AMD 23Q4业绩说明会纪要20240203

公司发布2023Q4财报，23Q4实现营业收入$6.17B，YoY+10%，较市场预期高$29.40M；实现归母净利润（non-GAAP）为$1.2B，YoY+12%；实现EPS （non-GAAP）为$0.77，YoY+12%，与市场预期相符。 正文 一、2023Q4业绩与经营情况LisaSu 截至2023年底，我们的数据中心销售在整个年度显著加速，尽管需求环境复杂 。因此，受到InstinctAl加速器的推出以及云端、企业和人工智能客户对EPYC服务器CPU强劲需求的推动，我们在第四季度实现了创纪录的数据中心业务年度收入和强劲的收入和利润增长。 从财务结果来看，第四季度收入同比增长10%，达到62亿美元，其中数据中心和客户领域实现了显著的两位数增长。在全年基础上，年收入下降4%，达到227亿美元，创纪录的数据中心和嵌入式领域年度收入抵消了客户和游戏领域收入的下降。 值得注意的是，数据中心和嵌入式领域的年度收入增长了12亿美元，占2023年收入的50%以上，因为我们在服务器份额上取得了进展，推出了下一代InstinctAl加速器，并保持了作为行业最大的自适应计算解决方案提供商的地位。 在第四季度的业务结果中，数据中心部门的收入同比增长38%，环比增长43% ，达到创纪录的23亿美元。随着整个年度数据中心产品销售的加速，服务器CPU和数据中心GPU销售均创下了季度和年度收入纪录。我们在该季度取得了服务器CPU收入份额的增长，主要是由于第四代EPYC处理器收入的显著两位数增长和对我们第三代EPYC处理器组合的需求。在云端，尽管整体需求环境仍然疲软，但服务器CPU收入同比和环比均增长，因为北美超大规模云服务提供商扩展了第四代EPYC处理器的部署，以支持其内部工作负载和公共实例。 在云端，亚马逊、阿里巴巴、谷歌、微软和甲骨文在第四季度推出了55多个基于AMD的人工智能、高性能计算和通用用途的云实例。截至2023年底，有超过800个基于EPYCCPU的公共云实例可用。我们预计，基于EPYCCPU组合的卓越性能、效率和功能，这一数字将在2024年继续增长。 在企业领域，销售在该季度实现了显著的两位数增长，我们在财富2000强客户中积累了势头。我们与多家大型金融、能源、汽车、零售、技术和制药公司达成了多个胜利，为我们在2024年计划的扩大生产部署奠定了良好的基础。 越来越多的客户正在采用EPYCCPU进行推理工作负载，我们在各种工作负载上的领先吞吐性能为小型模型（如Llama7B）和大型训练和推理集群中的高性能头结点提供了显著优势。 展望未来，客户对我们即将推出的Turin系列EPYC处理器表现出非常强烈的兴奋。Turin是对现有第四代EPYC平台的插拔替换，通过引入我们的下一代Zen5核心、新的内存扩展能力和更高的核心数量，延续了我们在性能、效率和总拥有成本方面的领导地位。Turin的内部和最终客户验证工作正在按计划进行，预计在今年晚些时候推出时将在各种工作负载上实现整体性能领导地位，以及在 每个核心或每瓦特基础上的领导地位。 转向我们更广泛的数据中心产品组合。在该季度，我们的数据中心GPU业务实现了显著的加速，收入超过了我们40亿美元的预期，得益于与人工智能客户更快的Ml300X推出。我们于12月推出了Ml300加速器系列，得到了多家大型云服务提供商、所有主要OEM厂商和许多领先的人工智能开发者的强大合作伙伴和生态系统支持。MI300XGPU通过将我们的高性能CDNA3架构与行业领先的内存带宽和容量相结合，提供了领先的生成式人工智能性能。Ml300得到了客户的积极回应，我们正在积极加大生产力，以支持数十家云服务、企业和超级计算客户部署Instinct加速器。 在云端，我们正在与微软、甲骨文、Meta和其他大型云客户密切合作，推动InstinctGPU的部署，为其内部人工智能工作负载和外部服务提供动力。对于企业客户，惠普企业、戴尔、联想、超微等服务器厂商计划在本季度晚些时候推出差异化的Ml300平台，并得到了多个企业客户的强烈需求。 在高性能计算超级计算方面，我们在第四季度为ElCapitan超级计算机运送了大多数AMDInstinctMl300A加速器，并预计在今年晚些时候完全交付，到时将成为世界上最快的超级计算机。 我们在该季度还取得了新的InstinctGPU胜利，包括德国高性能计算中心HLRS的旗舰系统，以及能源公司Eni预计将成为全球最强大的企业超级计算机之一。 在人工智能软件开发方面，我们在Al平台上取得了显著进展，发布了ROCm6软件套件。ROCm6堆栈显著提高了关键生成式人工智能工作负载的性能，为其他框架和库提供了更广泛的支持和优化，并简化了整体开发者体验。 ROCm6的附加功能和优化以及开源AI软件社区的不断贡献，使多家大型超大规模和企业客户能够快速在AMDInstinct加速器上启动其最先进的大型语言模型。 例如，我们非常高兴看到微软在其生产环境中能够迅速启动GPT-4，并在M300X推出时推出Azure私有预览的新Ml300实例。与此同时，我们与HuggingFace的合作，作为AI社区的领先开放平台，现在使数十万个AI模型能够在AMDGPU上直接运行，并我们将扩展这种合作到我们的其他平台。展望未来，我们之前的指引是数据中心GPU收入在第四季度到第一季度保持平稳，并在2024年超过20亿美元。基于强大的客户基础和扩大的合作，我们现在预计数据中心GPU收入将在第一季度逐季增长，并在2024年超过35亿美元。我们在与供应链伙伴的合作方面取得了显著进展，并已获得额外的产能以支持上行需求。转向我们的客户业务。收入为150亿美元，同比增长62%，环比持平。我们于1月推出了最新一代的Ryzen8000系列笔记本和台式机处理器，包括我们的Ryzen8040Mobile系列，该系列在领导性计算性能和能源效率方面具有领先的MPU，相比我们先前的一代提供了高达60%的AI性能。Acer、华硕、惠普、联想、微星等大型PCOEM都将推出由我们的Ryzen8000系列处理器驱动的笔记本电脑，首批系统预计将于2月上市。 为了进一步在AIPC领域占据领导地位，我们于本月初推出了Ryzen8000G系列处理器，这是行业首款集成AI引擎的台式机CPU。到目前为止，由Ryzen处理器驱动的数百万台AIPC已经发货，而RyzenCPU目前在市场上超过90%的支持 AI的PC上发挥作用。我们与微软和PC生态系统伙伴的合作，以推动下一代AIPC的发展，在本季度取得了显著的扩展。我们正在积极推动RyzenAICPU路线图 ，以扩展我们在AIPC领域的领导地位，包括我们预计将提供比我们的Ryzen7040系列处理器高三倍以上AI性能的下一代Strix处理器。Strix将我们的下一代Zen5核心与增强的RDNA图形和更新的RyzenAI引擎结合，以显著提高PC的性能 、能源效率和AI功能。Strix的客户势头强劲，首批笔记本预计将于今年晚些时候推出。展望到2024年，我们计划PCTAM在年度增长中保持适度，重点放在AIPC的推动上。随着我们推出当前产品、扩展我们的AIPC领导地位和推出我们的Zen5CPU的下一波，我们继续看到客户业务的强劲增长机会。 现在转向我们的游戏业务。收入同比下降17%，环比下降9%，达到14亿美元 ，因为低端定制芯片的收入下降部分被RadeonGPU的销售增加所抵消。在该季度，半定制SoC销售按照我们的预期同比下降。展望未来，我们现在预计年度收入将同比大幅下降，因为在2023年供应赶上需求，我们进入了一个非常强劲的游戏机周期的第五年。在游戏图形方面，由于对Radeon6000和Radeon7000系列GPU的强劲需求，收入同比和环比均增长。我们于本月初推出了新的RX7600XT系列极客台式机GPU，为1080p游戏提供领先的性价比。我们还推出了新的开源FidelityFXSuperResolution3软件，可以在GPU和APU上提供更高的游戏帧速率。 转向我们的嵌入式业务。收入同比下降24%，环比下降15%，达到11亿美元，因为客户专注于减少库存水平。在该季度，我们为关键市场推出了新的领先解决方案，扩大了我们的嵌入式产品组合。 我们推出了适用于航空航天、测试和测量、医疗保健和通信市场的新的VersalPrime自适应SoC，支持DDR5内存，并相对于我们先前的一代增加了DSP功能 。在汽车领域，我们推出了新的VersalSoC解决方案，为下一代汽车带来了业界领先的AI计算能力以及先进的安全性和安全性功能。我们还推出了Ryzen嵌入式处理器，具有卓越的性能和功能，适用于工业自动化、机器视觉、机器人技术和边缘服务器应用。展望到2024年，我们预计整体嵌入式需求在上半年将保持疲软，因为客户继续专注于调整其库存水平。 从长远来看，我们对我们的嵌入式业务的增长轨迹充满信心，因为我们扩大的产品组合在2023年推动了超过100亿美元的设计赢得，较2022年增长了超过25%。 总的来说，我对我们的第四季度和全年业绩感到非常满意。对于2024年，我们预计需求环境将保持复杂，数据中心和客户业务将实现强劲增长，而嵌入式和游戏业务将下降。在这种背景下，我们相信，由于我们InstinctEPYC和Ryzen产品组合的强大，我们将实现强劲的年度收入增长并扩大毛利率。 回顾一下，我们认为AI是一次千载难逢的过渡，将重塑计算市场的几乎所有领域，从数据中心开始，然后扩展到PC和跨足多个嵌入式市场。凭借我们多年的AI硬件和软件路线图的实力，我们在客户端市场上已经建立了卓越的客户黏性 ，并且我们看到在我们的整个产品组合中提供卓越AI解决方案的明显机会，推动我们的下一波增长。 在数据中心，我们认为2024年是一个多年的AI采用周期的开始，数据中心AI加 速器市场将在2027年达到约4000亿美元。我们InstinctGPU的客户部署继续加速，Ml300现在追踪成为我们历史上最快速的产品，基于我们多代InstinctGPU路线图和开源ROCm软件战略的实力，我们有望在未来几年内占据重要份额 。 在PC领域，我们专注于提供长期路线图，搭载领先的RyzenAINPU功能，以在微软和其他软件合作伙伴在今年晚些时候推出新的AI功能时实现差异化体验。与此同时，我们正在全面推动我们的嵌入式产品组合的领先AI计算能力。对于整个行业而言，这是一个令人兴奋的时刻，对于AMD而言，这是一个更加激动人心的时刻，因为我们的领先IP、广泛的产品组合和深厚的客户关系使我们能够在未来几年实现显著的收入增长和盈利扩张。 第四季度和全年财务业绩JeanHu 首先，我将回顾我们的财务业绩，然后提供我们截至2024财年第一季度的当前展望。 尽管在一个需求环境复杂的市场中，AMD在2023年表现出色，实现了227亿美元的营收和每股收益2.65美元。我们在嵌入式和数据中心领域实现了年度营收增长。此外，我们成功推出了AMDInstinctMI300GPU，为我们在人工智能市场的强劲增长奠定了基础。 截至2023年第四季度，营收达到62亿美元，同比增长10%，这主要是由于数据中心和客户部门的营收增长部分抵消了嵌入式和游戏部门营收的下降。环比增长6%，主要是由AMDInstinctGPU在几家主要客户中的增长和EPYC服务器处理器营收的提高部分抵消了嵌入式和游戏部门营收的下降。毛利率为51%，同比持平，由于数据中心和客户部门的营收贡献增加，部分抵消了嵌入式部门营收的下降。 运营费用为17亿美元，同比增长8%，因为我们在研发和市场活动方面的投资以支持我们在人工智能领域的显著增长机会。运营收入为14亿美元，运营利润率为23%。税收、利息费用和其他费用为1.63亿美元。截至2023年第四季度，每股摊薄收益为0.77美元，同比增长12%。 现在转向我们的报告部门。首先是数据中心部门，营收为23亿美