计算机行业周报：2023 年计算机板块业绩预告及四季度机构持仓分析

计算机板块预告披露率超60%，业绩预喜率超40%。截至2024年1月31日，综合中信计算机板块与申万计算机板块，合计共有245家公司披露了年度业绩预告，占总数的62.03%。针对预告类型，共计102家公司预期向好，表现为扭亏/预增/略增/续盈，业绩预喜率达41.63%。 营业收入端，半数公司预计营收正向增长。在披露业绩预告的公司中，共计94家公司针对营业收入项进行披露。其中，预告营业收入增幅为正的公司共计60家，占比63.83%。预告中营业收入增速（平均）主要分布在-40%~+40%之间，整体增速均值达到4.70%。预告营业收入增速（平均）大于等于50%的公司共计四家，分别为麦迪科技（102.9%）、鸿泉物联（71.1%）、中科星图（60.5%）、卡莱特（50%）。 归母净利润端，整体预告变动幅度极差较大。在进行业绩预告的245家公司中，归母净利润增速（平均）呈现较大差距，增幅比例（平均）在-19117%至1575%之间，行业预告归母净利润增速（平均）为-330%。其中，共计133家公司预告将实现归母净利润增速（平均）的正向变动，整体增速平均值达到113%，中位数达到70%，占所有进行业绩预告公司的54.28%。预告归母净利润增速（平均）排行前五的公司分别为新国都（1574.85%）、辰安科技（1079.90%）、 中望软件 （860.05%）、 格尔软件 （522.22%）、 捷顺科技（520.09%）。 扣非归母净利润表现与归母净利润相似。在进行业绩预告的245家公司中，扣非归母净利润增速（平均）表现与归母净利润相似，极差较大，增幅比例（平均）在-19400%至5650%之间，行业预告扣非归母净利润增速（平均）为-208.55%。其中，共计137家公司预告将实现扣非归母净利润增速（平均）的正向变动，占所有进行业绩预告公司的55.91%。预告扣非归母净利润增速 （ 平均 ） 排行前五的公司分别为润和软件 （5650.00%）、 索菱股份（2622.79%）、 捷顺科技 （1281.25%）、 国投智能 （901.62%）、 虹软科技（901.62%）。 产业互联网、云服务行业表现良好，预喜率较高。中信计算机行业所涵盖的计算机设备、计算机软件、云服务、产业互联网四大板块中，本次业绩预告披露率差距较小，分别为62.22%、59.46%、66.67%、62.96%。其中，预喜率较高的为产业互联网（66.7%）、云服务行业（39.17%），业绩预告类型表现为扭亏/预增/略增/续盈。计算机软件预喜率超过30%，达到32.33%，计算机设备预喜率略低，为28.06%。 云服务行业营收端预告表现较好，利润端各板块正向变动率均超50%。本次业绩预告中，中信计算机行业各板块营收端表现差距较大，其中云服务板块中，预期营收增速（平均）为正的公司占比最大，达到39.39%。归母净利润端，各板块差距较小，预期归母净利润增速（平均）为正的公司占比均超过50%。扣非归母净利润端与归母净利润表现类似，各细分板块预期扣非归母净利润增速（平均）为正的公司占比均超过50%。 四季度基金计算机配置较上季度略有回落。2023年四季度，以中信计算机行业分类，基金计算机持股占比为4.03%，相较2023三季度下降0.81pp，计算机板块流通市值占比为4.83%，本季度计算机行业配置处于低位。纵观全年，共五只个股持股市值始终排名前十。2023第四季度中信计算机板块中，用友网络、华大九天首次进入基金持股前十大重仓。纵观全年，金山办公、科大讯飞、同花顺、恒生电子、深信服始终保持基金持股市值前十。 风险提示：政策推进不及预期，中美贸易摩擦升级，公司可能调整预告数据。 一、2023业绩预告综述：营收端表现回暖，利润端略承压 （一）板块整体营收端表现回暖，利润端略承压 计算机板块预告披露率超60%，业绩预喜率超40%。截至2024年1月31日，综合中信计算机板块与申万计算机板块，合计共有245家公司披露了年度业绩预告，占总数的62.03%。针对预告类型，共计102家公司预期向好，表现为扭亏/预增/略增/续盈，业绩预喜率达41.63%。 图表1业绩报告类型分布 营业收入端，半数公司预计营收正向增长。在披露业绩预告的公司中，共计94家公司针对营业收入项进行披露。其中，预告营业收入增幅为正的公司共计60家，占比63.83%。预告中营业收入增速（平均）主要分布在-40%~+40%之间，整体增速均值达到4.70%。预告营业收入增速（平均）大于等于50%的公司共计四家，分别为麦迪科技（102.9%）、鸿泉物联（71.1%）、中科星图（60.5%）、卡莱特（50%）。 图表2预告中营收增速（平均）分布（纵坐标单位：家；横坐标单位：%） 归母净利润端，整体预告变动幅度极差较大。在进行业绩预告的245家公司中，归母净利润增速（平均）呈现较大差距，增幅比例（平均）在-19117%至1575%之间，行业预告归母净利润增速（平均）为-330%。其中，共计133家公司预告将实现归母净利润增速（平均）的正向变动，整体增速平均值达到117%，中位数达到68.75%，占所有进行业绩预告公司的54.29%。预告归母净利润增速（平均）排行前五的公司分别为新国都（1574.85%）、辰安科技（1079.90%）、中望软件（860.05%）、格尔软件（522.22%）、捷顺科技（520.09%）。 图表3预告中归母净利润增速（平均）分布（纵坐标单位：家；横坐标单位：%） 扣非归母净利润表现与归母净利润相似。在进行业绩预告的245家公司中，扣非归母净利润增速（平均）表现与归母净利润相似，极差较大，增幅比例（平均）在-19400%至5650%之间，行业预告扣非归母净利润增速（平均）为-208.55%。其中，共计137家公司预告将实现扣非归母净利润增速（平均）的正向变动，占所有进行业绩预告公司的55.91%。 预告扣非归母净利润增速 （ 平均 ） 排行前五的公司分别为润和软件（5650.00%）、索菱股份（2622.79%）、捷顺科技（1281.25%）、国投智能（901.62%）、虹软科技（901.62%）。 图表4预告中扣非归母净利润增速（平均）分布（纵坐标单位：家；横坐标单位：%） （二）细分领域：产业互联网、云服务行业表现良好，预喜率较高 产业互联网、云服务行业业绩预喜率较高。中信计算机行业涵盖计算机设备、计算机软件、云服务、产业互联网四大板块中，本次业绩预告披露率差距较小，分别为62.22%、59.46%、66.67%、62.96%。其中，预喜率较高的为产业互联网（66.67%）、云服务行业（39.17%），业绩预告类型表现为扭亏/预增/略增/续盈。计算机软件预喜率超过30%，达到32.33%，计算机设备预喜率略低，约为28.06%。 图表5中信计算机二级行业预喜率 云服务行业营收端预告表现较好，利润端各板块正向变动率均超50%。本次业绩预告中，各板块营收端表现差距较大，其中云服务板块中，预期营收增速（平均）为正的公司占比最大，达到39.29%。归母净利润端，各板块差距较小，预期归母净利润增速（平均）为正的公司占比均超过50%。扣非归母净利润端与归母净利润表现类似，各细分板块预期扣非归母净利润增速（平均）为正的公司占比均超过50%。 图表7中信计算机细分板块归母净利润与扣非归母京鲁润预告情况 图表6中信计算机细分板块营收预告情况 计算机设备：该板块总计81家公司，共计51家公司进行业绩预告。进行业绩预告的公司中，共计13家公司预计营业收入（平均）将正向增长，平均增幅为12.60%。 共计28家公司预计归母净利润增幅（平均）为正，占该细分板块披露业绩预告公司的54.90%。其中预计归母净利润增速（平均）前三的公司分别为新大陆、安博通、索菱股份，增速（平均）约为361.8%、250.0%、239.9%。 图表8计算机设备板块个股归母净利润增幅前三 计算机软件：该板块总计222家公司，共计132家公司进行业绩预告。进行业绩预告的公司中，29家公司预计将实现营业收入正向增长，预计增速（平均）前三分别为麦迪科技（102.94%）、星环科技（43.58%）、ST易联众（38.18%）。归母净利润方面，共计68家公司预期实现归母净利润正向变动，占该细分板块披露业绩预告公司的51.52%。其中预计归母净利润增速（平均）前三的公司分别为辰安科技、中望软件 、 格尔软件 ， 增幅 （ 平均 ） 有望分别达到约1079.90%、860.05%、522.22%。 图表9计算机软件板块个股归母净利润增幅前三 云服务：细分板块总计45家公司，共计28家公司进行业绩预告。进行业绩预告的公司中，11家公司预计将实现营业收入正向增长，预计增速（平均）前三分别为中科星图（60.46%）、石基信息（19.45%）、金山办公（17.93%）。归母净利润方面，共计17家公司预期实现归母净利润正向变动，占该细分板块披露业绩预告公司的60.71%。其中预计归母净利润增速（平均）前三的公司分别为新致软件、网宿科技、云鼎科技，增幅（平均）有望分别达到约242.31%、201.69%、145.55%。 图表10云服务板块个股归母净利润增幅前三 产业互联网：细分板块总计6家公司，共计4家公司进行业绩预告。进行业绩预告的公司全部实现归母净利润（均值）正向增长，其中大智慧预期归母净利润增速（平均）达218.95%，领跑细分板块，三六零、岩山科技紧随其后，增速（平均）分别为79.13%、60.00%。 图表11产业互联网板块个股归母净利润增幅前三 二、基金计算机配置略有回落，持仓较为稳健 2023年四季度基金计算机配置占比约4.03%，相较上期略有回落。2023年四季度，以中信计算机行业分类，基金计算机持股占比为4.03%，相较2023三季度下降0.81pp，计算机板块流通市值占比为4.83%，本季度计算机行业配置处于低位。 图表12 Q4各行业基金持仓情况 图表13基金持仓计算机情况 纵观全年，共计五只个股持股市值始终排名前十。2023第四季度中信计算机板块中，用友网络、华大九天首次进入基金持股前十大重仓。纵观全年，金山办公、科大讯飞、同花顺、恒生电子、深信服始终保持基金持股市值前十。 图表14基金持股计算机板块全年市值前十大 三、风险提示 政策推进不及预期，中美贸易摩擦升级，公司可能调整预告数据。 团队介绍 首席研究员、组长：吴鸣远 上海交通大学硕士，曾任职于东方证券、兴业证券研究所，所在团队于2020—2022年连续三年获得新财富最佳分析师第三名，2023年加入华创证券研究所。 助理研究员：梁佳 上海财经大学经济学硕士，2022年加入华创证券研究所。 助理研究员：张宇凡 香港大学会计学硕士。2023年加入华创证券研究所。 研究员：胡昕安 工学硕士，曾任职于海康威视，2023年加入华创证券研究所。 华创证券机构销售通讯录 地区 姓名 职务 办公电话 企业邮箱 张昱洁 副总经理、北京机构销售总监 010-63214682 zhangyujie@hcyjs.com 张菲菲 北京机构副总监 010-63214682 zhangfeifei@hcyjs.com 刘懿 副总监 010-63214682 liuyi@hcyjs.com 侯春钰 资深销售经理 010-63214682 houchunyu@hcyjs.com 北京机构销售部 过云龙 高级销售经理 010-63214682 guoyunlong@hcyjs.com 蔡依林 高级销售经理 010-66500808 caiyilin@hcyjs.com 刘颖 高级销售经理 010-66500821 liuying5@hcyjs.com 顾翎蓝 高级销售经理 010-63214682 gulinglan@hcyjs.com 车一哲 销