北交所周报：指数修复量能企稳，行业与个股均表现强势

证 券 研2024年1月21日 究 报指数修复量能企稳，行业与个股均表现强势 告—北交所周报 投资要点 分析师：黄俊伟S1050522060002huangjw@cfsc.com.cn 联系人：华潇S1050122110013huaxiao@cfsc.com.cn ▌北证大盘指数概览 指数点位：本周华鑫北证综指报收800.84点，本周上涨8.77%，北证50指数报收966.98点，本周上涨3.96%，同期沪深300指数下跌0.44%。成交额：本周北交所日均成交额 最近一年大盘走势 (%)沪深300 0 -5 -10 -15 -20 -25 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《指数下行成交缩量，上市新股表现亮眼》2024-01-15 2、《北交所政策趋于完善，成交放量推动北证综指上涨》2023-12-26 策略研究 为117.95亿，相比上周日均成交额117.72亿上升0.20%。 ▌北证行业概览 截至1月19日，北证共242家上市公司分属32个Wind三级行业，本周整体表现亮眼，除电脑与外围设备行业外均于本周取得正收益，涨幅最大的汽车行业，软件行业和家庭耐用品行业，涨幅分别为：22.99%/20.88%/18.10%。 ▌北证本周领涨标的 本周北证A股表现强势，全部242家上市公司中共有228家本周上涨。本周领涨个股为鸿智科技、天纺标、联迪信息，本周涨幅分别为：56.32%/50.41%/40.45%。鸿智科技：厨房小家电供应商；天纺标：第三方轻纺产品检测检验机构；联迪信息：综合软件开发与信息技术服务提供商。 ▌北证行业梳理 本周，我们对北证纺织品、服装与奢侈品行业进行梳理，按照Wind三级行业划分，该行业北证A股包括：太湖雪、民士达，本周涨跌幅分别为：27.04%/5.99%。太湖雪：丝绸产品研产商；民士达：芳纶纸产品供应商。 ▌风险提示 （1）宏观不确定性风险对北交所市场表现带来影响；(2）北交所上市公司次日起30%的涨跌幅限制带来较高的波动性风险；（3）政策变化带来的影响，包括市场监管政策与北交所改革政策变化。 正文目录 1、 北证指数向上修复，北交所量能企稳....................................................... 3 2、 北证行业指数显著修复，汽车、消费等行业涨幅领先......................................... 4 3、 本周北证整体表现强势，多只个股涨幅亮眼................................................. 5 3.1、鸿智科技：厨房小家电供应商...................................................... 5 3.2、天纺标：第三方轻纺产品检测检验机构.............................................. 6 3.3、联迪信息：综合软件开发与信息技术服务提供商...................................... 7 4、 北证行业梳理：纺织品、服装与奢侈品..................................................... 8 4.1、太湖雪：丝绸产品研产商.......................................................... 9 4.2、民士达：芳纶纸产品供应商........................................................ 10 5、 风险提示.............................................................................. 11 图表目录 图表1：近两周大盘指数走势3 图表2：近两周北交所每日成交额3 图表3：北证各行业本周表现4 图表4：近两周北证部分行业走势5 图表5：北证本周涨幅领先标的概览5 图表6：鸿智科技财务表现6 图表7：公司销售产品示意图6 图表8：天纺标财务表现7 图表9：公司产品部分服务流程图7 图表10：联迪信息财务表现8 图表11：大型软件架构示意图8 图表12：北证行业成分股概览9 图表13：太湖雪财务表现9 图表14：公司产品示意图9 图表15：民士达财务表现10 图表16：公司主要产品工艺流程图10 1、北证指数向上修复，北交所量能企稳 本周华鑫北证综指报收800.84点，本周上涨8.77%，北证50指数报收966.98点，本周上涨3.96%，同期沪深300指数下跌0.44%。 图表1：近两周大盘指数走势 近两周指数走势 1050.003320.00 999.77 966.98 3286.06 3269.78 812.81 800.84 1000.003300.00 950.003280.00 900.003260.00 850.003240.00 800.003220.00 750.003200.00 700.00 20240108202401092024011020240111202401122024011520240116202401172024011820240119 3180.00 资料来源：Wind，华鑫证券研究 华鑫北证综指（左轴）北证50指数（左轴）沪深300指数（右轴） 本周北交所每日成交额分别为81.22/127.30/120.09/121.90/139.26亿，本周日均成 交额为117.95亿，相比上周日均成交额117.72亿上升0.20%。 图表2：近两周北交所每日成交额 近两周北交所每日成交额（亿元） 139.26 128.71130.00 126.28 127.30 120.09 121.90 81.22 101.03102.55 160.00 140.00 120.00 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 20240108202401092024011020240111202401122024011520240116202401172024011820240119 资料来源：Wind，华鑫证券研究 每日成交额（亿元） 2、北证行业指数显著修复，汽车、消费等行业涨幅领先 为了反映北证各行业的周内表现，我们以基于行业内成分股流通市值加权的方式得到不同行业的本周涨跌幅。截至1月19日，北证共242家上市公司分属32个Wind三级行业，本周整体表现亮眼，除电脑与外围设备行业外均于本周取得正收益，涨幅最大的汽车行业，软件行业和家庭耐用品行业，涨幅分别为：22.99%/20.88%/18.10%。 图表3：北证各行业本周表现 序号 Wind三级行业 成分股数量 本周涨跌幅 1 汽车 1 22.99% 2 软件 6 20.88% 3 家庭耐用消费品 7 18.10% 4 专业服务 6 17.93% 5 医疗保健设备与用品 6 14.84% 6 家庭用品Ⅲ 1 14.32% 7 汽车零配件 16 13.36% 8 建材Ⅲ 2 12.92% 9 半导体产品与半导体设备 5 12.50% 10 互联网软件与服务Ⅲ 6 12.09% 11 纺织品、服装与奢侈品 2 11.78% 12 电子设备、仪器和元件 31 10.31% 13 信息技术服务 12 10.13% 14 容器与包装 6 9.86% 15 燃气Ⅲ 1 9.50% 16 复合型公用事业Ⅲ 1 9.42% 17 商业服务与用品 3 8.76% 18 电气设备 13 8.67% 19 综合类Ⅲ 1 8.62% 20 海运Ⅲ 2 8.41% 21 机械 40 8.02% 22 食品 12 7.30% 23 通信设备Ⅲ 1 6.92% 24 化工 21 6.44% 25 制药 10 4.42% 26 航空航天与国防Ⅲ 3 4.27% 27 能源设备与服务 1 4.03% 28 生物科技Ⅲ 5 3.18% 29 专营零售 1 3.09% 30 金属、非金属与采矿 17 2.95% 31 建筑产品Ⅲ 2 2.69% 32 电脑与外围设备 1 -1.89% 资料来源：Wind，华鑫证券研究 为了从时间序列的角度分析不同行业的近期表现，绘制北证A股所属Wind三级行业的行业指数。本周涨幅前三的行业分别为：汽车行业、软件行业、家庭耐用消费品行业，其本周涨跌幅分别为：22.99%/20.88%/18.10%。 图表4：近两周北证部分行业走势 1400 汽车软件家庭耐用消费品 1300 1200 1100 1000 900 800 700 20240108202401092024011020240111202401122024011520240116202401172024011820240119 资料来源：Wind，华鑫证券研究 3、本周北证整体表现强势，多只个股涨幅亮眼 本周北证A股表现强势，全部242家上市公司中共有228家本周上涨。本周领涨个股分别为鸿智科技、天纺标、联迪信息，本周涨幅分别为：56.32%/50.41%/40.45%。 图表5：北证本周涨幅领先标的概览 证券代码 证券简称 上市日期 Wind三级行业 本周涨跌幅（%） 本周成交额（亿元） 870726.BJ 鸿智科技 2023-08-08 家庭耐用消费品 56.32 2.93 871753.BJ 天纺标 2022-10-31 专业服务 50.41 8.93 839790.BJ 联迪信息 2022-09-02 软件 40.45 1.94 836270.BJ 天铭科技 2022-09-02 机械 36.52 3.12 834765.BJ 美之高 2021-07-05 家庭耐用消费品 31.88 1.15 872351.BJ 华光源海 2022-12-29 海运Ⅲ 30.12 3.66 834062.BJ 科润智控 2022-07-13 电气设备 29.14 7.72 837592.BJ 华信永道 2023-07-10 软件 28.53 6.74 831304.BJ 迪尔化工 2023-04-18 化工 28.31 4.11 838262.BJ 太湖雪 2022-12-30 纺织品、服装与奢侈品 27.04 3.66 资料来源：Wind，华鑫证券研究 3.1、鸿智科技：厨房小家电供应商 公司专业从事电饭煲、慢炖锅、压力锅及烘烤产品等小家电的研发、生产和销售。自成立以来，公司始终立足于厨房小家电领域，不断拓展延伸产品线，可实现从产品工业设计、结构设计到测试评价等全过程的自主产品开发。公司营收利润表现如下： 图表6：鸿智科技财务表现 鸿智科技 2020年报 2021年报 2022年报 2023中报 2023三季报 营业收入(亿元) 3.80 4.26 4.42 1.83 2.89 同比增长率(%) 7.18 12.03 3.97 -12.62 -6.39 归母净利润(亿元) 0.22 0.22 0.34 0.16 0.25 同比增长率(%) -4.58 0.17 54.11 29.12 2.14 资料来源：Wind，华鑫证券研究 丰厚制造经验保障产品品质，客户资源稳定优质。公司拥有多年丰富的高品质厨房小家电产品研发及生产经验，成熟的管理制造及品质控制体系，有效保障公司产品品质。公司产品已取得多个国家和地区的认证，包括我国的CCC认证、美国UL认证、国际CB认证、德国GS认证、欧洲CE认证、韩国KC认证等。多国产品认证是对公司产品质量的认可，代表了优秀的技术、制造、品控的能力。同时，知名小家电品牌商产品销往全球各地，产品一般需通过认证才能在当地销售，公司多国产品认证也支持品牌商进行全球市场开拓。经过二十多年的行业积累，凭借优异的产品品质、强大的