计算机行业周观点：美股AI巨头新高的启示

计算机 2024年01月21日 投资评级：看好（维持） 周观点：美股AI巨头新高的启示 陈宝健（分析师）闫宁（分析师） ——行业周报 行业走势图 chenbaojian@kysec.cn 证书编号：S0790520080001 yanning@kysec.cn 证书编号：S0790523080003 市场回顾：本周（1.15-1.19），沪深300指数下跌0.44%，计算机指数下跌4.92%。 29% 14% 0% -14% -29% 计算机沪深300 周观点：美股AI巨头新高的启示 （1）本周英伟达、AMD，微软等巨头股价创新高 本周（1.15-1.19），英伟达、AMD、微软股价分别涨8.74%、18.88%、2.63%，均创历史新高。根据CNBC消息，2023年12月，Meta、OpenAI和微软在AMD投资者活动上表示将采购AMDAI芯片MI300X；2024年1月，MetaCEO表示 2024年底前将采购35万张H100芯片；台积电发布2023Q4财报，并表示看好 2023-012023-052023-09 数据来源：聚源 相关研究报告 《周观点：关注低空经济投资机遇—行业周报》-2024.1.14 《重视鸿蒙崛起投资机会—行业周报》-2024.1.7 《巨头纷纷布局，AIPC元年开启—行业深度报告》-2024.1.2 未来市场对于AI芯片的需求；根据微软官网，1月15日，微软推出面向个人用户的AI助手CopilotPro。 （2）科技巨头持续加大AI布局，算力需求持续旺盛 2024年1月，MetaCEO扎克伯格发帖表示，为加大在AGI领域的研究，到2024年底，Meta将建立包括35万张H100的大规模计算基础设施，如果算上A100及其他AI芯片，Meta将拥有60万张H100的等效算力。按照2.5-3万美元/张的价格测算，预计35万张H100的采购金额为87.5-105亿美元。OpenAICEO在世界经济论坛表示，能够达到人类水平的AGI即将到来，GPT-5也正在训练中。1月18日，台积电发布2023Q4财报，超市场预期，公司3nm制成收入占比由Q3的6%提升至Q4的15%，反映出HPC和AI芯片的旺盛需求，台积电CEO魏哲家预计2024年3nm的收入将增长3倍以上。随着科技巨头在多模态大模型和AGI领域的持续投入，AI算力需求有望持续旺盛。 （3）应用端与硬件端共同发力，AIPC有望加速推进 1月15日，微软发布CopilotPro，支持个人用户在Word、Excel、PPT等软件中使用AI功能，订阅费用为20美元/月。此前Copilot仅对企业用户开放，时隔近3个月，微软正式支持C端用户访问Copilot应用。1月4日，微软宣布在Win11电脑推出全新的Copilot键，支持AI在PC端的应用，并表示2024年是AIPC之年。应用端和硬件端共同发力，AIPC有望加速推进。 投资建议 国内方面，1月17日，上海人工智能实验室与商汤科技联合香港中文大学和复旦大学正式发布书生·浦语2.0；科大讯飞表示讯飞星火V3.5已完成训练，逻辑推理、文本生成等能力大幅提升，预计1月30日发布。国内大模型持续推进，看好海外巨头催化的投资机会。（1）AI龙头推荐金山办公、科大讯飞、同花顺、三六零等。（2）AI应用领域，推荐鼎捷软件、普元信息、彩讯股份、焦点科技、拓尔思、致远互联等，受益标的包括赛意信息、泛微网络、汉仪股份、润达医疗、新致软件、福昕软件、万兴科技、汉得信息等。（3）AI算力领域，服务器端推荐中科曙光、浪潮信息，受益标的包括紫光股份等；GPU端，推荐海光信息，受益标的包括寒武纪、景嘉微等；华为昇腾生态，推荐神州数码、卓易信息、软通动力、中国软件国际等，受益标的包括广电运通、高新发展、烽火通信、拓维信息等。（4）AI监管领域，受益标的包括美亚柏科、永信至诚、人民网等。 行业研究 行业周报 开源证券 证券研究报 告 风险提示：政策落地不及预期；市场竞争加剧；应用落地不及预期。 目录 1、周观点：美股AI巨头新高的启示3 2、公司动态：财富趋势等公司发布2023年业绩预告4 2.1、业绩预告：财富趋势等公司发布2023年业绩预告4 2.2、重大事项：安恒信息发布2024年限制性股票激励计划（草案）4 2.3、回购股份：卓易信息等公司发布回购方案4 3、行业一周要闻：HarmonyOSNEXT正式开放申请5 3.1、国内要闻：HarmonyOSNEXT正式开放申请5 3.2、海外动态：微软推出CopilotPro订阅5 4、风险提示6 1、周观点：美股AI巨头新高的启示 市场回顾：本周（1.15-1.19），沪深300指数下跌0.44%，计算机指数下跌4.92%。 周观点：美股AI巨头新高的启示 （1）本周英伟达、AMD，微软等巨头股价创新高 本周（1.15-1.19），英伟达、AMD、微软股价分别涨8.74%、18.88%、2.63%，均创历史新高。根据CNBC消息，2023年12月，Meta、OpenAI和微软在AMD投资者活动上表示将采购AMDAI芯片MI300X；2024年1月，MetaCEO表示2024年底前将采购35万张H100芯片；台积电发布2023Q4财报，并表示看好未来市场对于AI芯片的需求；根据微软官网，1月15日，微软推出面向个人用户的AI助手CopilotPro。 （2）科技巨头持续加大AI布局，算力需求持续旺盛 2024年1月，MetaCEO扎克伯格发帖表示，为加大在AGI领域的研究，到2024年底，Meta将建立包括35万张H100的大规模计算基础设施，如果算上A100及其他AI芯片，Meta将拥有60万张H100的等效算力。按照2.5-3万美元/张的价格测算，预计35万张H100的采购金额为87.5-105亿美元。OpenAICEO在世界经济论坛表示，能够达到人类水平的AGI即将到来，GPT-5也正在训练中。1月18日，台积电发布2023Q4财报，超市场预期，公司3nm制成收入占比由Q3的6%提升至Q4的15%，反映出HPC和AI芯片的旺盛需求，台积电CEO魏哲家预计2024年3nm的收入将增长3倍以上。随着科技巨头在多模态大模型和AGI领域的持续投入，AI算力需求有望持续旺盛。 （3）应用端与硬件端共同发力，AIPC有望加速推进 1月15日，微软发布CopilotPro，支持个人用户在Word、Excel、PPT等软件中使用AI功能，订阅费用为20美元/月。此前Copilot仅对企业用户开放，时隔近3个月，微软正式支持C端用户访问Copilot应用。1月4日，微软宣布在Win11电脑推出全新的Copilot键，支持AI在PC端的应用，并表示2024年是AIPC之年。应用端和硬件端共同发力，AIPC有望加速推进。 投资建议 国内方面，1月17日，上海人工智能实验室与商汤科技联合香港中文大学和复旦大学正式发布书生·浦语2.0；科大讯飞表示讯飞星火V3.5已完成训练，逻辑推理、文本生成等能力大幅提升，预计1月30日发布。国内大模型持续推进，看好海外巨头催化的投资机会。（1）AI龙头推荐金山办公、科大讯飞、同花顺、三六零等。（2）AI应用领域，推荐鼎捷软件、普元信息、彩讯股份、焦点科技、拓尔思、致远互联等，受益标的包括赛意信息、泛微网络、汉仪股份、润达医疗、新致软件、福昕软件、万兴科技、汉得信息等。（3）AI算力领域，服务器端推荐中科曙光、浪潮信息，受益标的包括紫光股份等；GPU端，推荐海光信息，受益标的包括寒武纪、景嘉微等；华为昇腾生态，推荐神州数码、卓易信息、软通动力、中国软件国际等，受益标的包括广电运通、高新发展、烽火通信、拓维信息等。（4）AI监管领域，受益标的包括美亚柏科、永信至诚、人民网等。 2、公司动态：财富趋势等公司发布2023年业绩预告 2.1、业绩预告：财富趋势等公司发布2023年业绩预告 【久其软件】公司发布2023年业绩预告，预计亏损1.2-1.8亿元。 【数字认证】公司发布2023年业绩预告，预计亏损4000-5000万元。 【朗新集团】公司发布2023年业绩预告，预计实现归母净利润6.0-6.3亿元，同比增长16.68%-22.51%。 【财富趋势】公司发布2023年业绩预告，预计实现归母净利润3.10-3.45亿元，同比增长101.86%-124.65%。 【锐明技术】公司发布2023年业绩预告，预计实现归母净利润0.93-1.10亿元，同比增长163.43%-175.02%。 【润和软件】公司发布2023年业绩预告，预计实现归母净利润800-1500万元。 【品茗科技】公司发布2023年业绩预告，预计实现归母净利润1.58-1.69亿元。 【捷顺科技】公司发布2023年业绩预告，预计实现归母净利润9,000万元13,500万元。 2.2、重大事项：安恒信息发布2024年限制性股票激励计划（草案） 【安恒信息】公司发布2024年限制性股票激励计划（草案），激励计划涉及的首次 授予激励对象共计177人，包括公司公告本激励计划时在公司任职的董事、高级管理人员、核心技术人员以及董事会认为需要激励的其他人员，激励计划首次授予限制性股票的授予价格为88.12元/股，本激励计划拟授予激励对象的限制性股票数量 为236.8770万股，约占本激励计划草案公布日公司股本总额7,895.8984万股的3.00%。 【深信服】公司发布2024年度第一期限制性股票激励计划(草案)，激励计划拟向激励对象授予限制性股票1,200.00万股，约占本计划草案公告时公司股份总额419,785,512股的2.86%。激励计划首次授予的激励对象共计4,391人，均为公司公告本激励计划草案时在公司任职的高级管理人员、核心技术和业务人员。 【朗新集团】公司发布发行股份购买资产报告书（草案），拟通过发行股份方式购买无锡朴元持有邦道科技10.00%股权，交易价格为32,400.00万元。发行数量1,800.00万股，占发行后上市公司总股本的比例为1.61%，发行价格18.00元/股，不低于定价基准日前120个交易日的上市公司股票交易均价的80%。 2.3、回购股份：卓易信息等公司发布回购方案 【卓易信息】公司发布关于以集中竞价交易方式回购股份方案公告，拟回购股份的资金总额不低于人民币1,000万元（含），不超过人民币2,000万元（含），拟回购 价格不超过人民币70元/股（含），拟回购期限自公司董事会审议通过本次回购方案 之日起3个月内。 【佳都科技】公司发布关于以集中竞价交易方式回购股份方案公告，本次回购的股份将用于实施员工持股计划或股权激励，本次回购总金额不低于人民币5,000万元 （含）且不超过人民币10,000万元（含），本次回购股份的价格不超过8.64元/股 （含）。拟回购期限自公司董事会审议通过回购事项之日起不超过12个月。 3、行业一周要闻：HarmonyOSNEXT正式开放申请 3.1、国内要闻：HarmonyOSNEXT正式开放申请 HarmonyOSNEXT正式开放申请 【界面新闻】1月18日，华为宣布HarmonyOSNEXT鸿蒙星河版（即开发者预览版）正式开放申请，并计划在二季度推出功能特性更完备的开发者Beta版本。到四季度，HarmonyOSNEXT还将推出商用版本。HarmonyOSNEXT将脱离安卓架构，成为真正独立的操作系统，也被称为“纯血鸿蒙”。截至目前，已有超过200家软件厂商 启动鸿蒙原生应用开发，占互联网头部应用的90%。华为的短期目标是，希望2024 年年中合作APP数量达到5000个，最终有超过50万个应用加入原生鸿蒙阵营。 五部门开展智能网联汽车“车路云一体化”应用试点工作 【界面新闻】1月17日，工业和信息化部等五部门联合发布《关于开展智能网联汽车“车路云一体化”应用试点工作的通知》，试点期为2024年至2026年。通知称，将建