房地产行业周报-住建部、金融监管总局：建立城市房地产融资协调机制；广州放开大户型限购

本周板块回顾：本周（2024/1/19~2024/1/25）申万房地产指数上涨8.98%，沪深300指数上涨1.96%，板块跑赢沪深300指数7.02pct，在31个板块中排第1位。 行业数据回顾：本周（2024/1/19~2024/1/25）30大中城市商品房成交面积175万平米，环比+2.4%，同比+637.3%（考虑春节因素，同比数据出现异常，下文同）。细分城市能级来看，30大中城市中，一线城市商品房成交面积50万平米，环比-9.0%，同比+1754.7%；二线城市商品房成交面积91万平米，环比+8.5%，同比+588.3%；三线城市商品房成交面积34万平米，环比+6.0%，同比+334.2%。我们重点监测的14城二手房成交面积163万平米，环比-0.3%，同比+2661.7%。细分城市能级来看，2个一线城市二手房成交面积33万平米，环比-2.3%，同比+3590.6%；9个二线城市二手房成交面积123万平米，环比-0.4%，同比+2457.3%；3个三四线城市二手房成交面积7万平米，环比+13.7%，同比+3356.2%。库存去化方面，一线城市中，上海保持最短的去化周期；二线城市中，杭州去化周期最短。土地方面，一线城市暂未公布消息。二线城市合计成交住宅用地5宗，总规划建面52.87万方，土地出让金21.41亿元，平均溢价率5.52%；成交商办用地7宗，总规划建面32.85万方，土地出让金4.43亿元，平均溢价率0.03%。三四线城市共计成交住宅用地101宗，土地出让金65.53亿元，平均溢价率3.37%；成交商办用地72宗，土地出让金13.58亿元，平均溢价率2.81%。 本周行业新闻跟踪：住房城乡建设部和金融监管总局联合印发通知，要求各地建立城市房地产融资协调机制；湖南省湘潭市发布了《湘潭市加强土地利用推进城市更新的若干措施》，其中提出允许办理土地分割、转让手续，并支持商业用地转为居住用地；长春市住房公积金管理中心发布通知，对《长春市灵活就业人员住房公积金缴存使用协议》进行重要调整；南京多家银行纷纷下调首套房贷款利率至3.9%；泰州市实行商品房“优质优价”管理为企业提供更高的定价自由度。广州放开大户型限购。 重点公司跟踪：1月至今我们跟踪的重点企业中，共拿地3块，总土地出让金78.84亿元，拿地企业为招商蛇口、中国金茂和华润置地。 投资建议：本周住房城乡建设部和金融监管总局联合印发通知，要求各地建立城市房地产融资协调机制，更加精准支持项目合理融资需求。意味着暂时出现资金紧张、但本身不存在重大经营问题的房企有望得到金融机构在融资端的支持。此外广州放开大户型限购，一线城市地产政策进一步松绑。我们认为在政策的持续支持下，销售会逐步修复，尤其是高能级城市将率先修复。我们看好前期在核心区域提前布局、以及在融资端具备更强信用优势的房企，此外，建议关注拥有城中村改造经验的地方性国企，建议关注：招商蛇口、保利发展、越秀地产、中海地产、华发股份、建发股份、滨江集团、龙湖集团、绿城中国。 风险提示：基本面不及预期，行业政策收紧，资金面收紧，个别企业出现信用风险等。 表1：重点公司投资评级: 1第4周板块行情回顾 1.1第4周行业指数表现 本周（2024/1/19~2024/1/25）申万房地产指数上涨8.98%，沪深300指数上涨1.96%，板块跑赢沪深300指数7.02pct，在31个板块中排第1位。 图1.本周申万一级行业涨跌幅排名 1.2第4周地产板块个股表现 个股表现方面，板块涨幅排名前5位的个股分别为：中华企业、浦东金桥、外高桥、特发服务、光大嘉宝；跌幅排名前5位的个股分别为：福瑞达、广汇物流、莱茵体育、*ST新联、*ST泛海。 表1.本周板块个股表现 2本周行业销售概览 2.1总体销售表现 2.1.130大中城市商品房成交情况 本周（2024/1/19~2024/1/25）30大中城市商品房成交面积175万平米，环比+2.4%，同比+637.3%（因去年同期为春节，同比数据较高，下同）。细分城市能级来看，30大中城市中，一线城市商品房成交面积50万平米，环比-9.0%，同比+1754.7%； 二线城市商品房成交面积91万平米，环比+8.5%，同比+588.3%；三线城市商品房成交面积34万平米，环比+6.0%，同比+334.2%。 今年1月截止目前（2024/1/25）30大中城市商品房成交面积641万平米，同比-15.2%；其中一线城市商品房成交面积170万平米，同比-18.9%；二线城市商品房成交面积347万平米，同比-11.2%；三线城市商品房成交面积125万平米，同比-20.1%。 图2.本周30大中城市商品房成交面积及同、环比情况 图3.本周一线城市商品房成交面积及同、环比情况 图4.本周二线城市商品房成交面积及同、环比情况 图5.本周三线城市商品房成交面积及同、环比情况 2.1.214城二手房成交情况 本周（2024/1/19~2024/1/25）我们重点监测的14城二手房成交面积163万平米，环比-0.3%，同比+2661.7%。细分城市能级来看，2个一线城市二手房成交面积33万平米，环比-2.3%，同比+3590.6%；9个二线城市二手房成交面积123万平米，环比-0.4%，同比+2457.3%；3个三四线城市二手房成交面积7万平米，环比+13.7%，同比+3356.2%。 今年1月截止目前（2024/1/25）我们重点监测的14城二手房成交面积568万平米，同比+59.6%；其中，2个一线城市二手房成交面积116万平米，同比+60.0%； 9个二线城市二手房成交面积429万平米，同比+58.8%；3个三四线城市二手房成交面积24万平米，同比+73.5%。 图6.本周14城二手房成交面积及同、环比情况 图7.本周一线城市二手房成交面积及同、环比情况 图8.本周二线城市二手房成交面积及同、环比情况 图9.本周三四线城市二手房成交面积及同、环比情况 2.2分城市能级销售情况 2.2.1一线城市销售情况 本周（2024/1/19~2024/1/25）4个一线城市中，北京、上海、深圳、广州新房成交环比分别-17.1%、+7.2%、-23.7%、+11.8%；与去年同期相比，北京、上海、深圳、广州同比分别+18775.2%、+1276.4%、+389.8%、+1531.6%。二手房市场本周北京成交面积环比-64.3%，同比-33.9%；深圳成交面积环比-67.3%，同比+8.9%。 表2.本周一线城市销售表现 2.2.2二线城市销售情况 本周（2024/1/19~2024/1/25）我们重点监测的14个二线城市中，宁波新房成交环比上涨幅度最大，为+192.4%；成都、东莞、佛山、福州、杭州、济南、南京、青岛、苏州、武汉、无锡环比分别-11.5%、-15.5%、-9.8%、-42.5%、-6.6%、+12.7%、+40.6%、+4.2%、+24.3%、+13.0%、-5.0%。与去年同期相比，考虑春节因素，同比数据出现大幅上涨，成都、东莞、佛山、福州、杭州、济南、南京、宁波、青岛、苏州、武汉、无锡分别为+994.1%、+2382.7%、+462.0%、+404.6%、+996.1%、+840.6%、+27787.3%、+3863.8%、+1940.1%、+1637.0%、+799.2%、+72.5%。二手房市场方面，东莞、杭州、南京和苏州二手房成交环比上涨，涨幅分别为4.6%、6.4%、14.0%和6.7%，其余均呈下跌。同比方面，同比数据均大幅上涨，杭州二手房成交同比涨幅最大，为24569.1%。 表3.本周二线城市销售表现 2.2.3三四线城市销售情况 本周（2024/1/19~2024/1/25）我们重点监测的13个三四线城市中江门、泉州、韶关、绍兴、泰安、温州、芜湖、扬州新房成交环比上涨，涨幅分别为22.5%、1334.1%、18.3%、9.1%、8.5%、33.6%、65.5%、10.2%；其余城市新房成交环比均下跌，惠州、金华、莆田、肇庆环比分别-17.1%、-40.3%、-79.7%、-23.7%。同比表现方面，仅温州同比下跌，跌幅分别为-29.2%；其余城市均上涨，惠州、江门、莆田、韶关、绍兴、泰安、芜湖、扬州、肇庆同比分别为+5300.8%、+613.5%、+56.5%、+14.8%、+3735.7%、+1825.9%、+465.5%、+38.4%、+468.3%。二手房市场上，江门本周成交环比+24.0%，同比+2286.8%；金华环比+10.5%，同比+1722.6%；扬州环比+10.8%，同比+46697.8%。 表4.本周三四线城市销售表现 3本周库存及去化情况 本周（2024/1/19~2024/1/25）一线城市中，广州新房库存面积环比下跌0.4%，上海新房库存面积与上周持平，北京新房库存面积环比下跌1.3%，深圳新房库存面积环比下跌0.4%；北京、上海、深圳、广州的去化周期分别为16.77个月、7.57个月、23.38个月和21.43个月。我们跟踪的4个二线城市，福州和南京新房库存面积环比分别下跌0.9%和0.1%，苏州新房库存面积与上周持平，杭州新房库存面积环比上涨1.2%；从去化周期来看，福州去化周期最长，为32.39个月，杭州最短，为2.29个月；南京的去化周期为20.12个月，苏州的去化周期为17.54个月。我们跟踪的3个三四线城市中，莆田新房库存面积环比上涨，涨幅为0.2%，泉州新房库存面积环比下跌0.3%，温州与上周新房库存面积持平；从去化周期来看，泉州去化周期最长，为133.91个月。 表5.本周各线城市库存及去化情况 4本周土地市场概览 本周（2024/1/19~2024/1/25）成交端，一线城市暂无成交。二线城市合计成交住宅用地5宗，总规划建面52.87万方，土地出让金21.41亿元，平均溢价率5.52%； 成交商办用地7宗，总规划建面32.85万方，土地出让金4.43亿元，平均溢价率0.03%。三四线城市共计成交住宅用地101宗，土地出让金65.53亿元，平均溢价率3.37%；成交商办用地72宗，土地出让金13.58亿元，平均溢价率2.81%。 供给方面，一线城市合计推出商办用地3宗，总规划建面10.19万方。二线城市合计推出住宅用12宗，总规划建面110.69万方；推出商办用地22宗，总规划建面79.10万方。三四线城市共计推出住宅用地214宗，商办用地112宗，总规划建面为785.24万方、241.52万方。 表6.本周各城市土地市场情况 5本周行业重点新闻追踪 住建部、金融监管总局：建立房地产融资协调机制 1月22日，住房城乡建设部和金融监管总局联合印发通知，要求各地建立城市房地产融资协调机制，及时研判本地房地产市场形势和房地产融资需求，协调解决房地产融资中存在的困难和问题。 湖南省湘潭市：《湘潭市加强土地利用推进城市更新的若干措施》 1月22日，湖南省湘潭市发布了《湘潭市加强土地利用推进城市更新的若干措施》，其中提出允许办理土地分割、转让手续，并支持商业用地转为居住用地。 此举旨在引导房地产企业提供多元化产品，加大品质型、绿色生态型、康养型住房的开发比例，并将改善性住房项目优先纳入年度土地供应计划。 长春市：《长春市灵活就业人员住房公积金缴存使用协议》 1月22日，长春市住房公积金管理中心发布通知，对《长春市灵活就业人员住房公积金缴存使用协议》进行重要调整。此次调整旨在进一步规范该市灵活就业人员的住房公积金缴存和使用管理。根据通知，取消原协议中“乙方自协议签订之日起满5年且无未结清的住房公积金贷款的，可提取其自愿缴存部分的住房公积金余额”的条款。调整后，灵活就业人员将能够参照长春市单位缴存职工的住房公积金提取规定，更灵活地提取其住房公积金账户内的余额。 安徽亳州：《关于支持刚性和改善性住房需求进一步优化住房消费的若干政策》支持人