化工新材料行业周报：本周再生 PET 片材、生物柴油涨价

证 券 研 究 报告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 未经许可，禁止转载 行业研究 基础化工 2024年02月19日 化工新材料行业周报（20240205-20240218） 推荐 （维持） 本周再生PET片材、生物柴油涨价  根据我们的数据库跟踪，本周价格涨幅较大的品种是亚洲再生透明PET片材（+1.1%）、生物柴油NESTE FAME价格（+1.1%）、生物柴油NESTE SME价格（+0.9%）；跌幅较大的品种是氩气（-18.5%）、氮气（-1.67%）、氧气（-1.39%）。1）亚洲再生透明PET片材：参考S&P Global的统计，本周亚洲再生透明PET片材均价为782美元/公吨，环比上周+1.1%。周内多地降雪天气，毛瓶、瓶砖可回收量有限，原料再生瓶片市场价格坚挺，成本方面支撑力度稳固。再生普纤厂家对外报价不变。大部分再生普纤厂家装置放假停车，行业开工率持续下滑。原生市场价格小幅走跌，二者价差缩小。2）生物柴油：随着春节假期临近结束，餐厨废油市场出现了回暖的迹象。在假期期间，市场上的交易活动相对较少。然而，随着春节假期的接近尾声，市场逐渐恢复活跃。随着餐厨废油市场的需求量开始回升，人们结束假期，收油业的复工复业以及日常生活的恢复，餐厨废油的出油量逐渐增加。这导致了一些餐厨废油处理企业开始积极采购废油，以满足市场的需求。NESTE官网FAME参考价1142.0美元/公吨，环比上周+1.1%；NESTE官网SME参考价1188.0美元/公吨，环比上周+0.85%；国内废油脂生物柴油价格7800.0元/吨，环比上周持平；废油脂生物柴油与地沟油价差1618.2元/吨，环比上周持平。原料端，CME原料CBOT玉米期货价格424美分/蒲式耳，环比上周-2.7%；SME原料CBOT大豆期货价格1177美分/蒲式耳，环比上周-1.4%；RME原料菜籽油期货价格7676.0元/吨，环比上周持平；PME原料棕榈油期货价格7124.0元/吨，环比上周持平；国内地沟油价格5440.0元/吨，环比上周持平。3）氩气：本周氩气均价为1100元/吨，环比上周-18.52%。供应方面，行业整体开工负荷或将继续走跌，液氩产量受限，厂家装置多低负荷运行，受春节假期的影响，市场交易活跃度下降，企业出货氛围继续转弱，液位将累积。需求方面，不锈钢行业进入休假模式，对液氩需求持续下滑；局部地区光伏行业仍存收货操作，对液氩市场存一定利好支撑，但影响范围有限。  再生行业：23年美国酯基生物柴油的进口量翻番。据海关数据显示，美国生物燃料市场在2023年迎来了显著增长。2023年度，美国生物柴油进口量达到了七年来的最高水平。与此同时，12月份的生物柴油进口流量也出现了反弹，主要受到来自欧洲的货物增加的推动。根据海关数据，2023年美国酯基生物柴油的进口总量为1,702,000吨，比2022年翻了一番，达到了自2016年以来的最高水平。这一数字表明，生物柴油在美国能源市场中的地位日益重要，得到了广泛的认可和应用。在12月份，美国的生物柴油进口量较11月份上涨了1.6%，达到近16万吨，这一反弹趋势是受到来自欧洲的进口流量增加的影响。  风光大基地项目加速推进，2023年光伏、风电装机同比分别+148%/+102%。根据国家能源局近期公布的数据，2023年国内新增光伏装机216.88GW，同比+148.11%；2023年风电新增装机75.90GW，同比+102%。其中光伏12月单月新增装机53GW，风电12月新增装机34.51GW，均超此前预期。光伏方面，2023年全年集中式/分布式光伏分别新增82.7GW/44.9GW，集中式增幅超越分布式。风电方面，陆风/海风新增装机分别为约69.9/6GW。当前来看，随着光伏与风电产业技术的不断迭代以及上游材料价格处于历史低位，风电及光伏度电成本处于较低位置，从而带来装机并网高增速。2024年预计在风光大基地项目持续发力之下，光伏、风电产业链上游材料有望迎来需求持续高增长。  封装材料：2023年全球硅晶圆出货量/营收分别下降 14.3%/10.9%。国际半导体产业协会（SEMI）近日发布报告称，2023年全球硅晶圆出货量下降 14.3%至 126.02 亿平方英寸，而营收同期下降 10.9%，至123亿美元。下降原因主要系终端需求放缓与库存调整。我们认为随着又一轮库存去化完成以及人工智能迭代下多种AI芯片需求高速增长，2024硅芯片需求有望反弹。静待半导体大周期触底，带动上游封装材料行业景气拐头向上。建议关注华海诚科（环氧模塑料，自主研发的GMC已经通过产品验证进入送样阶段）；联瑞新材（硅微粉，配套生产HBM所用的球硅和球铝）。  风险提示：相关政策推行不及预期、相关技术迭代不及预期、原料价格巨幅波动等。 证券分析师：杨晖 邮箱：yanghui@hcyjs.com 执业编号：S0360522050001 证券分析师：郑轶 邮箱：zhengyi@hcyjs.com 执业编号：S0360522100004 证券分析师：王鲜俐 邮箱：wangxianli@hcyjs.com 执业编号：S0360522080004 证券分析师：侯星宇 邮箱：houxingyu@hcyjs.com 执业编号：S0360524010001 证券分析师：吴宇 邮箱：wuyu1@hcyjs.com 执业编号：S0360524010002 联系人：陈俊新 邮箱：chenjunxin@hcyjs.com 行业基本数据 占比% 股票家数(只) 480 0.06 总市值(亿元) 36,169.78 4.45 流通市值(亿元) 30,380.18 4.82 相对指数表现 % 1M 6M 12M 绝对表现 -11.1% -25.2% -35.6% 相对表现 -13.5% -9.8% -18.2% 相关研究报告 《化工新材料行业周报（20240129-20240204）：2023年UCO出口量再创新高 》 2024-02-05 《基础化工行业周报（20240129-20240204）：国内轮胎企业2023年实现高增长，建议关注2024年α的核心驱动》 2024-02-04 -43%-28%-14%1%23/0223/0523/0723/0923/1124/022023-02-20~2024-02-08基础化工沪深300华创证券研究所 化工新材料行业周报（20240205-20240218） 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 2 目 录 一、核心观点 ..................................................................................................................... 6 二、重点关注标的跟踪 ................................................................................................... 11 三、交易数据 ................................................................................................................... 14 四、新材料子板块基本面跟踪 ....................................................................................... 18 （一）行业跟踪-磷化工：1月LFP装机占比60.9% ................................................... 18 （二）行业跟踪-氟化工：锂电产业链去库存，本周6F价格不变 ............................ 21 （三）行业跟踪-锂电辅材：国产高性能材料将迎放量 .............................................. 23 （四）行业跟踪-光伏材料：本周产业链价格持平 ...................................................... 25 （五）行业跟踪-风电材料：本周碳纤维产品价格持平 .............................................. 28 （六）行业跟踪-氢能源：2023年全球氢能投资达到104亿美元，新疆发布氢能产业领域“揭榜挂帅”项目榜单 .................................................................................... 32 （七）行业跟踪-合成生物：本周苏氨酸、缬氨酸价格下跌 ...................................... 38 （八）行业跟踪-再生行业：本周海外生物柴油价格上涨 .......................................... 46 （九）行业跟踪-可降解塑料：国内需求疲软，行业持续低负荷运行 ...................... 49 （十）行业跟踪-纯化过滤：传统领域稳步增长，新兴领域快速突破 ...................... 53 （十一）行业跟踪-电子气体：本周氩气价格下滑 ...................................................... 54 （十二）行业跟踪-封装材料：本周鼎龙股份领涨，Sora大模型发布 ...................... 58 （十三）行业跟踪-湿电子化学品：本周电子级双氧水价格持平 .............................. 62 （十四）行业跟踪-光刻胶：半导体材料皇冠上的明珠，国产替代未来可期 .......... 64 五、风险提示 ................................................................................................................... 67 化工新材料行业周报（20240205-20240218） 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 3 图表目录 图表 1 本周华创化工行业指数95.64，环比-0.60%，同比-25.50% ................................ 14 图表 2 行业价差百分位为过去9年的13.01%，环比+0.34pct ........................................ 14 图表 3 本周布伦特原油价格下跌（美元/桶） .................................................................. 14 图表 4 本周动力煤价格维稳（元/吨） .............................................................................. 14 图表 5 本周新材料产业链价格涨跌 ................................................................................... 16 图表 6 本周wind新材料指数跑赢大盘 ........