，到目前为止看起来很不错，以及我们开发的行业标准工具，如PyTorch。 这种开源的方法解锁了整个行业的大量创新，这是我们深信不疑的。我知道有些人对我们如何从开源研究成果和大量计算中获益有疑问。所以我认为阐述这里的战略好处可能会有帮助。 简短来说，开源能够提升我们的模型。由于将模型转化为产品仍然需要大量的工作，因为无论如何都会有其他开源模型可用，我们发现成为开源领导者主要是有利的，而且这并不会太多地消除我们产品的差异化。更具体地说，有几个战略好处： 首先，由于来自社区的持续反馈、审查和发展，开源软件通常更安全、更可靠 ，也更计算高效。这是一个大问题，因为安全性是人工智能中最重要的问题之一。效率的提升和计算成本的降低也惠及了包括我们在内的所有人。 其次，开源软件往往成为行业标准。当公司标准化使用我们的技术栈构建时，这就更容易将新的创新整合到我们的产品中。这听起来微妙，但能够快速赚取和改进的能力是巨大的优势，而成为行业标准就使得这一点成为可能。第三，开源在开发者和研究人员中非常受欢迎。我们知道人们想要在将被广泛采用的开放系统上工作。所以这帮助我们在Meta招募最优秀的人才，这对于在任何新技术领域领先都是非常关键的。再次强调，我们通常拥有独特的数据并构建独特的产品集成，因此提供像Llama这样的基础设施作为开源并不会减少我们的主要优势。这就是为什么我们的长期战略是开源通用基础设施，以及为什么我预计这将是我们继续前进的正确方法。 我们的策略下一部分就是采取长远的方法来发展。虽然我们在研究今天的产品和服务，但我们也在研究未来几年及以后我们需要推进Llama5、6和7以发展完整通用智能的研究。拥有多年投资研究项目的组合很重要，但同样重要的是要有像未来的Llama模型这样的明确发射工具，帮助我们聚焦工作。 正如我提到的，我们在实验室FAlR研究通用智能已经超过十年了，我们产出了很多有价值的工作。但是有了交付通用智能的明确产品目标，确实使这项工作更加集中，并帮助我们建立了领先的研究计划。 现在策略的关键部分是学习我们产品中的独特数据和反馈循环。当人们想到数据时，他们通常会想到你可能会提前用于训练模型的语料库。在Facebook和Instagram上，有数千亿公开分享的图片和数百亿公开视频，我们估计这比commoncrawl数据集还要大。人们在我们服务上也分享了大量的公开文本帖子和评论。 但更重要的是，在前期训练语料库中能够与在我们产品中使用人工智能服务的数亿人建立正确的反馈循环。这种反馈是我们如何能够如此迅速地改进我们的 Al系统的重要部分，尤其是在过去几年里，当我们不得不围绕新规则重新构建它时，它在Reels和Ads方面起到了很大的作用。 现在，这引出了我关于构建领先服务策略的最后一部分，那就是我们在所有应用程序中快速学习和实验的文化。当我们决定一项新技术，比如Al推荐的Reels ，将成为未来的重要部分时，我们不会羞于让多个团队在我们的应用程序中尝试不同版本，直到我们做对为止。然后我们学习哪些是有效的，并将其推广给所有人。 曾经有一个梗，说我们可能会在某个时候在设置页面上推出Stories。看，我觉得这很有趣，因为它触及了我们方法的核心部分。我们从学习和调整我们的产品开始，直到它们按照我们想要的方式运行，然后我们再广泛地推出它们。 有时候，偶尔，产品会在我们准备好之前爆发，就像Threads，尽管我要指出的是，Threads现在有更多的人在积极使用它，而不是它最初发布的高峰期。所以，我认为，这是一个很大的成功。 但通常情况下，我们会有条理地学习和迭代。今年秋天，我们开始通过人工智能服务来实现这一点，推出了我们的助手MetaAl、CreatorAls的前身AlStudio商业Alpha以及Rav-BanMeta智能眼镜。我们一直在调整每一个，我们离更广泛地推广它们越来越近了。所以在接下来的几个月里，你应该可以预料到。 从那时起，我们将专注于推出服务，直到他们达到数亿或数十亿人。通常只有当我们达到这样的规模时，我们才会开始关注货币化会是什么样子。虽然在这种情况下，业务AL的方式将有助于业务信息的增长和WhatsApp,Messenger和Instagram是很清楚的。但这是我们的基本方法，我真的很高兴能指导我们的公司开发这么多这些了不起的东西。 现在我们的长期愿景有两个主要部分，除了人工智能（AI），另一部分是元宇宙。我们在人工智能和元宇宙上投入了大量资金，并且已经持续了很长时间，我们将继续这样做。这些天，关于人工智能的问题越来越多，这个领域发展非常迅速。但我仍然期待下一代增强现实（AR）、虚拟现实（VR）和混合现实 （MR）计算平台能够提供一种逼真的存在感，这将是未来社交体验乃至几乎所有其他类别体验的基础。 RealityLabs在第四季度的收入首次突破10亿美元，得益于Quest在假日季节的强劲表现。Quest3开局良好，我预计它将继续成为最受欢迎的混合现实设备。随着Quest3和Quest2的良好表现，我们看到Quest应用实际上是圣诞节当天AppStore中下载量最高的应用。我想特别提一下《阿斯加德之怒2》，这是由我们的内部工作室开发的，获得了IGN满分10分的评价，使其成为了评分最高的游戏之一，不仅仅是在VR游戏中，而是在任何平台上的任何游戏中都是如此。 这是一个很好的迹象，我们在MetaHorizon能够交付高质量的工作，并且公司正在迅速发展。它现在已经成为Questand上使用最多的前十款应用之一，我们有一个激动人心的路线图。这是我之前在Al讨论中提到的长期策略的又一个例子。我们花时间建立核心技术并调整用户体验。然后当一切准备就绪时，我们擅长推动事物的增长。今年我们的重点将放在发展Horizon的移动版本以及VROne上。 Ray-BanMeta智能眼镜的销售和参与度也有了非常强劲的开端。我们的合作伙伴EssilorLuxottica已经计划由于高需求而生产超过我们的预期。参与度和留存率也比眼镜的第一个版本高得多。由于MetaAI的加入，体验变得更好，摄像头分辨率更高，音频效果更好等等。我们还有一个激动人心的软件改进路线图，首先是推出多模式A，然后在年底推出一些其他令人兴奋的新的AI功能。我之前说过，但我认为人们会希望能够无缝地与AI进行频繁互动，而无需拿出手机按按钮并将其指向想要看的内容。我认为智能眼镜将是一个具有吸引力的形态因素，并且这是我们的AI和元宇宙愿景如何相连接的一个很好的例子。 除了在元宇宙中使用AI，我们还在不断改进我们的应用程序和广告业务。Reels和我们的发现引擎仍然是优先事项和参与度的主要推动因素，而消息传递仍然是我们专注于在长期工作达到规模之前建立业务的下一个收入支柱。由于我今天在其他领域花费了一些时间，我只会提到这里的一些亮点。Reels在Instagram和Facebook上都表现得非常出色。每天有35亿次重新分享Reels。Reels现在正在为我们应用程序的净收入做出贡献。未来最大的机会是统一Reels和其他类型视频的推荐系统，这将帮助人们发现我们系统中无论以什么格式呈现的最佳内容。 WhatsApp也表现得非常出色。这里最令人兴奋的新趋势是它在更广泛的美国取得成功，那里对于一个私密、安全且跨平台的消息应用的需求非常旺盛。鉴于美国的战略重要性及其对收入的巨大重要性，这是一个巨大的机会。 Threads也在稳步增长，拥有超过1.3亿月活跃用户。我对我们能够保持改进和增长的速度感到乐观，并展示友好、以讨论为导向的应用程序可以像最受欢迎的社交应用一样广泛使用。 好的，这就是我今天想要涵盖的内容。我们的社区在增长，我们的业务也重新回到正轨。再次感谢所有员工、合作伙伴、股东和我们社区中的每一个人一直支持我们，使2023年取得如此成功。我期待着未来一年的激动人心。 SusanLi 让我们从我们的综合业绩开始。所有比较均为同比基础，除非另有说明。Q4总收入为401亿美元，同比增长25%，在恒定汇率基础上增长22%。Q4总支出为237亿美元，较去年同期下降8