根据华创证券发布的研报,三七互娱(002555)2022H1业绩预告显示,公司实现归母净利润16~17亿元,同比增长87.42%~99.13%。公司海外业务持续保持高增长,预计上半年实现海外营收约29亿元。公司国内业务方面,多款游戏已进入成长期,当前仍处于稳定运营阶段。公司国内业务和海外业务的稳健表现,使得公司2022-2024年EPS分别为1.50元、1.68元、1.83元。公司当前股价对应2022-2024年PE分别为14/12/11倍。公司自2018年以来PE(TTM)的中位数为25X,结合当前行业情况,我们给予公司PE20~22X,对应22年目标价区间在30~33元,维持“推荐”评级。