2023年业绩预告点评：业绩高增，看好后续海外订单放量

业绩高增：报告指出，公司2023年的归母净利润预计在8.2亿至9.2亿元之间，同比增长67%-88%，中值为8.7亿元，同比增长77%；扣非归母净利润预计在7.9亿至8.9亿元之间，同比增长66%-87%，中值为8.4亿元，同比增长77%。

季度表现：2023年第四季度，公司的单季归母净利润预计在1.1亿至2.1亿元之间，同比增长-4%至86%，中值为1.6亿元，同比增长41%，环比下降33%；扣非归母净利润预计在0.9亿至1.9亿元之间，同比增长-22%至66%，中值为1.4亿元，同比增长22%，环比下降40%，主要是因为第四季度国内客户验收有所放缓。

海外订单增长：公司海外订单占比持续提升，主要受益于日韩电池厂在美国的扩产。预计2023年国内和海外的新签订单分别约为30亿元，海外订单主要来自日韩客户。预计2024年海外订单可达50-60亿元。

产能扩张：公司计划在国内和国外建设新的工厂。国内正在投资建设第五和第六工厂，其中第五工厂已部分投入使用，产能正在逐步释放。同时，计划在日本和韩国建设本地工厂，以满足当地客户需求。

盈利预测与投资评级：考虑到验收节奏的影响，预计公司2023-2025年的归母净利润分别为8.7亿（调整前为10.0亿，下调13%）、13.3亿和16.1亿元。当前股价对应的动态PE为14、9和8倍。基于这一分析，维持对公司的“买入”评级。

风险提示：下游扩产可能不达预期，新产品开发也可能不达预期。